Aave V4-lanceringen forklaret: Hub-and-Spoke-modellen, nye partnere og hvad der ændrer sig for låntagere

Ethereum DeFi-protokollen Aave lancerer V4 med Chainlink Oracles og tokeniserede sikkerhedsmarkeder

Udgivelsen, der blev delt med Bitcoin.com News, blev annonceret på EthCC i Cannes og markerer protokollens første store infrastrukturomlægning i to år. Aave Labs siger, at V4 blev bygget for at flytte protokollen ud over krypto-native udlån til bredere kreditmarkeder, herunder strukturerede udlån, tokeniseret aktivbaseret kredit og sikkerhedsstillede kreditlinjer.

Tidligere versioner krævede, at udviklere valgte mellem at ekspandere til nye markeder og at opretholde delt likviditet. Den afvejning skubbede forskellige risikoprofiler ind i den samme pulje eller tvang likviditeten til at blive splittet på tværs af separate implementeringer. V4's hub-and-spoke-model holder kapitalen centraliseret, samtidig med at den tillader individuelle markeder, kaldet spokes, at operere med deres egne sikkerhedsregler og risikoparametre.

Stani Kulechov, grundlægger og CEO af Aave Labs, sagde, at den nye arkitektur er designet til at sætte DeFi's eksisterende likviditet i arbejde på efterspørgselssiden. "Aave V4 flytter fokus til efterspørgselssiden og sætter den likviditet i arbejde på tværs af reelle kreditmarkeder – fra krypto-native udlån til tokeniserede aktiver, struktureret kredit og institutionsspecifikke lånemodeller," bemærkede Kulechov.

Aave har i øjeblikket milliarder i nettoindskud. V4-arkitekturen giver governance-kontrollerede spoke-markeder adgang til denne likviditetspulje, samtidig med at risikoen holdes isoleret efter sikkerhedstype og låneforhold.

Ved lanceringen er dedikerede spoke-markeder live fra Lido, EtherFi, Kelp, Ethena og Lombard. Understøttede aktiver omfatter USDT og XAUT fra Tether, USDC og EURC fra Circle, cbBTC fra Coinbase, frxUSD fra Frax og USDG fra Paxos. Chainlink fungerer som den eksklusive oracle-udbyder på tværs af V4-markederne.

Chainlinks medstifter Sergey Nazarov sagde, at lanceringen repræsenterer et fremskridt i retning af at forbinde onchain-finansiering med de globale kapitalmarkeder. Ethenas CEO Guy Young krediterede Aaves dybe likviditet som en central del af Ethenas vækst og kaldte V4 et vigtigt næste skridt.

Protokollen gennemgik tredjepartsrevisioner, formel verifikation, invarianttest og en seks ugers offentlig sikkerhedskonkurrence med hundredvis af uafhængige forskere, før den gik live. Den indledende implementering bruger konservative parametre og et begrænset omfang for at give systemet mulighed for at blive styrket under reelle markedsforhold, før det udvides.
V4 er en supersæt af V3, der bevarer al tidligere funktionalitet, samtidig med at den muliggør et mere modulært design. Lanceringen giver Aaves ledelse tid til at observere likviditetsadfærd, før kreditlinjer og markedstyper gradvist udvides.

Sideløbende med V4 har Aave Labs lanceret Aave Pro, en ny webgrænseflade udviklet til avancerede brugere og det primære adgangspunkt til V4-markederne ved lanceringen. Implementering på flere blockchains overvejes. Avalanche er blandt de blockchains, der vurderes, i betragtning af Aaves driftshistorik der og den tilgængelige likviditet. Enhver udvidelse vil kræve godkendelse fra Aave DAO-ledelsen.

Indtægter fra Aave-brandede produkter går til Aaves kasse, hvor de finansierer udvikling og sikkerhed. Modellen er designet til at afstemme incitamenter på tværs af brugere, udviklere og protokollen, når nye markeder introduceres.

Aave blev lanceret som ETHLend i 2017. Med V4 positionerer virksomheden sig som kreditinfrastruktur for onchain-finansmarkeder snarere end et selvstændigt udlånsprotokol. På nuværende tidspunkt er det det største DeFi-protokol målt på total værdi låst (TVL).

FAQ 🔎

• Hvad er Aave V4? Aave V4 er en opdateret version af Aave DeFi-udlånsprotokollen, der bruger en hub-and-spoke-arkitektur til at understøtte nye markedstyper som fastforrentede lån og tokeniseret sikkerhed i form af aktiver fra den virkelige verden.
• Hvornår blev Aave V4 lanceret? Aave V4 blev lanceret på Ethereum-mainnet den 30. marts 2026, som blev annonceret på EthCC i Cannes, Frankrig.
• Hvilke aktiver understøttes på Aave V4 ved lanceringen? V4 understøtter USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG og aktiver fra Lido, EtherFi, Kelp, Ethena og Lombard ved den indledende implementering.
• Er Aave V4 tilgængelig på andre netværk end Ethereum? Aave V4 blev kun lanceret på Ethereums mainnet, men en udvidelse til flere kæder, herunder Avalanche, overvejes i afventning af godkendelse fra Aave DAO.