Od 50 milionů dolarů k 36 tisícům dolarů: obchod Aave, který napájel MEV stroje Etherea

50 milionů dolarů ztracených při swapování

12. března 2026 údajně obchodník použil oficiální mobilní rozhraní Aave k výměně přibližně 50,4 milionu dolarů v aEthUSDT – což je tether dodávaný Aave – za aEthAAVE, přičemž očekával slušnou hromadu tokenů. Místo toho transakce vrátila komicky malých 324 AAVE, v té době v hodnotě přibližně 36 000 dolarů.

Ano, čtete správně.

Někde mezi ambicemi a aritmetikou se vypařilo téměř 50 milionů dolarů a zanechalo za sebou pravděpodobně nejdražší 324 tokenů v historii decentralizovaného financování.

Ironie? Aplikace uživatele varovala, aby si to rozmyslel. Rozhraní zřejmě blikalo varováními o „mimořádném skluzu“ a závažném dopadu na cenu. Dokonce donutilo obchodníka zaškrtnout potvrzovací políčko, ve kterém potvrdil, že si je vědom rizika, než transakci povolilo. Představte si to jako finanční ekvivalent kasina, které se ptá: „Jste si naprosto jistý, že chcete vsadit celý dům?“

Obchodník přesto klikl na „ano“.

V pozadí rozhraní Aave směruje swapy přes Cow Swap, agregátor decentralizované burzy (DEX) navržený tak, aby minimalizoval hodnotu těžitelů (MEV) pomocí aukcí řešitelů k určení nejlepší cesty. V tomto případě systém skutečně fungoval přesně tak, jak bylo inzerováno.

Objednávka dokonce získala 0,7% zlepšení díky aukčnímu mechanismu Cow Swap. Tento malý bonus je jako získat zdarma minci na Titanicu.

Před provedením byla kotovaná sazba již ponurá: přibližně 50 milionů USDT za méně než 140 tokenů AAVE před dodatečným dopadem na cenu. To není jen špatná cena – je to neonový billboard křičící: „Něco tady není v pořádku.“

Přesto se obchod uskutečnil.

Krátce poté, co se incident začal šířit po sociálních médiích věnovaných kryptoměnám, se zakladatel Aave Stani Kulechov k situaci veřejně vyjádřil.

„Dnes ráno se jeden uživatel pokusil koupit AAVE za 50 milionů USDT prostřednictvím rozhraní Aave. Vzhledem k neobvykle velkému objemu jedné objednávky rozhraní uživatele varovalo před mimořádným skluzem a vyžadovalo potvrzení zaškrtnutím políčka. Uživatel potvrdil varování na svém mobilním zařízení a pokračoval ve výměně.“

Kulechov zdůraznil nepříjemnou, ale nevyhnutelnou pravdu: systém nefungoval špatně. Uživatel výslovně schválil riziko.

„Transakce nemohla být provedena, aniž by uživatel výslovně přijal riziko… Soucítíme s uživatelem a pokusíme se s ním navázat kontakt a vrátit mu 600 000 USD v poplatcích vybraných z transakce.“

Ano, protokol plánuje vrátit asi 600 000 USD v poplatcích – velkorysé gesto, které však sotva zaplní vzniklou díru.

Inženýr Aave Martin Grabina později objasnil, že katastrofa nesouvisela se samotným posuvníkem tolerance skluzu. Skutečným problémem bylo, že obchodník přijal nabídku, která již implikovala asi 99% dopad na cenu. Jinými slovy, výstražná světla neblikala – předváděla ohňostroj.

„V tomto případě uživatel odeslal tržní příkaz s navrhovaným skluzem 1,21 %. Ale jádrem problému nebyl slippage, ale přijatá kotace s 99% dopadem na cenu,“ napsal Grabina. „Jak si můžete sami ověřit v CoW exploreru, příkaz obsahuje pole s kotací, které zobrazuje původní kurz (50 mil. USDT -> <140 AAVE) prezentovaný uživateli před poplatky a slippagem. Už to byl velmi špatný kurz.“

Inženýr dodal:

„Všechny interakce byly také ověřeny pomocí interní analytiky a uživatel dokonce obdržel 0,7% přebytek, což potvrzuje, že mechanismus swapů fungoval přesně podle plánu. Díky naší open-source povaze to může kdokoli reprodukovat. Zobrazilo se tedy varování o dopadu na cenu. Bohužel bylo zaškrtnuto políčko.“

Mezitím byla stínová ekonomika blockchainu v plném proudu.

Data z blockchainu naznačují, že bot pro vyhledávání MEV získal lví podíl na hodnotě a využil masivní cenovou distorzi vytvořenou objednávkou. Aby si zajistil své místo v bloku, zaplatil bot 16 927 ETH – asi 34,8 milionu dolarů – společnosti Titan Builder, významnému tvůrci bloků Ethereum.

Titan Builder poté údajně předal 568 ETH, tedy zhruba 1,2 milionu dolarů, validátorovi, který blok navrhl. Data od Arkham Intelligence později ukázala, že Titan údajně uložil získané prostředky na Coinbase.

V kryptoměnových termínech to není jen oportunistické – je to prakticky učebnicový příklad extrakce MEV.

Vyšetřovatelé sledující transakci tvrdí, že prostředky pocházely z peněženky, která nedávno vybrala aktiva z Binance. Směrování swapu přes relativně tenký likvidní pár zahrnující aToken wrapper od Aave dramaticky znásobilo škody.

„Něco je špatně se směrováním,“ napsal Hayden Adams, zakladatel Uniswap. „Pouhé odeslání do Uniswap by vám mělo přinést 7 milionů dolarů, ne 40 tisíc.“

Centralizovaná burzovní objednávka (CEX) podobné velikosti by pravděpodobně pohnula trhem, ale nevyvolala by výbuch v hodnotě padesáti milionů dolarů.

Jak se příběh šířil po X, reakce se pohybovaly od soucitného pokrčení ramen až po brutální sarkasmus. Někteří uživatelé navrhovali, že aplikace DeFi by měly vyžadovat, aby obchodníci před provedením takové transakce napsali něco dramatického, například větu: „Chápu, že mohu přijít o všechny své peníze.“

Jiní spekulovali, že obchodník mohl omylem vybrat aEthAAVE namísto standardního tokenu AAVE. Majitel peněženky zatím mlčí. Blockchain však zůstává dokonale upovídaný.

Pro tým Aave je tato epizoda poučná. Vývojáři tvrdí, že zkoumají silnější bezpečnostní opatření, jako jsou chytřejší obchodní limity nebo dodatečné překážky pro masivní objednávky, přičemž zachovávají základní princip DeFi: přístup bez povolení.

Překlad: platformy mohou přidat ochranná opatření, ale nemohou nikomu zabránit, aby šlápl na plyn. A pokud má tato sága nějaké ponaučení, je to jedno, které kryptosvět opakuje jako mantru – někdy s ponurým úsměvem.

Vaše klíče, vaše odpovědnost. I když vás zaškrtávací políčko prosí, abyste na něj neklikali.

Často kladené otázky 🔎

• Co se stalo při obchodu s Aave v hodnotě 50 milionů dolarů?
  Obchodník vyměnil prostřednictvím aplikace Aave asi 50,4 milionu dolarů v aEthUSDT za AAVE a kvůli extrémnímu cenovému dopadu a omezené likviditě obdržel pouze 324 tokenů.
• Došlo během transakce k poruše Aave?
  Ne – rozhraní zobrazilo několik varování o mimořádném skluzu a obchodník potvrdil riziko před provedením výměny.
• Kam se poděla většina ztracené hodnoty?
  Data z řetězce ukazují, že MEV vyhledávač zachytil velkou část hodnoty a zaplatil téměř 16 927 ETH tvůrci bloku za zahrnutí balíčku transakcí.
• Dostane obchodník nějaké peníze zpět?
  Aave plánuje vrátit přibližně 600 000 USD z poplatků vybraných z obchodu, i když se zdá, že drtivá většina ztráty zůstane nenávratná.