Jump Trading využívá venture stylu obchodů k podpoře lídrů na trhu s predikcemi

Strategické vytváření trhu v kontraktech na události

Podle zprávy agentury Bloomberg, která cituje anonymní zdroje, se obchodní společnost Jump Trading chystá získat menšinové podíly v predikčních trzích Kalshi a Polymarket. Investice jsou strukturovány výměnou za poskytování likvidity společnosti Jump na těchto platformách.

Dohoda společnosti Jump s Kalshi zahrnuje fixní akciový podíl vázaný na její závazky likvidity, zatímco její podíl v Polymarket se bude s časem zvyšovat v závislosti na rozsahu obchodní kapacity, kterou Jump přispívá. Podle agentury Bloomberg je Kalshi ohodnocena na 11 miliard dolarů, zatímco Polymarket má hodnotu 9 miliard dolarů.

Dohody připomínají venture-style obchody, kdy Jump poskytuje obchodní zdroje výměnou za vlastnictví. Tvůrci trhu, jako je Jump, jsou považováni za kritické pro predikční trhy, protože zajišťují kontinuální likviditu a provádění obchodů, i během období volatility.

Zprávy o dohodě společnosti Jump se dvěma platformami přicházejí téměř dva roky poté, co globální obchodní společnost Susquehanna International Group, známá jako SIG, oznámila, že se stala tvůrcem trhu pro Kalshi. Tímto krokem se stala jednou z prvních velkých obchodních společností, které veřejně přijaly predikční trhy. Loni SIG a maloobchodní makléřská společnost Robinhood Markets Inc. získaly většinový podíl v Ledgerx, což jim zajistilo kontrolu nad infra­strukturou derivátů pro kontrakty na události.

Čtěte více: Miami International Holdings se chystá prodat většinový podíl v LedgerX Robinhood a Susquehanna

Jump se diverzifikuje nad rámec akcií a kryptoměn, buduje technologie a zaměstnává více než 20 obchodníků na podporu kontraktů založených na událostech regulovaných Komisí pro obchodování s komoditními futures. Společnost, která byla založena v roce 1999 bývalými obchodníky z Chicago Mercantile Exchange, je významným hráčem napříč třídami aktiv, včetně amerických státních dluhopisů, futures a digitálních aktiv.

Mezitím role Jump jako poskytovatele likvidity i akcionáře vyvolává možné obavy o střet zájmů. Kritici tvrdí, že vliv na trh by mohl být nakloněn směrem k rozhodnutím, která prospívají pozici Jump jako akcionáře, spíše než celkové spravedlnosti trhu. Navíc použití pokročilých modelů obchodování založených na umělé inteligenci může vytvořit nerovné podmínky pro maloobchodní účastníky.

Dále mohou regulátoři zkoumat, zda taková uspořádání neohrožují integritu trhu, zejména v politicky citlivých kontraktech. Jiní věří, že menší tvůrci trhu by mohli být také znevýhodněni, pokud by dohody o likviditě spojené s vlastnictvím konsolidovaly vliv mezi několik velkých společností.

Vstup Jumpu na predikční trhy ho staví vedle Susquehanna jako jednu z mála významných obchodních společností s přímými podíly v tomto sektoru. S rostoucími ohodnoceními a narůstající popularitou kontraktů založených na událostech by tyto partnerství mohly urychlit přijetí v hlavním proudu. Regulační orgány a účastníci trhu však budou pravděpodobně bedlivě sledovat rovnováhu mezi poskytováním likvidity a vlivem vlastnictví, aby zachovali transparentnost a férovost.

FAQ ❓

• Co dělá Jump Trading na predikčních trzích? Jump Trading získává menšinové podíly v Kalshi a Polymarket výměnou za poskytování likvidity.
• Jak velké jsou Kalshi a Polymarket nyní? Kalshi má hodnotu 11 miliard dolarů, zatímco Polymarket je ohodnocen na 9 miliard dolarů.
• Proč vyvolává role Jump obavy? Jako akcionář a poskytovatel likvidity by Jump mohl čelit kontrole regulátorů kvůli možnému střetu zájmů.
• Kdo další je v tomto sektoru aktivní? Susquehanna International Group a Robinhood již zaujaly významné pozice na platformách pro kontrakty na události, jako je LedgerX.