Likvidita, ETF, Stablecoiny: Binance Výzkumná Zpráva Detailně Popisuje Ukazatele Řídící Kryptoměny v roce 2025

Tržní kapitalizace přidává 600 miliard dolarů od začátku roku, zatímco stabilní mince dosahují rekordů, uvádí zpráva

Celková tržní kapitalizace kryptoměn vzrostla od začátku roku o 9,9 %, přidávající více než 600 miliard dolarů poté, co slabost v prvním čtvrtletí ustoupila oživení ve druhém čtvrtletí a novým maximům ve třetím. Zpráva Binance Research, sdílená s Bitcoin.com News, přisuzuje tento pokrok směsi politické jasnosti, rostoucího institucionálního přístupu a silnější aktivity na blockchainu napříč hlavními sektory.

Na makro frontě zpráva uvádí, že globální M2 likvidita dosahuje čtyřletého maxima, zaznamenávajíce nejrychlejší šestiměsíční expanzi od roku 2021. Zatímco měnové postoje se v jednotlivých regionech liší, studie poznamenává, že obecnější podmínky zůstávají příznivé, přičemž likvidita proudí do rizikových aktiv, včetně bitcoinu a etheru.

Spotové burzovně obchodované fondy jsou centrálním pilířem tohoto cyklu. Čisté přítoky do amerických spotových bitcoinových a etherových burzovně obchodovaných fondů (ETF) přesahují v roce 2025 28 miliard dolarů, přičemž kumulativní držení ve spotových BTC fondech je nad 1,29 milionu mincí od spuštění; Blackrock vede podle spravovaných aktiv, následovaný Fidelity. Zpráva dodává, že nepeněžní procesy snižují tření pro velké alokátory, což může potenciálně způsobit, že toky ETF budou pevnější.

Stabilní mince vzrostou tento rok o více než 35 % na zhruba 277,8 miliard dolarů, řadu nových maxim, která autoři spojují s politickým větrem v zádech a rozšiřujícími se možnostmi mimo obchodování do plateb a vyrovnání. Dokument zdůrazňuje, jak rostoucí objem stabilních mincí často předchází větší tržní kupní síle.

Pokladny společností nadále akumulují bitcoin. Veřejné společnosti nyní drží asi 1,07 milionu BTC—cca 5,4 % obíhající nabídky—napříč 174 firmami, s tím, že Strategy (dříve Microstrategy) tvoří asi 59 % celku. Zpráva také sleduje prudký měsíční nárůst podílů etherea veřejnými společnostmi spolu se zájmem o staking.

Struktura trhu se přesouvá na blockchain. Podíl decentralizovaných burz (dex) dosahuje vrcholu 23,1 % v spotovém obchodování a 9,3 % v futures tento rok, zatímco celková uzamčená hodnota onchain půjček dosahuje kolem 79,8 miliardy dolarů s vyšším využitím. Tokenizované akcie dosahují zhruba 349 milionů dolarů v tržní hodnotě, protože emitenti a místa se rozšiřují.

Studie analytiků Binance Research rámuje tyto metriky jako mezníky pro další fázi roku 2025: snižující se dominance bitcoinu z vrcholu v polovině roku, hlubší účast ETF a rostoucí aktivita v decentralizovaném financování (defi)—podmínky, které spolu se zvýšenou likviditou připravují půdu pro širší účast napříč hlavními aktivy.