Polední akciové šílenství: Nasdaq klesá, zatímco cyklické akcie přebírají otěže

Wall Street se rozdělila, když Dow posiluje, zatímco technologické akcie táhnou Nasdaq dolů

Na pozdní dopoledne 12. února se Dow pohyboval kolem 50 145, což je nárůst přibližně o 23 bodů, neboli 0,05 %, zatímco S&P 500 klesl asi o 28 bodů, neboli 0,41 %, na přibližně 6 913. Nasdaq Composite klesl o 216 bodů, neboli 0,94 %, na přibližně 22 850. NYSE Composite naopak posílil a získal asi 18 bodů na 23 498.

Rozdíl následuje po silnější než očekávané lednové zprávě o pracovních místech, která ukázala přidání 130 000 pracovních míst mimo zemědělství, což je výrazně nad předpověďmi kolem 55 000. Nezaměstnanost klesla na 4,3 %, což podporuje názor, že trh práce zůstává pevný.

Tato odolnost však zkomplikovala naděje na okamžité snížení sazeb Federálním rezervním systémem. Výnosy z dluhopisů se posunuly do rozmezí 4,15 % až 4,18 % u 10letých dluhopisů, což vytváří tlak na technologické akcie citlivé na sazby a zvyšuje finanční a průmyslové tituly spojené s ekonomickým momentem.

Rotace byla patrná napříč sektory. Energetické a průmyslové akcie vykazovaly relativní sílu, zatímco části softwarových a polovodičových segmentů bojovaly uprostřed obav z narušení způsobeného umělou inteligencí (AI) a nataženými oceňováními.

Pohyby jednotlivých akcií zvýraznily rozdělení. Applovin prudce klesl navzdory zveřejnění výsledků nad očekáváním, když investoři zpochybňovali dlouhodobé dopady AI. Cisco Systems také poklesl poté, co reportoval růst tržeb spojený s poptávkou po AI, ale upozornil na tlak na náklady. Na vzestupu byly Novocure poskočil po schválení přístroje pro léčbu rakoviny FDA a Vertiv a Globalfoundries pokročily díky výsledkům a budoucím výhledům.

Volatilita zůstala omezená. Cboe Volatilní index, neboli VIX, klesl na přibližně 17,5, což signalizuje pouze mírné obavy, i když Nasdaq zaostával. Širší S&P 500 zůstává mírně nahoru od začátku roku, ačkoli vedení se zúžilo a pak se opět rozšířilo, jak se kapitál rotoval za mega-kap technologii.

Pozornost se nyní zaměřuje na páteční zprávu o indexu spotřebitelských cen (CPI). Ekonomové očekávají, že roční inflace bude blízko 2,5 %. Mírnější hodnota by mohla oživit spekulace o snížení sazeb a poskytnout úlevu pro růstové akcie. Výraznější hodnota může posílit postoj „vyšší na delší dobu“, což by mohlo prodloužit aktuální rotaci do cyklických a hodnotově orientovaných sektorů.

Zatím Wall Streetova polední nálada odráží trh, který není ani panický, ani euforický – jen se v reálném čase přizpůsobuje, jak nová data přetvářejí očekávání.

Často kladené otázky ❓

• Proč Dow stoupá, zatímco Nasdaq klesá?
  Investoři se přesouvají do cyklických a průmyslových akcií, zatímco omezují expozici vůči technologickým akciím citlivým na sazby.
• Jak zpráva o pracovních místech ovlivnila trhy?
  Silnější růst zaměstnanosti snížil očekávání ohledně krátkodobého snížení sazeb Federálním rezervním systémem, což vedlo k vyšším výnosům.
• Jakou roli hraje AI v dnešním obchodování?
  Obavy z hodnocení spojené s AI zatěžují části softwarových a polovodičových sektorů.
• Proč je páteční zpráva CPI důležitá?
  Data o inflaci by mohla změnit očekávání ohledně sazeb a řídit další pohyb akcií.