Open Interest Bitcoinových Opcí Dosáhne Historického Maxima, protože Obchodníci Nakupují Call Opce

Šílenství okolo futures: CME stále vůdce

Futures a opční trhy vykazují známky těžké pozice a opatrného optimismu. Otevřený úrok (OI) z futures na bitcoiny nyní činí přibližně 73,8 miliardy USD, podle statistik coinglass.com, což ukazuje, že obchodníci nejsou nic než odtrženi, i přes jemný pokles cen spotů.

CME si udržuje titul těžké váhy v OI futures, s 16,79 miliard USD nebo 22,7 % celkového objemu. Binance následuje s 12,69 miliard USD, poté OKX s 3,84 miliard USD, Bybit s 7,59 miliard USD a Gate s 7,67 miliard USD. Zbytek žebříčku — Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX a MEXC — tvoří těsně vyrovnanou druhou úroveň.

Za posledních 24 hodin většina velkých burz zaznamenala mírné snížení OI v rozmezí od 1,6 % do 10 %, což naznačuje vlnu realizace zisků. Ale BingX a MEXC odolaly trendu s nárůsty 28,5 % a 5,25 %, což dokazuje, že na trhu je stále dost spekulativní energie.

Napříč všemi burzami OI bitcoinových futures stabilně roste od června, což zrcadlí loňské býčí nastavení. Stabilní růst tohoto ukazatele spolu s cenou odráží trh plný přesvědčení — a pákového efektu. Obchodníci se jednoznačně spoléhají na volatilitu, zatímco čekají na jasnost jak od makroekonomických katalyzátorů, tak kroků Fedu.

Otevřený zájem opcí stoupá na celoživotní maximum

Bitcoinový opční trh je nyní více aktivní než kdykoliv předtím, s celkovým OI na historickém maximu 65 miliard USD. Deribit, který dominuje více než 90 % tohoto trhu, vykazuje zdravý sklon k opcím call (60,2 %) nad opcemi put (39,8 %), což znamená, že většina obchodníků sází, že ceny spíše porostou než klesnou.

Jednoduše řečeno, call je býčí kontrakt, který se zhodnotí, pokud bitcoin vzroste, zatímco put je medvědí, který získává, pokud ceny klesnou. Poměr naznačuje býčí sklon, ale ne bez opatrnosti — obchodníci stále drží přibližně 200 000 BTC ve formě putů, což je podstatné zajištění pro případ, že by rally skončila.

Největší sázky na bitcoiny opčním trhu směřují daleko do budoucnosti, s kontrakty, které nevyprší dříve než v prosinci 2025. Obchodníci sledují cenové cíle až na 140 000, 150 000 a dokonce 200 000 USD za minci — jasné známky, že někteří tržní těžké váhy myslí dlouhodobě.

Jednoznačně nejoblíbenější sázka je nyní opce call na 140 000 USD na Deribitu, která sama o sobě činí více než 12 000 BTC v otevřeném zájmu. Řečeno jednoduše: velcí hráči se připravují na další major rally, nejen na příští týdenní vzestup.

Na druhou stranu, krátkodobá aktivita ukazuje silný objem kolem call opcí 114 000 až 118 000 USD, což naznačuje, že obchodníci se připravují na možné oživení před koncem měsíce.

Maximální bolest bitcoinu — cena, kde kupci opcí nejvíce ztrácejí a prodejci (obvykle instituce) z toho těží — se drží kolem 114 000 USD. Zhruba tam plují spotové ceny, což naznačuje boj vůlí mezi býky hájícími hranici 113K a pisately opcí, kteří si užívají cestu k vypršení.

Bitcoin může být mimo své vrcholy, ale jeho derivátový ekosystém je žhavější než kdykoliv předtím. Futures pozice zůstávají poblíž rekordních hodnot a opcí obchodníci se zásobují dlouhodobými cally jako by to byly sběratelské kousky. Ať už další krok bitcoinu je nahoru či dolů, jedna věc je jistá — Wall Street a krypto domorodci jsou až po krky v aréně derivátů.

FAQ 🧠

• Jaký je aktuální celkový otevřený úrok bitcoinových futures?
  Otevřený úrok bitcoinových futures je přibližně 73,8 miliard dolarů napříč všemi burzami, vedoucími jsou CME a Binance.
• Proč jsou úrovně OI opcí důležité?
  Ukazují, kolik kapitálu je vázáno v bitcoinovém opčním trhu — klíčový ukazatel spekulativní aktivity a sentimentu.
• Co znamená “maximální bolest” u bitcoinových opcí?
  Je to cenová úroveň, kde většina obchodníků s opcemi prodělá v době expirace, a tvůrci trhu obvykle profitují.
• Jsou obchodníci nyní více býčí nebo medvědí?
  Celkový sentiment je nakloněn k býčímu, s přibližně 60% otevřených opcí jako cally sázející na vyšší ceny.