Kinas levering af 5.500 robotter sætter de amerikanske konkurrenter inden for AI-hardware på vagt

Unitrees leverancer styrker Kinas fysiske position inden for kunstig intelligens

Kinas voksende robotproduktion kan give investorer eksponering mod den fysiske efterspørgsel efter kunstig intelligens uden for den amerikanske teknologisektor, sagde Nigel Green, CEO for Devere Group, den 17. august. Green sagde, at producenterne søger kunder i udlandet i Europa og Sydøstasien, idet han satte den fysiske eksport i kontrast til den stærkt finansierede amerikanske infrastruktur inden for kunstig intelligens.

Unitree Robotics oplyste, at dets faktiske leverancer af humanoide robotter i 2025 oversteg 5.500 enheder, hvilket udelukkende henviste til maskiner, der var solgt og leveret til slutkunder. Virksomheden fra Hangzhou rapporterede en produktion på over 6.500 enheder, eksklusive hjulbaserede og andre robotformater, og advarede mod at kombinere forskellige robotkategorier i direkte sammenligninger.

Green sammenlignede Kinas oversøiske hardware-salg med leverandørstøttede indtægtsordninger i USA og sagde:

»Kinas eksportbølge ligner slet ikke det. Der er tale om hardware, der sendes til rigtige havne og installeres på rigtige fabriksgulve i udlandet – en efterspørgsel, der fremgår af tolddata snarere end af fodnoter om leverandørfinansiering.«

Ifølge tilgængelige brancheestimater vil Tesla og Figure AI hver især levere et par hundrede humanoide robotter eller færre i løbet af 2025. Disse tal gør retningen for Unitrees produktionsfordel tydeligere end enhver ubegrundet sammenligning mellem de enkelte virksomheder, der bygger på et præcist skøn på 150 enheder.

Konferencen i Beijing vil afprøve den kommercielle efterspørgsel

Verdensrobotkonferencen i Beijing vil udgøre den næste store test af, om Kinas produktionsomfang kan omsættes til ordrer og praktisk implementering. Konferenceprogrammet, der løber fra den 19. til den 23. august, omfatter mere end 300 udstillere, over 2.000 udstillingsgenstande og mere end 150 produkter, der efter planen skal vises offentligt for første gang.

Green satte Kinas samlede leverancer i 2025 i forbindelse med branchens bredere fremdrift inden begivenheden i Beijing og sagde:

»Sådanne mængder er beviset. En hel forsyningskæde bevæger sig op ad værdikurven i et tempo, som vestlige konkurrenter stadig undervurderer, og det vil denne uge i Beijing vise i realtid.«

Den kommercielle aktivitet strækker sig ud over det rene udstyrssalg, da kinesiske virksomheder søger kortsigtede anvendelsesmuligheder for maskiner, der stadig kræver betydelig menneskelig støtte. AGIBOTs SHAREBOT-platform registrerede mere end 5.500 lejeordrer i de første tre måneder til udstillinger, forestillinger og salgsfremmende begivenheder, hvilket viser efterspørgslen og samtidig afslører de nuværende begrænsninger for autonom drift.

Samtidig har Washington indskrænket et potentielt eksportmarked for kinesiske producenter gennem nye restriktioner for godkendelse af udstyr. Federal Communications Commission (FCC) vedtog den 28. juli en foranstaltning, der generelt forhindrer nye, udenlandskproducerede humanoide og firfodede robotmodeller i at opnå godkendelse til import, markedsføring eller salg i USA, mens tidligere godkendte enheder og føderale indkøb ikke berøres.

Eksportordrer i kontrast til finansiering fra Wall Street

Greens argument drejer sig om, hvordan efterspørgslen finansieres, snarere end om amerikanske virksomheder opbygger nyttig infrastruktur. Nvidia og seks finansielle institutioner har underskrevet hensigtserklæringer om foreslåede finansieringsplatforme, der på sigt sigter mod mere end 500 milliarder dollar i kapital fra tredjeparter. De foreslåede partnerskaber er stadig betinget af endelige aftaler, og institutionerne vil uafhængigt vurdere kunder, udnyttelse, pengestrømme og udstyrsværdier, før de godkender individuelle transaktioner.

Den planlagte Nvidia-struktur omfatter mulig støtte til restværdi, der dækker op til 25 % af en individuel finansieringsmulighed. Denne mekanisme adskiller sig fra direkte cirkulær finansiering, men den illustrerer, hvordan chip-leverandører, kunder og kapitaludbydere i stigende grad krydser hinanden, efterhånden som udbygningen af kunstig intelligens kræver hundreder af milliarder dollars til datacentre og computerudstyr.

Lederen fra Devere advarede om, at koncentrerede positioner i amerikanske kunstig intelligens-virksomheder medfører finansieringsrisici, der rækker ud over driftsresultaterne, og sagde:

»Investorer, der udelukkende har holdt sig inden for det amerikanske AI-kompleks, er udsat for finansieringsstrukturer, som jeg allerede har påpeget som skrøbelige.«

Han fremhævede udenlandske ordrebøger som et diversificeringsværktøj for investorer, der er koncentreret om amerikanske kunstig intelligens-virksomheder, og sagde: »At tilføje eksponering knyttet til reelle udenlandske ordrebøger inden for robotteknologi, automatisering og industrielt hardware giver en portefølje reel afstand til denne cirkulære struktur. Enhver AI-tung portefølje har brug for den afstand, inden den næste revurdering af priserne indtræffer.«

Investorer står stadig over for politiske, gennemførelses- og efterspørgselsrisici på begge sider af sammenligningen, herunder restriktioner, der kan omforme forsyningskæderne uden at fjerne Kinas produktionsfordel. De amerikanske restriktioner for udenlandske robotter kan få kinesiske producenter til at rette blikket mod andre markeder, mens Beijings indkøbsmøder den 20. august kan vise, om den udenlandske interesse omsættes til kontrakter.