Vysvětlení spuštění Aave V4: model „hub-and-spoke“, noví partneři a co se změní pro dlužníky

Protokol Ethereum DeFi Aave vydává verzi V4 s orákuly Chainlink a tokenizovanými trhy s kolaterálem

Tato novinka, o které informoval server Bitcoin.com News, byla oznámena na konferenci EthCC v Cannes a představuje první významnou revizi infrastruktury protokolu za poslední dva roky. Společnost Aave Labs uvádí, že verze V4 byla vytvořena s cílem posunout protokol za hranice kryptoměnových půjček na širší úvěrové trhy, včetně strukturovaných půjček, tokenizovaných úvěrů zajištěných aktivy a kolateralizovaných úvěrových linek.

Předchozí verze vyžadovaly, aby si vývojáři vybrali mezi expanzí na nové trhy a udržováním sdílené likvidity. Tento kompromis tlačil různé rizikové profily do stejného fondu nebo nutil likviditu rozdělit se mezi samostatná nasazení. Model „hub-and-spoke“ verze V4 udržuje kapitál centralizovaný a zároveň umožňuje jednotlivým trhům, nazývaným „spokes“, fungovat s vlastními pravidly pro zajištění a rizikovými parametry.

Stani Kulechov, zakladatel a generální ředitel společnosti Aave Labs, uvedl, že nová architektura je navržena tak, aby využila stávající likviditu DeFi na straně poptávky. „Aave V4 přesouvá zaměření na stranu poptávky a využívá tuto likviditu napříč reálnými úvěrovými trhy – od kryptoměnových půjček po tokenizovaná aktiva, strukturované úvěry a úvěrové modely specifické pro jednotlivé instituce,“ poznamenal Kulechov.

Aave v současné době drží miliardy v čistých vkladech. Architektura V4 poskytuje trhům spoke řízeným správou přístup k tomuto likvidnímu fondu, přičemž riziko zůstává izolováno podle typu kolaterálu a prostředí půjček.

Při spuštění jsou v provozu specializované trhy od Lido, EtherFi, Kelp, Ethena a Lombard. Mezi podporovaná aktiva patří USDT a XAUT od Tetheru, USDC a EURC od Circle, cbBTC od Coinbase, frxUSD od Fraxu a USDG od Paxosu. Chainlink slouží jako výhradní poskytovatel orákula napříč trhy V4.

Spoluzakladatel Chainlinku Sergey Nazarov uvedl, že spuštění představuje pokrok směrem k propojení on-chain financí s globálními kapitálovými trhy. Generální ředitel Etheny Guy Young ocenil hlubokou likviditu Aave jako klíčovou součást růstu Etheny a označil V4 za důležitý další krok.

Protokol před spuštěním prošel audity třetích stran, formální verifikací, testováním invariantů a šestitýdenní veřejnou bezpečnostní soutěží se stovkami nezávislých výzkumníků. Počáteční nasazení využívá konzervativní parametry a omezený rozsah, aby se systém mohl před rozšířením otestovat v reálných tržních podmínkách.
V4 je nadmnožinou V3, zachovává všechny předchozí funkce a zároveň umožňuje modulárnější design. Toto zavedení dává správě Aave čas na pozorování chování likvidity před postupným rozšiřováním úvěrových linek a typů trhů.

Spolu s V4 vydalo Aave Labs Aave Pro, nové webové rozhraní vytvořené pro pokročilé uživatele a primární přístupový bod pro trhy V4 při spuštění. Zvažuje se nasazení na více řetězcích. Mezi řetězci, které se vyhodnocují, je i Avalanche, vzhledem k dosavadní historii provozu Aave na tomto řetězci a dostupné likviditě. Jakékoli rozšíření by vyžadovalo schválení správou Aave DAO.

Výnosy z produktů značky Aave plynou do pokladny Aave a financují vývoj a bezpečnost. Model je navržen tak, aby sjednotil pobídky mezi uživateli, vývojáři a protokolem při zavádění nových trhů.

Aave bylo spuštěno v roce 2017 pod názvem ETHLend. S verzí V4 se společnost profiluje spíše jako úvěrová infrastruktura pro on-chain finanční trhy než jako samostatný úvěrový protokol. V době vydání tohoto článku je to největší DeFi protokol z hlediska celkové hodnoty uzamčených prostředků (TVL).

Často kladené otázky 🔎

• Co je Aave V4? Aave V4 je aktualizovaná verze úvěrového protokolu Aave DeFi, která využívá architekturu typu hub-and-spoke k podpoře nových typů trhů, jako jsou úvěry s pevnou úrokovou sazbou a tokenizované kolaterály v podobě reálných aktiv.
• Kdy byl spuštěn Aave V4? Aave V4 byl spuštěn na mainnetu Ethereum 30. března 2026, jak bylo oznámeno na konferenci EthCC v Cannes ve Francii.
• Jaká aktiva jsou při spuštění podporována na Aave V4? V4 při počátečním nasazení podporuje USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG a aktiva od Lido, EtherFi, Kelp, Ethena a Lombard.
• Je Aave V4 k dispozici i na jiných sítích než Ethereum? Aave V4 bylo spuštěno pouze na mainnetu Ethereum, přičemž se zvažuje rozšíření na více řetězců, včetně Avalanche, které však podléhá schválení správní radou Aave DAO.