Nick Rose se rozšiřuje do velkokapacitní těžby Bitcoinů a AI; projekty rozvojového světa vyhrávají v závodě datových center

Západní zaměření: Kapitál, stabilita a omezení výkonu

S více než půl bilionu dolarů nyní proudících do odvětví umělé inteligence (AI)—čísla, které rychle urychluje závod o výpočetní nadvládu—se odehrává vysoce strategický posun: někteří těžaři kryptoměn agresivně přecházejí k tomu, aby se stali provozovateli datových center pro umělou inteligenci. Tento přechod je méně o oportunismu a více o promyšlené strategii jak využít své stávající prostředky, aby těžili z boomu AI.

Většina této expanze je v současnosti soustředěna v etablovaných, energeticky zatížených regionech jako Severní Amerika a vybrané západoevropské země. Tyto trhy jsou upřednostňovány kvůli vnímání politické stability, vyspělým kapitálovým trhům a existující síťové infrastruktuře, což vytváří zpočátku vhodné prostředí pro okamžité nasazení, navzdory rostoucím nákladům a složitým omezením výkonu, které se začínají objevovat.

Tyto etablované regiony jsou primární přitažlivostí, protože nejenže nabízejí bezkonkurenční přístup na kapitálové trhy, ale také agresivně prosazují výstavbu masivní nové infrastruktury pro generaci energie. Tento nový požadavek na energii je kritický, protože úlohy umělé inteligence, zejména pro trénink velkých jazykových modelů (LLM), jsou o několik řádů náročnější než těžba kryptoměn.

Na rozdíl od těžby bitcoinu, která může pracovat přibližně při výkonu 8-10 kW na rack, moderní datová centra pro umělou inteligenci využívající nejmodernější GPU (jako Nvidia H100) zvyšují hustotu výkonu na 50 kW/rack a často překračují 100 kW/rack, čímž generují ohromné množství tepla. Toto zapříčinilo významné, široce medializované napětí na stávajících místních sítích napříč hlavními centry jako severní Virginie a oblasti FLAPD v Evropě, nutící energetiky urychlit generaci projektů, jen aby držely krok.

Výhody rozvojového světa

V důsledku toho riskují pouze několik málo společností vstup na trhy rozvojového světa, které jsou obecně vnímány jako méně přátelské k investování. Veterán Web3 a investor Rick Rose, jehož posledním podnikem je Orion Compute, se snaží tuto představu zpochybnit. Rose věří, že tyto trhy nabízejí zásadní výhodu oproti USA a Kanadě, primárním příjemcům současné vlny investic do datových center.

„Jednou velkou výhodou rozvojového světa, pokud jde o datacentra, je fakt, že jsou marginalizovány a nevyužité napříč těmito trhy,“ řekl Rose, jehož nový podnik údajně získal stovky milionů.

Rose, raný investor do bitcoinu (BTC), tvrdí, že tradiční zdůvodnění zvýhodňování Západu—narrativa o vysoké rychlosti internetu—již není platná. Ukazuje na výrazný nesoulad mezi poptávkou po energii a její nabídkou a neustále rostoucími energetickými náklady na západních trzích. Někteří manažeři velkých technologických společností již varovali, že USA nemusí v závodě AI zvítězit bez masivních investic na posílení své energetické infrastruktury.

Více informací: Microsoft podrobně popisuje další překážku AI: dostupnost energie v datových centrech

V ostrém kontrastu produkují rozvojové trhy „tuny a tuny energie“, která je „extrémně levná“ a v současnosti nevyužitá. Rose poznamenává, že to vede k „nulovému přerušení na síti kvůli nedostatku poptávky.“ Tato kontinuita a nedostatek omezení poskytují AI nebo těžebním společnostem téměř záruku nepřetržitého dodávky energie, což činí tyto rozvojové trhy ideálními operačními základnami.

„Rozvoj datových center v etablovaných ekonomikách vypadá na papíře dobře, ale je to daleko méně výhodné, pokud jde o udržitelné maximalizování hodnoty pro akcionáře,“ tvrdí Rose.

Snižování rizika pomocí fázovaných investic

Kritici však tvrdí, že výhody rozvojových zemí jsou často vyváženy nedostatkem robustních regulačních rámců, což významně zvyšuje jejich rizikový profil. Domnívají se, že tyto nejistoty činí nasazení vysoce hodnotných softwarových prostředků AI, jako jsou Nvidia H100, nerozumným.

Pro snížení rizika, Rose uvádí, že Orion Compute se vyhýbá přístupu “vše v jednom”. Místo toho firma plánuje rozvíjet své regionální podnikání v souladu s vývojem místní ekonomiky a politiky. Zpočátku nasadí nižší náklady na hardware pro AI, jako jsou A100s, místo dražšího H100s.

„To vám umožňuje rozvíjet vaši energetickou infrastrukturu a přítomnost v regionu, zatímco minimalizujete své CAPEX vystavení,“ vysvětluje Rose. Jak se okolnosti zlepšují, Orion Compute přejde na pokročilejší technologie, což je strategie, kterou Rose věří, že zajišťuje jak minimalizaci rizika, tak efektivní návratnost pro investory.

Rose také uvedl, že Orion přijímá systém infrastruktury s dvojím účelem s klíčovou strategií zaměřenou na nasazení energie s extrémně nízkými náklady. Firma má v úmyslu rozvinout infrastrukturu jak na síti, tak mimo síť.

Nakonec, zatímco ostatní průmysloví hráči se zaměřují na kapitalizaci na humbuku kolem AI, Orion Computing dává přednost nákladové základně a zajišťuje variabilní náklady s extrémně nízkou výší pro své nasazení. „Toho je dosaženo pomocí našich záměrů rozšiřovat se do mnohem nižších nákladových rozvojových trhů, stejně jako spoluprací s Terra Solis a jejich technologiemi pro energii s extrémně nízkými náklady, které nejsou závislé na lokalitě,“ uzavřel Rose. Tento přístup, jak naznačuje, staví Orion na mnohem bezpečnější základ proti nevyhnutelným nejistotám trhu než jeho konkurenti.

FAQ 💡

• Proč se kryptoměnoví těžaři přesouvají do datových center AI? Přetvářejí existující infrastrukturu, aby využili globálně rostoucí poptávky po výpočetních jednotkách AI s vysokým výkonem.
• Proč většina růstu datových center AI probíhá v Severní Americe a západní Evropě? Tyto regiony nabízejí stabilní regulace, silné kapitálové trhy a vyspělou síťovou infrastrukturu i přes rostoucí energetická omezení.
• Proč se rozvojové trhy stávají atraktivními pro výpočetní využití AI? Poskytují hojné, ultra-levné, nevyužité energetické zdroje s minimálním přerušením, nabízející spolehlivější energii než mnoho západních uzlů.
• Jak Orion Compute snižuje riziko při vstupu na rozvojové trhy? Společnost nejprve zavádí nižší náklady na GPU a rozšiřuje se na pokročilejší hardware, jak místní politiky a infrastruktura zrají.