Obchodníci s opcemi se masivně zaměřují na Ethereum s rozsáhlými call pozicemi pro prosinec 2025

Otevřený zájem a aktivita opcí Etherea dosahují nových maxim, jak se blíží konec srpna

Futures otevřený zájem Etherea se v posledních týdnech výrazně rozšířil a na burzách dosáhl více než 60 miliard dolarů. To znamená strmý nárůst oproti úrovním z počátku léta poblíž 30 miliard dolarů, což naznačuje, že obchodníci rychle budují zajištěné pozice.

CME, Binance a Bybit zůstávají dominantními platformami, přičemž CME hlásí 2,12 milionu ETH v otevřených kontraktech a Binance vede s 2,72 miliony ethereum. Růst futures pozic naznačuje, že obchodníci stále více sázejí na směrové pozice, i když rozdělení napříč burzami ukazuje různé sentimenty a expozice.

Aktivita opcí také ožila, s Deribit dominujícím trhem. Největší otevřený zájem je na prosincových call opcích 2025, přičemž strike 6 000 dolarů drží 86 431 ETH v kontraktech. Další silná zájmová centra jsou kolem strike 4 000, 5 000 a 7 000 dolarů.

Širší trh opcí vykazuje výrazný sklon: call opce představují 66,06 % otevřeného zájmu, s 2,29 milionu ETH, ve srovnání s 1,17 milionu ETH v put opcích. Tato pozice odráží býčí nádech, i když nedávný objem vykresluje smíšenější obrázek. Za posledních 24 hodin představovaly call opce 51,32 % obchodování, zatímco put opce zabíraly 48,68 %.

Za poslední týden se sklon rychle měnil, což odráží změny v sentimentu obchodníků, když spotová cena Etherea testovala úroveň 4 288 dolarů, dolů z rozmezí 4 900 dolarů. Obchodníci s opcemi poznamenávají, že krátkodobí obchodníci aktivně zajišťují s put opcemi, zatímco udržují dlouhou expozici přes dlouhodobé call opce.

Ethereum také vede trh v likvidacích. Za posledních 24 hodin bylo zlikvidováno více než 190 milionů dolarů v pozicích ETH, což je nejvíce mezi všemi kryptoměnami. Long pozice dominovaly těmto likvidacím s 169 miliony dolarů ve srovnání s 21,8 miliony dolarů z shortů napříč ETH trhy.

Tato vlna nucených likvidací ukazuje, jak rychle se podmínky na derivátových trzích změnily. Vysoká páka spojená s prudkými pohyby v ETH způsobila, že mnoho obchodníků zůstalo vystaveno na špatné straně volatility. Takoví obchodníci se často dostávají do problémů.

Na frontě burz představuje otevřený zájem CME přibližně 15 % trhu futures ETH, zatímco Binance vede s téměř 20 %. Další významná místa zahrnují Bybit s 1,19 milionu ETH a OKX s 854 890 ETH. Tato distribuce zdůrazňuje rostoucí úlohu jak regulovaných, tak offshore míst v obchodování s deriváty ETH.

Derivátové trhy Etherea jsou rozžhavené, s otevřeným zájmem u futures a opcí rostoucím na rekordní úrovně a likvidacemi, které ukazují na rizika spojená s zajištěnou pozicí. S otáčejícími se opčními křivkami a těžkými pozicemi call opcí až do expirací koncem roku 2025 se zdá, že trhy jsou připraveny na zvýšenou volatilitu.