Ark Invest signalerer likviditetsgenoplivning forud for potentiel markedsopsving ved årets slutning

Ark Invest fremhæver due-tone fra Fed som nøglekatalysator for markedets opside

Likviditeten på det amerikanske marked, som faldt til et flerårigt lavpunkt på 5,56 billioner dollars den 30. oktober, er begyndt at vende, da regeringsoperationerne genoptages, skrev Ark Invest i sin seneste vurdering.

Vurderingen understregede, at den seks ugers føderale nedlukning drænede 621 milliarder dollars fra systemet, men omkring 70 milliarder dollars er allerede vendt tilbage, med en anslået 300 milliarder dollars, der sandsynligvis vil flyde tilbage i løbet af de næste uger, da Treasury General Account gradvist normaliseres.

Ark Invest mener, at dette forbedrede likviditetsbaggrund stemmer overens med en klarere due-tilt fra Federal Reserve-embedsmænd. Notatet forklarer, at New York Feds præsident John Williams, guvernør Christopher Waller og San Francisco Feds præsident Mary Daly alle offentligt har støttet en rentenedsættelse, hvilket driver markedsimputerede sandsynligheder for en snarlig nedsættelse til omkring 90 %.

Ark Invest bemærkede, at Treasury General Account forbliver forhøjet på 892 milliarder dollars, langt over dets typiske niveau nær 600 milliarder dollars, hvilket antyder, at mere likviditet stadig afventer at blive frigivet til markederne.

Makroøkonomiske data har også skiftet mod lettelse af pres. Ifølge jobrapporten for september steg arbejdsløsheden til 4,44 %, lønningsdata fra ADP registrerede 13.500 tabte job i løbet af den sidste uge, detailsalget blødte, og kerneproducentprisindeksaflæsninger landede under forventningerne.

Læs mere: Spot-krypto-handel klar til at eksplodere med CFTCs første regulatoriske godkendelse

Under firmaets nylige webinar sagde Ark Invest CEO Cathie Wood at likviditetsstramningen, der påvirker kunstig intelligens og kryptovaluta-aktiver, er indstillet til at afsluttes.

“I dette nylige webinar diskuterer jeg, hvorfor likviditetsknækket, der har ramt AI og krypto, vil vende inden for de næste par uger, noget markederne syntes at acceptere, og hvorfor AI ikke er i en boble,” forklarede Wood, og tilføjede at den 123% vækst, der blev fremhævet i rapporten, vedrører Palantirs amerikanske kommercielle forretning i sidste kvartal.

Ark Invest konkluderede, at kombinationen af forbedret likviditet, den planlagte afslutning af kvantitativ opstramning den 1. december, og en mere støttende pengehovedstilling kan skabe betingelser for, at markederne kan genvinde nogle af deres nylige fald.

FAQ ⏰

• Hvad identificerer Ark Invest som hovedkatalysator for tilbagevenden af likviditet? Regeringens genåbning og normalisering af Treasury General Account driver likviditet tilbage i systemet.
• Hvor snart forventer Ark Invest at likviditetsbetingelserne forbedres? Firmaet estimerer, at de næste 5-6 uger kan se en betydelig likviditetsudbedring.
• Hvilken rolle spiller Federal Reserve i denne udsigt? Fed-embedsmænds signaler om støtte til rentenedsættelser har øget forventningerne om pengepolitiske lempelser.
• Hvorfor refererer Ark Invest til AI og krypto i sin analyse? Wood sagde, at likviditetsstramningen, der påvirker begge sektorer, bør løsne sig, når betingelserne forbedres.