Arthur Hayes Skitserer Betinget Bitcoin Bull Case Bundet til Fed Balance Sheet

Arthur Hayes Knytter Bitcoin Upside til Vækst i Centralbankens Balancer

Arthur Hayes, medstifter af kryptobørsen Bitmex og chefinvesteringschef hos Maelstrom Fund, delte et markedsudsigter den 27. januar, der beskriver, hvordan centralbankens balanceudvidelse kunne bestemme den næste store bevægelse for bitcoin og krypto.

I sin analyse fokuserede Hayes på samspillet mellem valutamarkeder, statsobligationer og likviditetsforhold som de dominerende drivere af kryptoprisens udvikling. Han inkluderede et diagram, der sammenlignede den amerikanske dollar-yens valutakurs med langvarige japanske statsobligationsrenter, hvilket viste, at de to steg sammen frem for at bevæge sig omvendt. Den visuelle fremhævede en periode, hvor yen-svaghed sammenfaldt med højere låneomkostninger, en kombination som Hayes ser som et advarselssignal om strukturelt stress snarere end en normal markedsudsving. På den baggrund udtalte Hayes:

“Bitcoin (hvid) vil pumpe sammen med en voksende Fed balance (guld). Det sker måske ikke inden for din tidsramme, hvis du handler 100x gearet med 1m lys på en eller anden shitcoin perp, men bitcoin og kvalitets-shitcoins vil mekanisk løfte sig i fiat-termer, efterhånden som mængden af papirpenge stiger.”

Han brugte diagrammet til at forstærke sin tese om, at når traditionelle relationer bryder sammen, har politikerne en tendens til at reagere med likviditetsforanstaltninger. I Hayes’ rammeværk øger balancens udvidelse udbuddet af fiat-valuta i forhold til knappe aktiver, hvilket skaber en mekanisk medvind for bitcoin uanset narrativ stemning eller kortsigtede positioneringer.

Læs mere: Arthur Hayes Diskuterer, Hvordan Prisen på Bitcoin og Visse Kryptos Vil Skyrocket

Senere i essayet forklarede Hayes: “Bitcoin faldt, da yenen styrkede sig mod dollaren. Jeg vil ikke øge risikoen, før jeg bekræfter, at Fed trykker penge for at gribe ind i yen og JGB-markederne.” Han anså valutadrevet volatilitet som en timingmekanisme snarere end en gentagelse af hans bredere tese og noterede, at hurtig yen-appreciation ofte sammenfalder med kortsigtet risikoreduktion på tværs af de globale markeder. Hayes tilføjede:

“Hvis linjeposten for udenlandske valutaaktiver på Fed’s balance stiger uge-til-uge, så er det tid til at øge mine beholdninger af bitcoin.”

“Jeg standsede mig selv ud af mine lange Strategy (MSTR US) og Metaplanet (3350 JP) handler før yen-bevægelserne, heldigvis. Jeg vil genindgå disse gearede Bitcoin-proxies, hvis min hypotese er korrekt,” tilføjede Bitmex-medstifteren. Hans tilgang fremhævede bekræftelse over forventning, med balance-data som den primære signal. Hayes forventede, at når interventionsdrevet likviditet bliver synlig, ville bitcoin føre højere, efterfulgt af ethereum og udvalgte decentrale finanser tokens som højere-beta udtryk for den samme pengemæssige ekspansionsdynamik.

FAQ ⏰

• Hvorfor forbinder Arthur Hayes bitcoin med centralbankens balancer?
  Han argumenterer for, at balanceudvidelse øger fiat-udbuddet i forhold til knappe aktiver som bitcoin.
• Hvilke markedsignaler holder Hayes øje med før han køber bitcoin?
  Han overvåger Fed balance-data, især ændringer i udenlandske valutaaktiver.
• Hvordan indgår yenen i Hayes’ bitcoin-udsigt?
  Hurtige yen-bevægelser signalerer risikoskift og potentiel centralbankintervention.
• Hvilke kryptoaktiver kunne have gavn efter bitcoin, ifølge Hayes?
  Han forventer, at ethereum og udvalgte DeFi tokens følger som højere-beta investeringsvalg.