Figure Technology Solutions-aktien er faldet 60 % fra sit højeste niveau — Bernstein kalder det en købsmulighed

">Vigtige pointer:

:mb-0 [li_&]:mt-1 [li_&]:gap-1 [&:not(:last-child)_ul]:pb-1 [&:not(:last-child)_ol]:pb-1 list-disc flex flex-col gap-1 pl-8 mb-3">
• Bernstein fastholdt en Outperform-rating på FIGR med et kursmål på 67 dollar, hvilket indebærer et potentiale på mere end 100 % fra et interval på ca. 31 til 32 dollar.
• Figure Technology Solutions rapporterede i 1. kvartal 2026 om nye lån på 2,9 mia. dollar, mere end en fordobling i forhold til året før, med månedlige volumener på over 1 mia. dollar i marts 2026.
• Figure Connect forventes at håndtere 56 % af det samlede lånevolumen i 2026, da FIGR har en markedsandel på ca. 75 % på det tokeniserede marked for private kreditter, der er på 17 mia. dollar.

FIGR-aktieanalyse: Bernsteins kursmål på 67 $ og hvad det betyder for Figure Technology-investorer

Analytikere hos Bernstein udsendte notatet i sidste måned, hvor de sænkede kursmålet fra 72 dollar, mens de fastholdt den optimistiske vurdering. Firmaet beskrev det ca. 60 % store fald i kryptorelaterede aktier, herunder FIGR, som en sjælden købsmulighed drevet af midlertidige geopolitiske og sentimentmæssige pres snarere end forværrede fundamentale forhold.

Mandag var Bernsteins udsigter mere positive, da analytikerne detaljeret beskrev, at Figure muligvis har mere end 100 % opadgående potentiale. Figure Technology Solutions, tidligere Figure Technologies, blev grundlagt i 2018 af Mike Cagney, medstifter af SoFi, og June Ou. Virksomheden med base i Reno, Nevada, bruger sin egenudviklede Provenance-blockchain til at yde lån, tokenisere kreditaktiver og drive Figure Connect, en markedsplads, der forbinder långivere med institutionel kapital.

Virksomheden blev børsnoteret på Nasdaq i september 2025. Siden da har Bernstein og mange andre analytikere offentliggjort en række stadig mere detaljerede noter om aktien. I oktober 2025 indledte de dækningen med et kursmål på 54 $. I januar 2026 hævede de målet til 72 $ og udnævnte FIGR til deres topvalg for året.

Udlånsvolumenerne er steget støt. Bernstein bemærkede, at de månedlige udlånsvolumener for første gang oversteg 1 mia. dollar i marts 2026 og nåede op på 1,2 mia. dollar, hvilket er en stigning på 33 % i forhold til måneden før. Udlånet i 1. kvartal 2026 udgjorde i alt 2,9 mia. dollar, hvilket er mere end det dobbelte af samme periode året før, hvilket sætter selskabet på en årlig run rate på ca. 12 mia. dollar.

Bernstein forventer, at lånevolumenet for hele 2026 vil ligge på 12,8 milliarder dollar, hvilket er en stigning på 53 % i forhold til året før. Kreditlinjer med sikkerhed i boligen forventes at udgøre omkring 11,1 milliarder dollar af det samlede beløb, mens nyere kategorier, herunder billån, lån til små virksomheder og overgangslån til boliger, bidrager med cirka 1,7 milliarder dollar.

Figure Connect, virksomhedens tokeniserede markedsplads, er central for denne vækstprognose. Bernstein forventer, at platformen vil håndtere 56 % af det samlede volumen i 2026, hvilket er en stigning fra 46 % i 2025. Platformen behandlede ca. 54 % af volumenet i 4. kvartal 2025. Figure har en markedsandel på ca. 75 % på det tokeniserede marked for privat kredit, der er på 17 milliarder dollar.

Omsætningen steg med 48 % over de seneste 12 måneder pr. notatet fra marts. Bernstein forventer en samlet årlig vækstrate for EBITDA på 48 % fra 2025 til 2027 og anvender en værdiansættelsesmultipel på 25x EV/2027 EBITDA for at nå frem til målet på 67 dollar.

Resultaterne for 4. kvartal 2025, der blev rapporteret i februar, viste en vækst i overskuddet på 156 % og en omsætning på næsten 160 millioner dollar. Mandag bekræftede Bernstein sin Outperform-rating og gav Figure et kursmål på 67 dollar. FIGR-aktierne er steget 6,9 % i løbet af den seneste måned, og aktien er faldet 5 % over de sidste fem handelsdage.

Andre analytikere er mere forsigtige. Mizuho sænkede sit kursmål fra 55 $ til 45 $ den 26. marts, men fastholdt en "Outperform"-rating. Bank of America nedgraderede aktien til "Underperform" i februar med et kursmål på 42 $. Needham sænkede sit kursmål fra 71 $ til 55 $, men fastholdt en "Køb"-rating. Piper Sandler hævede sit kursmål til 75 $ med en "Overvægt"-rating i januar.

Blandt de 11 analytikere, som Marketbeat følger, vurderer to aktien som et stærkt køb, fem vurderer den som et køb, én holder fast, og tre har udstedt salgsanbefalinger. Det gennemsnitlige kursmål ligger på 53,75 dollar. Det er i øjeblikket lavere end Bernstein-analytikerens nuværende kursmål på 67 dollar.

Statistikker fra Marketbeat viser, at institutionelle investorer har indtaget små nye positioner. Wells Fargo øgede sin andel med 3,5 % i 4. kvartal 2025 til 18.429 aktier. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management og Flagship Harbor Advisors etablerede hver især nye positioner i samme kvartal.

FIGR-aktierne har i begyndelsen af april 2026 handlet i intervallet 31 til 34 dollar, hvilket er et fald på ca. 24 % siden årets begyndelse og ca. 60 % fra deres højeste niveau i de seneste 52 uger.