Nový nizozemský daňový zákon zasáhne držitele Bitcoinu a Etherea 36% odvodem z „papírových zisků“

Zdanění „papírových zisků“

Nizozemská Sněmovna reprezentantů schválila zákon Actual Return in Box 3 Act, přelomovou reformu, která bude od 1. ledna 2028 zdaňovat rezidenty jednotnou sazbou 36 % ze skutečných výnosů z úspor a investic. Zásadní je, že zákon se vztahuje i na kryptoměny a zdaňuje jak realizované, tak nerealizované zisky.

V novém systému budou nizozemští investoři platit daň nejen z příjmů, které obdrží, ale také z každoročního zvýšení hodnoty aktiv, jako jsou bitcoin, ethereum a další digitální tokeny.

Pro ilustraci: pokud kryptoměnové portfolio za rok vzroste o 11 850 USD (10 000 €), tento papírový zisk se považuje za zdanitelný příjem, i když investor neprodá. Nemovitosti a kvalifikované podíly ve startupech jsou však tohoto každoročního oceňování na tržní hodnotu ušetřeny a jsou zdaněny až při prodeji.

Podle zprávy toto rozlišení vyvolalo obavy mezi držiteli kryptoměn, kteří tvrdí, že systém by je mohl přimět k likvidaci aktiv jen proto, aby pokryli daňové povinnosti. Kritici se domnívají, že změny mohou přinutit mnoho kryptoinvestorů uvažovat o přestěhování do jurisdikcí s příznivějším daňovým režimem. Vláda ve svém vysvětlujícím memorandu uznala rizika likvidity, ale přístup obhajovala jako nezbytný k tomu, aby se zabránilo miliardovým výpadkům příjmů.

Nový zákon nicméně zavádí několik opatření, která mají dopad zmírnit, včetně osvobození od daně na roční výnos ve výši 2 130 USD, aby byli vyňati drobní střadatelé. Dále zavádí neomezený přenos ztrát do dalších let pro čisté ztráty nad 590 USD, což investorům umožní kompenzovat poklesy proti budoucím ziskům. Kryptoměnoví zastánci však tvrdí, že tato ustanovení jen málo řeší základní problém zdanění zisků, které existují pouze na papíře.

Podle De Nederlandsche Bank dosáhly nepřímé kryptoinvestice nizozemských společností, institucí a domácností do října 2025 hodnoty 1,42 miliardy USD, oproti 96 milionům USD v roce 2020. Přímé kryptodržby finančního sektoru činily ve třetím čtvrtletí 2025 134 milionů USD.

Ačkoli tato čísla představují pouze 0,03 % celkových nizozemských držeb cenných papírů, rychlý růst poukazuje na rostoucí význam odvětví — a potenciální dopad nového daňového režimu. Nizozemský přístup ke zdanění každoročních změn hodnoty portfolia, včetně kryptoměn, je v kontinentálním měřítku neobvyklý.

Úředníci však trvají na tom, že dlouhodobým politickým cílem je přejít k modelu realizovaných kapitálových zisků, ale prozatím je zdanění nerealizovaných kryptozisků vnímáno jako jediná životaschopná možnost, jak ochránit veřejné finance.

FAQ ❓

• Jak se budou v Nizozemsku od roku 2028 danit kryptoměny? Nizozemští rezidenti budou každý rok platit jednotnou 36% daň jak z realizovaných, tak z nerealizovaných kryptozisků.
• Přistupuje zákon ke kryptu jinak než k nemovitostem nebo startupům? Ano, kryptozisky jsou zdaňovány každoročně, zatímco nemovitosti a kvalifikované podíly ve startupech jsou zdaňovány až při prodeji.
• Jaké ochrany existují pro drobné střadatele a investory? Zákon osvobozuje prvních 2 130 USD ročních výnosů a umožňuje neomezený přenos ztrát do dalších let nad 590 USD.
• Proč se nizozemští držitelé krypta obávají? Zdanění papírových zisků může investory přinutit prodávat aktiva jen proto, aby pokryli daňové účty, což některé vede k úvahám o přestěhování.