Odolnost trhu: Bitcoin si udržuje hranici 69 500 dolarů navzdory celosvětovému propadu akciových trhů

Odolnost trhu a paralely s akciovým trhem

Typická volatilita bitcoinu se opět projevila v pátek 20. března, kdy se kryptoměna pohybovala od 69 500 USD k intradennímu maximu 71 356 USD, než se vrátila k hranici 69 500 USD. Vývoj ceny naznačuje, že bitcoin zůstává citlivý na eskalující konflikt na Blízkém východě, což zřejmě podkopává narativ o oddělení, který na začátku tohoto měsíce nabral na síle.

Odolnost trhu však byla zřejmá. Na rozdíl od čtvrtečního krátkého poklesu pod 69 000 USD si bitcoin v pátek vytvořil vyšší dno a dvakrát se zastavil těsně nad hranicí 69 500 USD. Toto kolísání vedlo k marginálnímu 24hodinovému zisku 0,1 %, díky čemuž tržní kapitalizace bitcoinu zůstala téměř beze změny na úrovni 1,39 bilionu USD. Tento vývoj úzce odrážel jihokorejské a čínské akciové indexy, které rovněž zůstaly převážně beze změny.

V širším měřítku zůstává bitcoin skutečnou výjimkou. Ačkoli za sedmidenní období poklesl o 2 %, stále je téměř o 4 % výše než 1. března, kdy se jeho cena pohybovala kolem 67 000 USD. Naproti tomu index Nasdaq, který v průběhu února výrazně ovlivňoval bitcoin, od 2. března poklesl o 4,5 %. Vzhledem k tomu, že hlavní americké, evropské a asijské indexy čelí podobným nebo ještě strmějším ztrátám, je relativní stabilita bitcoinu považována za pozoruhodnou.

Toto ochlazení cenového vývoje mělo významný dopad na trh s deriváty. Celkové likvidace pozic s pákovým efektem klesly z přibližně 500 milionů dolarů na necelých 200 milionů dolarů. Bitcoin se na tomto celkovém objemu podílel téměř 80 miliony dolarů, přičemž likvidované dlouhé pozice (44 milionů dolarů) mírně převážily nad krátkými pozicemi (34,5 milionu dolarů).

Zatímco významné hlasy na trhu zůstávají ohledně bezprostředního výhledu rozdělené. Raoul Pal charakterizoval tyto pohyby jako „likvidní otřes“, typický pro ranou fázi „Banana Zone“, kdy jsou před parabolickým pohybem vyřazeny nadměrně pákové pozice. Peter Brandt pozorně sleduje úroveň podpory 68 800 USD a poznamenává, že ačkoli se aktivum pohybuje v rozmezí, dosud neprolomilo kritické úrovně Fibonacciho retracementu, které by signalizovaly hlubší korekci.

Optimisté jako Michael Saylor však i nadále zdůrazňují „signál“ nad „šumem“ a poukazují na trvalé institucionální akumulace navzdory intradenním výkyvům. Zatímco středeční eskalace na Blízkém východě zpočátku vedla investory k zpochybnění reputace bitcoinu jako bezpečného útočiště, jeho schopnost udržet si nyní stabilitu – zejména ve srovnání s jeho volatilitou v únoru – dokazuje jeho vyvíjející se status jakožto preferovaného aktiva během globálních krizí.

Často kladené otázky ❓

• Co způsobilo prudké výkyvy bitcoinu 20. března? Eskalující konflikt na Blízkém východě vedl k úniku z rizikových aktiv, což vyvolalo intradenní výkyv v rozmezí 69 500–71 356 USD.
• Ztratil bitcoin toho dne celkově na hodnotě? Ne; den zakončil téměř beze změny s 24hodinovým ziskem 0,1 % a tržní kapitalizací kolem 1,39 bilionu dolarů.
• Jak si bitcoin vedl ve srovnání s globálními trhy? Bitcoin si vedl lépe než mnoho hlavních amerických, evropských a asijských indexů a vykazoval relativní stabilitu.
• Co se dělo na trhu s deriváty? Likvidace klesly z ~500 milionů USD na méně než 200 milionů USD, přičemž bitcoin představoval asi 80 milionů USD (long pozice ~44 milionů USD, short pozice ~34,5 milionu USD).