Finansministeriet foreslår regler for bekæmpelse af hvidvaskning af penge i forbindelse med stablecoins, mens Bessent lover at beskytte det amerikanske finansielle system

Hovedpunkter:

• FinCEN og OFAC udsendte den 8. april 2026 et fælles NPRM, der kræver, at udstedere af stablecoins skal overholde forpligtelserne i Bank Secrecy Act.
• GENIUS-loven, der trådte i kraft den 18. juli 2025, giver udstedere som Circle og Tether cirka 60 dage til at indsende offentlige kommentarer.
• Udstedere af stablecoins, der er godkendt til betalinger, skal implementere tekniske kontrolforanstaltninger for at blokere, indefryse og afvise transaktioner, der overtræder amerikanske sanktioner.

Nye føderale regler kræver, at udstedere af stablecoins blokerer transaktioner, der er omfattet af sanktioner

Den fælles meddelelse om foreslået regeludstedelse fra Financial Crimes Enforcement Network og Office of Foreign Assets Control implementerer centrale bestemmelser i Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act, der blev underskrevet som lov den 18. juli 2025. Forslaget klassificerer formelt udstedere af godkendte betalings-stablecoins, eller PPSI'er, som finansielle institutioner, der er underlagt Bank Secrecy Act.

GENIUS-loven etablerede den første omfattende føderale ramme for betalingsstablecoins i USA. Den begrænser udstedelsen til enheder, der er under føderalt eller statsligt tilsyn, og pålægger finansministeriet at tilpasse compliance-forpligtelserne til hver udsteders størrelse og risikoprofil.

I henhold til den foreslåede regel skal PPSI'er etablere et skriftligt, bestyrelsesgodkendt AML/CFT-program. Dette program skal omfatte en risikovurderingsproces, interne kontroller, uafhængig testning, løbende medarbejderuddannelse og en compliance-ansvarlig med base i USA. Personer, der er dømt for alvorlige forbrydelser relateret til økonomisk kriminalitet, er udelukket fra at varetage denne rolle.

Forslaget kræver også, at PPSI'er indsender rapporter om mistænkelig aktivitet for transaktioner, der kan indikere lovbrud. Udstedere skal også overholde reglen om opbevaring af optegnelser for pengeoverførsler på 3.000 USD eller mere og videregive de krævede oplysninger i henhold til rejsebestemmelsen til andre finansielle institutioner.

En bestemmelse, der er specifik for GENIUS-loven, kræver, at udstedere opretholder tekniske kapaciteter til at blokere, indefryse og afvise transaktioner, der overtræder føderal eller statslig lovgivning eller enhver lovlig ordre fra tilsynsmyndigheder eller retshåndhævende myndigheder. Disse kontroller gælder både primære og sekundære stablecoin-markeder.

Hvad angår sanktioner, kræver OFAC, at PPSI'er indfører et effektivt program til overholdelse af sanktioner, der bygger på fem elementer: ledelsens engagement, risikovurdering, interne kontroller, test og uddannelse. Udstedere skal indføre risikobaserede sikkerhedsforanstaltninger for at identificere og afvise transaktioner, der ville overtræde amerikanske sanktioner.

FinCEN har udtalt, at det generelt ikke vil iværksætte håndhævelsesforanstaltninger mod udstedere, hvis programmer opfylder reglernes standarder, medmindre der foreligger væsentlige eller systemiske fejl. Agenturet vil spille en central rolle i tilsynet og skal underrettes, før andre tilsynsmyndigheder træffer væsentlige tilsynsforanstaltninger.

Regeludarbejdelsen supplerer tidligere tiltag fra Finansministeriet. I marts 2026 udsendte Office of the Comptroller of the Currency et forslag til tilsynsstandarder, der dækker krav til reserveaktiver. I begyndelsen af april 2026 offentliggjorde finansministeriet også et separat NPRM, der fastlægger principper for reguleringsordninger på statsniveau, hvilket giver udstedere med mindre end 10 milliarder dollar i udestående stablecoins mulighed for at vælge statsligt tilsyn under en godkendt ramme.

Store stablecoin-udstedere, herunder Circle og Tether, samt nye markedsaktører, vil skulle vurdere, hvordan de foreslåede krav påvirker deres eksisterende compliance-strukturer. Reglens risikobaserede udformning har til formål at rette ressourcerne mod kunder og aktiviteter med højere risiko.

"Præsident Trump styrker det amerikanske lederskab inden for digital finansiel teknologi," bemærkede finansminister Scott Bessent. "Dette forslag vil beskytte det amerikanske finansielle system mod trusler mod den nationale sikkerhed uden at hæmme amerikanske virksomheders evne til at gå forrest i betalingsøkosystemet for stablecoins."

NPRM vil blive offentliggjort i Federal Register i de kommende dage. FinCEN og OFAC forventes at fastsætte en 60-dages høringsperiode efter offentliggørelsen. Et faktaark om forslaget er tilgængeligt via finansministeriet.

Interessenter, der opererer i stablecoin-sektoren, bør gennemgå den fulde regeludarbejdelse og overveje at indsende kommentarer inden fristen.