Trhy vstupují do neznámého chaosu, když útok Íránu způsobuje brutální obnovu portfolií

Tržní výhled se ztemňuje s rostoucími cenami ropy a napětím na Blízkém východě

Destabilizující otřes zahýbal globálními trhy, podnítil obavy z inflace a sektoru způsobujícímu zmatek, zatímco vojenská eskalace na Blízkém východě sílí. Generální ředitel finanční poradenské firmy Devere Group Nigel Green uvedl 22. června, že útoky prezidenta Donalda Trumpa na íránská jaderná zařízení dramaticky překonfigurují očekávání investorů.

“Útok USA na íránská jaderná zařízení je momentem, který definuje trh,” řekl Green a zdůraznil:

Je to přímý zásah do předpokladů, které vedly pozici investorů: nižší inflace, klesající sazby a stabilní ceny energií. Tento rámec byl právě narušen.

Jak se trhy znovu otevřou, investoři se připravují na extrémní volatilitu s rostoucími cenami ropy, které přitahují nový zájem o inflační prognózy. Ropa Brent čelí dalšímu růstu uprostřed obav z íránské odplaty a narušení úžiny Hormuz. Analytici nyní varují, že cena ropy by mohla vzrůst až k 130 dolarům za barel v závislosti na reakci Íránu. Green varoval: “Takový cenový šok by se promítl do globální inflace, která zůstává ve mnoha regionech zvýšená a/nebo trvalá.” Dodal, že očekávané snížení sazeb centrálními bankami, jako je Federální rezervní systém, již nemusí být možné: “Trvalý nárůst ropy velmi ztěžuje ospravedlnění snížení sazeb. Pokud se inflace opět zvýší, uskuteční měnoví politici musí držet a možná dokonce znovu zvážit cyklus uvolňování.”

Probíhající krize může přesunout kapitál od sektorů citlivých na sazby k energetice, komoditám, obraně a firmám spojeným s národní bezpečností. “S již nyní rostoucími vojenskými rozpočty v několika rozvinutých ekonomikách jsou firmy spojené s bezpečností, dohledem, leteckým průmyslem a výrobou zbraní v dobré pozici, aby těžily z nárůstu poptávky,” vysvětlil Green. Uvedl, že bezpečné útočiště by mohlo podpořit zlato a inflačně vázané dluhopisy, zatímco americký dolar by se mohl krátkodobě posílit, než se objeví dlouhodobé zranitelnosti: “To už není rok 2019. Jsme nyní v těsnějším, křehčím systému, s menším prostorem pro chyby,” řekl.

“Investoři si nemohou dovolit čekat a sledovat. Musí reagovat nyní, přeorientovat portfolia a zaměřit se na sektory a strategie, které mohou vydržet dlouhodobou nejistotu,” zdůraznil Green. Dospěl k závěru:

Čas pro pasivní optimismus skončil. Tento útok je bodem obratu. Chytrí investoři se už přeorientují, ti, kdo váhají, riskují, že zůstanou vystaveni.