Federal Reserve’s stresstest ignorerer det virkelige mareridtsscenarie, advarer økonom Peter Schiff, og siger, at ingen større bank kunne overleve den finansielle katastrofe, der lurer.
'Ingen Større Bank Kunne Overleve Det'—Peter Schiff Advarer om, at Fed Ikke er Forberedt på den Reelle Trussel
Denne artikel blev publiceret for mere end et år siden. Nogle oplysninger er muligvis ikke aktuelle.
SKREVET AF
DEL
Peter Schiff advarer om finansiel katastrofe—siger at Fed ikke tester den reelle trussel
Federal Reserve Board offentliggjorde sine 2025 stresstest-scenarier den 5. februar og skitserede hypotetiske økonomiske forhold designet til at evaluere modstandsdygtigheden hos store amerikanske banker. Disse årlige tests, som er pålagt af Dodd-Frank Act, vurderer, hvordan store finansielle institutioner vil præstere under forskellige økonomiske chok for at sikre, at de opretholder tilstrækkelig kapital til at fortsætte udlån under ugunstige forhold.
2025-scenarierne inkluderer et basisscenarie, der afspejler forventede økonomiske tendenser, og et alvorligt negativt scenarie, som simulerer en dyb recession, betydelige fald i aktivpriser og øget markedsvolatilitet. Dog kritiserede økonom Peter Schiff antagelserne bag testen. “I går offentliggjorde Fed sine bankstresstests. I det ‘Alvorligt Negative Scenarie’ antager Fed en recession med et kraftigt fald i renter og inflation. De testede ikke et scenarie, hvor der er en recession, men renterne og inflationen stiger,” beskrev han på det sociale medie X torsdag. Økonomen tilføjede:
Derfor er Feds plan for stagflation at håbe, det ikke sker. De ved, at ingen større bank kunne overleve det.
Under det alvorligt negative scenarie forventes den amerikanske arbejdsløshedsrate at stige fra 4,1% i slutningen af 2024 til et højdepunkt på 10% i tredje kvartal af 2026. Dette scenarie forudser også en skarp økonomisk nedtur, med en 7,8% nedgang i reel BNP, et fald i huspriser på 33%, og et fald i kommercielle ejendomsværdier på 30%.
Desuden underkaster den globale markedschokdel banker med betydelig handelsaktivitet for ekstrem finansiel stress, mens modpartens misligholdelseskomponent undersøger virkningen af en større modpartsfejl. Disse elementer er designet til at vurdere bankers evne til at absorbere finansielle chok og fortsætte med at operere effektivt. Schiffs kritik fremhæver en bekymring om, at Fed måske ikke tilstrækkeligt forbereder sig på et stagflationsscenarie, hvor både inflation og renter stiger, mens økonomisk vækst falder.
Federal Reserve bruger resultaterne af disse stresstests til at fastsætte kapitalkrav for store banker, for at sikre deres stabilitet i tider med økonomisk nød. Scenarierne giver også indsigt i potentielle finansielle sårbarheder, herunder virksomhedsgældsrisici, nedgange på ejendomsmarkedet og globale økonomiske pres. Resultaterne af 2025 stresstesten, som forventes senere i år, vil afgøre, om bankerne skal justere deres kapitalbuffere eller tage korrigerende foranstaltninger for at styrke deres finansielle positioner.
