Index strachu z kryptoměn se propadá na historické minimum, zatímco RSI bitcoinu se blíží úrovním vídaným pouze při velkých kolapsech

Bitcoin vstupuje do extrémně přeprodaného pásma

V úterý bitcoin klesl během dne na intradenní minimum 62 525 USD za minci na Bitstampu, zatímco přibližně 156 milionů USD v dlouhých pozicích na BTC bylo vymazáno ještě před koncem dne. Likvidace bitcoinu tvořily lví podíl z více než 400 milionů dolarů smazaných napříč širším trhem derivátů. Je to trestající období: BTC je tento týden níže o 7,5 % a za posledních 30 dní o 29,2 %, což vyvolává nové pochybnosti o kdysi vychvalovaném narativu aktiva jako „digitálního zlata“.

„Bitcoin je v období ‚ne digitálního zlata‘,“ napsal v úterý na X zakladatel a generální ředitel Cryptoquant, zatímco sentiment klesá do hloubek nevídaných od kolapsů z roku 2020 spojených s Terrou a FTX. Obchodníkům jejich sklíčenost sotva lze mít za zlé: zlato vzrostlo o 74 % vůči zelené bankovce, čímž nechalo bitcoin daleko za sebou, a Bloomberg uvádí, že kov předstihl americký dolar jako největší světové globální rezervní aktivum.

Ani institucionální toky příliš neuklidňují, protože odlivy z burzovně obchodovaných fondů (ETF) se dál sčítají. „Nejagresivnější institucionální čistý prodej Bitcoinu VŮBEC za poslední týden,“ napsal na X zakladatel Capriole.com Charles Edwards. Velký trader z Hyperliquid/Hyperunit známý na X jako @Garrettbullish si nebral servítky a varoval: „čeká všechny dlouhá zima. nejen krypto.“

Také technické indikátory vysílají signály a týdenní RSI bitcoinu právě dosáhlo jedné z nejnižších úrovní v historii. „Bitcoin se blíží k historicky extrémně přeprodanému pásmu,“ Alex Thorn, hlavní výzkumník Galaxy Digital, napsal na X. „Týdenní RSI je nižší než kdykoli jindy s výjimkou nejtemnějších medvědích období.“ Thorn dodal:

„[Jediná] nižší čtení od roku 2016 jsou lis/pro 2018, kdy btc spadl z 6 tis. USD na 3 tis. USD, a čvn/čvc 2022, kdy zkrachovalo 3AC (a jak jsme se později dozvěděli, Genesis se stala insolventní).“

Zakladatel checkonchain.com, Checkmate, tvrdí, že bitcoin je podle více modelů hluboce přeprodaný, přičemž nejhorší část cenového poklesu je pravděpodobně za námi, i když je možné další boční kolísání. Radí ignorovat medvědí sentiment a konzistentně akumulovat bitcoin při těchto dočasně nízkých cenách. „Jsme ve spodních 20 % nejkonzervativnějších a ve spodních 5 % nejagresivnějších odchylek od jakéhokoli rozumného kotvícího modelu,“ uvedl.

Checkmate pokračoval:

„Buď je bitcoin mrtvý, už se nebude vracet k průměru a všechny vaše modely jsou rozbité … nebo byste měli ignorovat medvědy, zůstat velmi pokorní a potichu odteď DCA přikupovat sats.“

Navíc index Crypto Fear and Greed (CFGI) hostovaný na alternative.me odhaluje, že včera se ukazatel propadl na historické minimum 5 ze 100 — jinak klasifikované jako „extrémní strach“. K dnešnímu dni, 24. února, se hodnota CFGI mírně zvedla na 8 ze 100, což stále jednoznačně spadá do „extrémního strachu“. Toto čtení je výrazným signálem, že obchodníci zůstávají hluboce znepokojeni tím, co může přijít dál.

Zda tato epizoda znamená hlubší strukturální změnu, nebo jen další brutální kapitolu v cyklické historii bitcoinu, nyní závisí na tom, co bude následovat: kapitulace, nebo tiché přesvědčení. Se sentimentem na historických minimech, likvidacemi, které čistí přebytečnou páku, a dlouhodobými modely blikajícími extrémní odchylkou stojí trh na psychologické křižovatce.

Pro některé tento rozpad zpochybňuje tezi „digitálního zlata“; pro jiné představuje právě ten druh nepohodlí, které historicky předcházelo fázím zotavení. Jak strach svírá pásku a volatilita přetrvává, jedno je jisté — nadcházející týdny prověří nejen cenové úrovně, ale i víru investorů v dlouhodobou trajektorii bitcoinu.

FAQ 🔎

• Proč index Crypto Fear and Greed klesl na 5?
  Index spadl na rekordní minimum 5 kvůli prudkému týdennímu poklesu bitcoinu, masivním likvidacím a rostoucímu tlaku institucionálního prodeje.
• Co znamená extrémní strach pro cenu bitcoinu?
  Extrémní strach signalizuje široce rozšířený medvědí sentiment, který se historicky objevoval poblíž tržních dnů, ale nezaručuje okamžitý odraz.
• Kolik bylo zlikvidováno během nedávného poklesu bitcoinu?
  Během jednoho dne bylo vymazáno přibližně 414 milionů USD v krypto pozicích, včetně zhruba 140 milionů USD v long pozicích na bitcoinu.
• Je bitcoin právě teď považován za přeprodaný?
  Několik analytiků poukazuje na historicky nízký týdenní index relativní síly (RSI) bitcoinu jako důkaz, že se aktivum blíží hluboce přeprodanému pásmu.