Deribits $13B Bitcoin Optioner, der udløber, kunne påvirke den kortsigtede markedstone

BTC-derivater tilpasser sig til fredagens omrystning

Bitcoin og ether går ind i onsdagens session med kraftig derivatmomentum, da handlende forbereder sig på en af novembers største optionsudløb på Deribit. Med bitcoin prissat til $87.278 og ether til $2.936, ligger begge aktiver væsentligt under deres respektive maksimale smertegrænser frem mod fredagens udløb kl. 8:00 UTC (3:00 EST).

Omtrent 150.000 BTC i åben interesse—værd omkring $13,19 milliarder—notionel forventes at udløbe i denne uge. Den maksimale smertegrænse er fastsat til $101.000, hvilket signalerer et betragteligt gab mellem spot og det niveau, hvor optionsskrivere oplever mindst tab. Put/call-forholdet står på 0,61, hvilket afspejler et marked, der forbliver skrånende mod calls selv med den seneste markedssvaghed.

Deribits rangering af åben interesse viser en call-tung positionering samlet mellem $100.000 og $140.000 strikes til udløb i december 2025. Calls på $100.000 og $112.000 fører med mere end 15.000 BTC åbne hver. De mest betydelige puts ligger væsentligt lavere, med den tungeste aktivitet på $85.000. Mens puts ikke er fraværende, mangler de den tyngdekraft, der ses i de høje call strikes, der svæver over spot.

I 24-timers volumenrangeringer opretholder både kortsigtede calls og puts stærk traction. Kortsigtede $85.000 puts og $100.000 calls dominerer handlen, hvilket indikerer, at handlende forbereder sig på volatilitet, men uvillige til at opgive den langsigtede upside-narrativ indlejret i december 2025 strikes.

Grafer afslører en stigende maksimal smertegrænsekurve, der topper lidt over $100.000, hvilket er i overensstemmelse med handlende’s langvarige strike-præferencer. Dette antyder, at på trods af spot-tilbageslaget, er optionsstrømmene stadig tilbøjelige til high-strike optimisme.

Ether-derivater hælder mod bullish

Ethereums optionsregneark bringer $1,66 milliarder i notional værdi til fredagens udløb. Den maksimale smertegrænse er fastsat til $3.400—behageligt over nuværende spot på $2.936. Put/call-forholdet på 0,50 viser en tungere call-bias i ETH sammenlignet med BTC.

Den åbne interesse er tættest ved højværdige calls, ledet af $6.000, $4.000 og $5.000 strikes, hver med mere end 50.000 ETH i åben interesse. Puts er samlet omkring $2.600 og $3.000, men de forbliver lettere end de tårnhøje call-blokke, der definerer ETH’s optionslandskab.

I 24-timers volumener viser både calls og puts balanceret aktivitet, selvom calls har en let føring. De mest aktive handler er kortsigtede præmier, især nær $2.650 og $3.000, hvilket antyder, at handlende positionerer sig for en potentiel spot-genopretning eller en volatilitetsstigning forud for fredag.

Læs mere: Bitcoin Prisovervågning: 86K-støtte Holder — Men i Hvor Længe?

ETH’s maksimale smerte ligger på $3.400, et tal der bliver stadig mere relevant, efterhånden som den åbne interesse vokser på tværs af både langvarige og kortsigtede udløb. Grafer indikerer en vedvarende vækst i ETH options OI gennem året, selv i perioder med markedsafbøjning, der antyder vedvarende institutionel involvering.

Kombinationen af høje notional udløb, call-tung OI, og maksimale smertegrænser langt over spot antyder, at fredagens begivenhed kan udøve kortsigtet pres, mens langsigtede bullish strukturer holdes intakte. Uanset om spot driver sig mod maksimal smerte eller handlende simpelthen ruller ind i den næste cyklus, er udløbet klar til at sætte tonen for ugens afslutningssessioner.

FAQ ❓

• Hvad er bitcoins maksimale smerte for fredag?
  Bitcoins maksimale smertegrænse for det kommende Deribit-udløb er $101.000.
• Hvad er ethereums maksimale smertegrænse?
  Ethereums maksimale smertegrænse for fredagens udløb er $3.400.
• Hvor stort er BTC optionsudløbet?
  Omkring 150.000 BTC værd $13,19 milliarder er sat til at udløbe denne fredag.
• Hvor stort er ETH-udløbet?
  Ethereums optionsudløb har en samlet værdi på ca. $1,66 milliarder i notional værdi.