Obchodníci s bitcoinovými opcemi cílí na šestimístné částky, zatímco maximální bolest se drží blízko 90 000 $

Bitcoinové deriváty obnovují po listopadovém propadu

Podle statistik coinglass.com, futures trh s bitcoiny dosahuje 646,84K BTC v otevřených pozicích (OI), oceněných na 59,74 miliard USD, s mírným hodinovým poklesem, ale s pevným nárůstem +2,07 % za posledních 24 hodin. Není to příliv nového pákového efektu, ale signalizuje to, že obchodníci znovu zkouší trh namísto opuštění pozic.

CME stále vede na futures trhu s 124,48K BTC v OI a 19,24% podílem na trhu, těsně následována Binance, která má 121,46K BTC a 18,78% podílu. Bybit zaznamenal jeden z nejsilnějších denních reboundů s nárůstem otvorených pozic o 4 %, zatímco středně velké burzy jako Kucoin a Gate také zaznamenaly významné přítoky.

Po týdnech konzistentního poklesu konečně agregovaný graf futures OI ukazuje stabilizaci kolem hranice 60 miliard USD místo dalšího poklesu — vítaná změna pro každého, kdo je unaven sledováním kaskádových likvidací.

Opční trhy vyprávějí mírně optimističtější příběh. Call opce představují 345 483,7 BTC, zatímco put opce dosahují 192 956,85 BTC, což dává call opcím přibližně 64% podíl na otevřených pozicích. Za posledních 24 hodin měly call opce také vyšší obchodní objem než put opce, což pokračuje v trendu, který naznačuje, že obchodníci se stále přiklánějí k možnosti koncového roku oživení namísto přípravy na hlubší pokles.

Na Deribit — dominantní platformě pro bitcoinové opce — se obchodníci soustředí na expirace 26. prosince a většina aktivita se soustředí kolem strike cen mezi 100 000 a 118 000 USD. I když bitcoin v současnosti není nikde poblíž šestimístné hodnoty, ochota sázet na tyto úrovně ukazuje, že obchodníci nezradili růstový příběh.

Existuje poptávka po put opcích v oblasti kolem 85 000 USD, ale není dostatečná na to, aby přehlušila mnohem větší kapitálové angažmá k růstu. Ve zkratce: zajištění proti poklesu je přítomné, ale chuť po růstech je stále větší. Úrovně „maximálního bolesti“ napříč hlavními burzami malují ještě jasnější obrázek toho, kde se sbíhají rizika obchodníků.

Deribit, Binance a OKX všechny naznačují zóny maxim-álních bolest v zhruba stejné oblasti — horní-$80,000 až dolní-$90,000. S bitcoinem na hodnotě 92 295 USD, obchoduje téměř uprostřed této gravitační kapsy. I když maxima bolest neudává směr ceny, často podporuje kolísavé, nejednoznačné pohyby v době, kdy obchodníci v době expirace čelí stejně vyváženému nepohodlí.

Čtěte více: Bitcoin se stabilizuje, protože trhy se připravují na otřesy od Fedu

Aktivita na spotových trzích to podporuje. Denní graf ve středu ukazuje, že bitcoin stoupá z minima 80 537 USD z minulého týdne, kdy každý den přináší stabilní zotavení. Objem zůstává smíšený, což signalizuje, že trh stále vyjednává svůj další rozhodující pohyb, ale prodejní tlak, který dominoval většině listopadu, ztrácí na síle.

Bitcoinové trhy s deriváty přecházejí z čistě obranného režimu do opatrné opětovné angažovanosti. Otevřené pozice futures již neklesají, opční obchodníci zůstávají zaměřeni na rostoucí ceny a úrovně maximálního očekávaného spouštění udržují cenové pohyby v komfortní zóně. Pokud obchodníci budou pokračovat v přidávání expozice tímto tempem, prosinec by mohl přinést užší, směrovější pohyby — ale nyní si bitcoin užívá zřídka viděné rovnováhy na obvykle neklidném trhu.

FAQ ❓

• Jaký je aktuální celkový otevřený zájem futures na bitcoiny?
  Otevřený zájem futures na bitcoiny činí 646,84K BTC, oceněný na 59,74 miliard USD.
• Drží se nyní obchodníci s opcemi na bitcoiny býčím postojem?
  Ano, call opce jsou pevně před put opcemi, což naznačuje mírnou býčí náladu.
• Kde se tento týden nacházejí úrovně maximálního bolesti?
  Většina hlavních platforem shlukuje maximální bolest v horním-$80,000 až dolním-$90,000.
• Které burzy vedou dnes aktivitu futures na bitcoiny?
  CME a Binance se drží na prvních dvou místech v celkovém otevřeném zájmu futures na bitcoiny.