Společnost Evernorth v dokumentu S-4 podaném u SEC podrobně popisuje svou strategii pro správu rezerv XRP s cílem vstoupit na burzu Nasdaq

Podání formuláře S-4 společností Evernorth odstartovalo strategii XRP Treasury pro kryptotrhy Nasdaq

Rostoucí institucionální poptávka po regulované expozici vůči digitálním aktivům pohání nové struktury veřejného trhu, protože společnost Evernorth Holdings Inc. podala 18. března formulář S-4 u americké Komise pro cenné papíry (SEC) za účelem registrace cenných papírů spojených s její plánovanou fúzí se společností Armada Acquisition Corp. II. Navrhovaná transakce otevírá cestu k zápisu na burzu Nasdaq pod tickerem XPRN, který se soustředí na model správy aktiv zaměřený na XRP.

V registračním prohlášení je podrobně popsána vícestupňová transakce zahrnující společnosti Pathfinder Digital Assets LLC, Evernorth Corporate Merger Sub Inc. a Evernorth Company Merger Sub LLC, spolu s plánovanou domestikací SPAC do Delaware před uzavřením transakce, kdy se subjekt z Kajmanských ostrovů přemění na společnost založenou v USA a její akcie budou automaticky překlasifikovány na kmenové akcie Delaware. Tato struktura umožňuje držitelům podílových jednotek společnosti a akcií SPAC vyměnit své pozice za kmenové akcie třídy A ve sloučené entitě, s výhradou stanovených podmínek a úprav. Společnost Evernorth uvedla:

„Evernorth buduje veřejnou společnost, jejímž cílem je poskytnout investorům transparentní expozici vůči XRP prostřednictvím regulované korporátní struktury. Strategie společnosti se soustředí na držení a aktivní správu XRP v rámci disciplinovaného treasury rámce.“

Podpora společnosti Ripple a získání kapitálu v řádu miliard dolarů nabývají konkrétní podobu

Finanční ujednání obsažená v dohodě se silně opírají o příspěvky denominované v XRP a cenové mechanismy založené na benchmarku. Společnost Ripple se zavázala poskytnout 126 791 458 tokenů XRP výměnou za kapitálové podíly, zatímco další soukromá umístění zahrnují 214,05 milionu dolarů v předběžném financování a 600 000 XRP, spolu s 10,5 miliony dolarů a 200 000 XRP prostřednictvím dohod o odloženém financování. Výpočty cen vycházejí z referenčního kurzu CME CF XRP-Dollar, s referenční hodnotou při podpisu 2,36609 USD a vzorci pro úpravu vázanými na závěrečné hodnoty.

Další tvorba kapitálu zahrnuje soukromou investici série C do transakce s veřejným kapitálem zahrnující více než 211 milionů tokenů XRP vnesených sponzorem, strukturovanou tak, aby byl zachován limit vlastnictví ve výši 19,9 %. Samostatný přidružený subjekt vnese 50 milionů XRP v rámci limitu vlastnictví 9,9 %, přičemž přebytečné alokace budou přesměrovány do nekótovaných jednotek. Společnost Evernorth uvedla: „Naším cílem je spojit disciplínu veřejného trhu s finanční infrastrukturou založenou na blockchainu XRP, abychom pomohli vytvořit transparentnější, efektivnější a propojenější globální finanční systém.“

Kromě toho podání počítá s vydáním až 34 499 992 kmenových akcií třídy A a 11 499 992 opčních listů, přičemž cena opčních listů je stanovena na 11,50 USD za předpokladu hodnoty akcie 10,00 USD. Implikovaná hodnota transakce pro veřejné akcionáře činí za těchto předpokladů 230 milionů USD, přičemž kapitál bude po uzavření transakce rozdělen mezi investory, sponzora a společnost Ripple. Společnost Evernorth zdůraznila:

„Společnost Evernorth získala hrubý výnos přesahující 1 miliardu USD, aby vytvořila společnost, která by se měla stát největší veřejnou společností spravující XRP na burze Nasdaq.“

Často kladené otázky 🧭

• Proč je tato transakce s XRP významná pro investory?
  Vytváří regulovaný nástroj kótovaný na burze Nasdaq, který nabízí přímou expozici vůči XRP.
• Jak je do transakce zapojena společnost Ripple?
  Společnost Ripple vkládá velký podíl XRP výměnou za kapitálový podíl ve spojené společnosti.
• Jaký je očekávaný rozsah navýšení kapitálu?
  Struktura transakce naznačuje celkový hrubý výnos přesahující 1 miliardu dolarů.
• Proč je zde důležitá struktura SPAC?
  Umožňuje rychlejší vstup na veřejný trh a flexibilní distribuci kapitálu vázanou na aktiva XRP.