Proč bitcoin posiluje, zatímco americké akcie směřují k třetí týdenní ztrátě

Likvidace a přílivy do ETF

Bitcoin v pátek vzrostl na týdenní maximum 73 838 USD a úspěšně prolomil úzké rozmezí 70 000 až 71 000 USD, které definovalo většinu týdne. Tento nárůst krátkodobě posunul tržní kapitalizaci kryptoměny na téměř 1,48 bilionu dolarů, než menší korekce smazala 60 miliard dolarů hodnoty, čímž se tržní kapitalizace ustálila na přibližně 1,42 bilionu dolarů. Tato dynamika pomohla udržet tržní kapitalizaci širší kryptoměnové ekonomiky nad hranicí 2,5 bilionu dolarů.

Náhlý vzestup zaskočil medvědí obchodníky, což vedlo k významným otřesům na trhu. Během jediného 24hodinového období byly smazány pákové pozice v hodnotě 445 milionů dolarů, přičemž samotné likvidované krátké pozice představovaly 309 milionů dolarů. Konkrétně u bitcoinu došlo k likvidaci krátkých sázek v hodnotě více než 140 milionů dolarů. Analytici naznačují, že tento postupný růst úzce souvisí s konzistentními čistými přílivy do spotových burzovně obchodovaných fondů (ETF), přičemž poukazují na to, že naposledy zaznamenaly bitcoinové ETF čisté odlivy 6. března.

Rally bitcoinu posunula jeho sedmidenní zisky nad 4 % a od začátku měsíce téměř na 7 %. Tento cenový vývoj posiluje vnímání bitcoinu jako alternativního uchovatele hodnoty, zejména v době, kdy globální akciové trhy čelí obtížím. Americké trhy se zdají být na cestě k třetí týdenní ztrátě v řadě, a to především kvůli tlumícímu vlivu konfliktu na Blízkém východě. Nálada se změnila, jak se objevují náznaky, že USA možná podcenily schopnost Íránu na odvetu v podobě účinného zablokování Hormuzského průlivu.

Blokáda tohoto klíčového kanálu vyvolala globální řetězovou reakci. Ceny energií se opět vyšplhaly nad 100 dolarů za barel, což donutilo Washington zmírnit sankce na ruskou ropu a zároveň přiznat, že nemá kapacitu zaručit bezpečný průjezd všem obchodním lodím. Nedávné zprávy dokonce naznačují, že některé západní země nyní jednají přímo s Íránem, aby zajistily bezpečný průjezd svých lodí.

Měnící se makroekonomická očekávání

Tato eskalující geopolitická nestabilita si vynutila zásadní přehodnocení makroekonomické politiky. Podle analytiků Bitunixu trhy výrazně snížily sázky na snížení sazeb Federálního rezervního systému pro zbytek roku. Celková očekávání uvolnění nyní činí zhruba 20 bazických bodů, což odráží zvýšené obavy z inflačních rizik a bezpečnosti dodavatelského řetězce energie.

Zatímco americká vláda diskutuje o poskytnutí námořního doprovodu pro ropné tankery, globální akcie zůstávají pod silným tlakem. Analytici dále poznamenali, že vzhledem k přetrvávajícím vysokým cenám ropy se kapitálové toky stále více zaměřují na krátkodobé řízení likvidity než na dlouhodobou alokaci rizik.

Ze strukturálního hlediska analytici považují krátkodobý pohyb bitcoinu za dominovaný rozsahem, navzdory nedávné volatilitě. Heatmapy likvidace derivátů naznačují, že oblast kolem 71 300 USD zůstává primární zónou koncentrace krátkodobé likvidity a působí jako bezprostřední rezistence. Hustší shluk krátkých pozic s pákovým efektem se nachází výše v rozmezí 72 000 až 73 500 USD. Naopak podpora na straně poklesu je viditelná poblíž 69 000 USD, přičemž hlubší shluky likvidace dlouhých pozic se soustřeďují kolem 68 800 USD.

Často kladené otázky ❓

• Co způsobilo nedávný nárůst bitcoinu na 73 838 USD? Růst bitcoinu byl poháněn průlomem z úzkého obchodního rozpětí a konzistentní poptávkou po spotových burzovně obchodovaných fondech.
• O kolik bitcoin ztratil na tržní kapitalizaci po tomto vzestupu? Po dosažení maxima tržní kapitalizace bitcoinu dočasně poklesla o 60 miliard dolarů a stabilizovala se kolem 1,42 bilionu dolarů.
• Jaké důsledky měl tento růst pro obchodníky s kryptoměnami? Náhlý pohyb cen vedl k likvidaci pákových pozic v hodnotě přibližně 445 milionů dolarů, což naznačuje silné tření na trhu a výzvy pro medvědí obchodníky.
• Jak geopolitická situace ovlivňuje hodnotu bitcoinu? Eskalující geopolitické napětí, zejména v souvislosti s dodávkami ropy, mění makroekonomická očekávání a ovlivňuje sentiment investorů vůči bitcoinu jako uchovateli hodnoty.