Bitcoinové trhy s deriváty zůstávají aktivní v sobotu ráno, zatímco bitcoin se držel mezi $95,871 a $96,341 během poslední hodiny v 9:00 EST, když se obchodníci snažili přeskupit po týdnu, kdy bitcoin poprvé od června spadl zpět pod šestimístnou hranici.
Obchodníci s futures omezují riziko, zatímco tok opcí naznačuje pokračující volatilitu
Stažení z trhu srazilo 5,6 % výkonu bitcoinu za týden, ačkoli mírný 1,4% růst dnes intradenně udržel náladu od úplného propadu do módu zkázy. Napříč futures krajinou, statistiky na coinglass.com ukazují, že otevřený úrok (OI) činil 699,010 BTC s hodnotou 67,22 miliard dolarů, což značí zklidnění z nedávných maxim, která odrážela mix nuceného odleverování a dobrovolných útěků od rizika.
CME si udrželo svůj železný úchop na institucionální klientele se 143,170 BTC v celkovém OI, což představuje 13,76 miliard dolarů a dominantní podíl 20,47 %. I přes pokles bitcoinu CME zaznamenalo mírný 0,33% růst za poslední hodinu a 0,91% zisk za 24 hodin, což signalizuje, že největší hráči spíše okusují, než panikaří.
Binance následuje s 134,130 BTC v OI v hodnotě 12,89 miliardy dolarů a její 5,20% denní růst naznačuje, že obchodníci mají více zájem přeskupit pozice než opustit trh. OKX, Bybit, Kucoin a MEXC přidali čerstvý otevřený úrok v denním okně, zatímco Gate a BingX zaznamenaly znatelné poklesy.
Zejména BingX zaznamenal pozoruhodný pokles OI o 10,67 % během jedné hodiny a 15,36 % za 24 hodin, což ukazuje, jak rychle se pákový efekt vytrácí, když cena ustupuje. Obecný roční trend OI ukazuje, že futures na bitcoiny stále sedí na historicky velkých úrovních, i přes nedávné stažení.
Trh se ozývá ozvěnami minulých úklidových fází, které často předcházely prudkým oživením – nebo hlubším korekcím, v závislosti na tom, na koho se ptáte. Trh s opcemi tento víkend vypráví úplně jiný příběh, který vypadá podstatně optimističtěji. Sázky dominovaly s 279,653 BTC v otevřeném úroku, což činí 60,24 % z celku, a zastínily put OI s 184,559 BTC.
Za posledních 24 hodin zaznamenaly sázky objem 23,214 BTC oproti 18,217 BTC v putech, což posiluje, že obchodníci nadále tíhnou k upside expozici i když cena testuje střední úroveň $90,000. Vedoucí kontrakty na Deribitu se soustředily kolem $85,000 put a $140,000 až $200,000 call, což odráží jak ochranné zajištění, tak dlouhodobou býčí spekulaci. Expirace 28. listopadu 2025 přitáhla významnou akci, zejména na $90,000 strike, kde se obchodníci zdají být ochotni chránit proti hlubšímu sesuvu.
Také si přečtěte: Bitcoin Price Watch: Dolní hranice nebo jen dýchání? Grafy se na to zaměřují
Maximální bolest úrovně na několika hlavních místech podtrhávala nerozhodnost trhu. Na Deribitu se zóna maximální bolesti nachází mezi zhruba $100,000 a $105,000, s obrovským notacionálním objemem kolem expirace 26. prosince 2025. Křivka maximální bolesti na Binance běží žhavější, zasahuje do rozmezí $110,000 až $150,000 díky agresivnějšímu upside spekulování, které dominuje její knize.
Statistiky maximální bolesti OKX se zaměřují blíže ke spotu, s maximální bolestí v rozmezí $97,000 až $105,000. Společně malují obraz trhu, který chce bitcoin udržet v těsném pásmu, což je mírně dráždivý vývoj pro pronásledovatele průlomů i pronásledovatele sesuvů. Přes turbulence týdne si sázky držící prvenství naznačují, že obchodníci nejsou připraveni opustit narativ masivního Q4 oživení.
Trh s futures může omezovat riziko, ale trh s opcemi i nadále hlásí sebevědomější tón, kde obchodníci očekávají volatilitu, ale stále tíhnou ke síle v tomto roce nad prodlouženou slabostí. S úrovněmi maximální bolesti shlukujícími se kolem aktuálních cen může být bitcoin uvízlý v tomto úzkém rozmezí, dokud nějaký vnější katalyzátor nevyvolá následující rozhodující pohyb. Prozatím, obchodníci s deriváty čekají na střetnutí a zároveň sledují upside – pro jistotu, že bitcoin znovu vzdoruje náladě.
FAQ ❓
- Jaký je dnes otevřený zájem na bitcoinové futures?
Otevřený zájem na bitcoinových futures je přibližně 67,22 miliard dolarů napříč hlavními burzami. - Přiklání se obchodníci spíše ke callům nebo putům na trhu s bitcoinovými opcemi?
Sázky tvoří asi 60% otevřeného úroku, což ukazuje na býčí náklonnost. - Kde se shlukují úrovně maximální bolesti pro bitcoinové opce?
Úrovně maximální bolesti se pohybují zhruba mezi $95,000 a $105,000, v závislosti na burze. - Které burzy vedou aktivitu s deriváty bitcoinu?
CME, Binance, OKX, Bybit a Deribit dominují dnešním tokům futures a opcí.
