JPMorgan varuje před konfliktem mezi Izraelem a Íránem, zatímco ceny ropy prudce rostou a důvěra investorů klesá

JPMorgan spojuje napětí mezi Izraelem a Íránem s ropným šokem, vyzývá investory k přípravě na volatilitu

Nová vlna geopolitických nepokojů na Blízkém východě rozvířila finanční trhy, uvedla Globální investiční strategická skupina JPMorgan Private Bank ve zprávě z 13. června. Zveřejněná pod názvem jejich polovročného výhledu tým uvedl, že zatímco globální akcie se odrazily od dubnových minim a dosáhly rekordních hodnot, obnovený konflikt mezi Izraelem a Íránem nyní představuje hmatatelné krátkodobé ohrožení důvěry investorů. Útoky Izraele na íránskou jadernou a vojenskou infrastrukturu vyvolaly nárůst cen ropy, přičemž Brent dopoledne v obchodování v New Yorku vzrostl o více než 7 %—nejprudší růst od března 2022. Írán přislíbil odvety, zatímco Spojené státy se od útoků distancovaly.

Navzdory volatilitě analytici JPMorgan vyjádřili důvěru v širší ekonomické a tržní zázemí. Zpráva uvádí:

Pokud dojde k významnému narušení, zdá se, že energetický dodavatelský řetězec má větší kapacitu absorbovat šok než v minulých desetiletích.

Byla uvedena flexibilita těžby břidlicové ropy v USA a volná kapacita v rámci OPEC+ jako ochranné mechanismy. Banka zdůraznila, že ačkoli Írán produkuje pouze 4 % světové ropy, jakékoli riziko pro regionální úžiny jako Hormuzský průliv—přes který proudí 20 % světové ropy—může vyvolat další nestabilitu cen. Nicméně ceny ropy zůstávají 10 % pod lednovými maximy a jak inflace v USA, tak výnosy z pokladničních poukázek klesají, což dává trhům prostor manévrovat.

Tým posílil své přesvědčení, že americká ekonomika zůstává odolná, podpořená klesajícími hodnotami CPI a PPI a známkami pokroku v obchodních jednáních mezi USA a Čínou. Ve zprávě se uvádí:

Trhy budou nadále testovány, přičemž nejistota pravděpodobně přetrvá během léta a dále.

JPMorgan na závěr zdůraznil strategii portfolia: „Nedávné události zdůrazňují důležitost budování odolnosti portfolií prostřednictvím diverzifikace, zejména prostřednictvím nekorelujících aktiv jako zlato, infrastruktura a hedgeové fondy.“