Impulz ETF pohání rozmach derivátů Solana na předních burzách

Derivátový trh Solany se po spuštění ETF zahřívá

Otevřený zájem o futures pro SOL na předních burzách stoupá, protože obchodníci reagují na po sobě jdoucí debety ETF v Hongkongu a USA. Data z coinglass ukazují, že celkový otevřený zájem o futures na SOL se drží nad 10,4 miliardy dolarů, přičemž vede Binance, OKX a Bybit.

Binance v současnosti představuje přibližně 34 % celkového otevřeného zájmu, následuje OKX se 22 %, Bybit s 18 % a Bitget, BingX a Deribit, které doplňují první šestici. Menší platformy jako Kraken, Bitfinex, Coinex a Huobi tvoří zbytek, každá přispívá mezi 1 % a 3 %.

Finanční sazby pro solanu na předních platformách zůstávají mírně pozitivní, což naznačuje, že obchodníci udržují čistou dlouhou pozici i po prudké denní korekci o 6,9 %, která přivedla SOL na 183 dolarů. Aktivita se shoduje s širším vzorem přílivů do produktů založených na solanách po nedávných spuštěních ETF.

JD Péquignot, obchodní ředitel Deribit od Coinbase, uvedl, že integrace solany do tradičního financování se rychle zrychluje. „Ekosystém solany se akceleruje do hlavního proudového financování s po sobě jdoucími spuštěními ETF tento měsíc,“ uvedl Péquignot v poznámce zaslané Bitcoin.com News.

„Tato spuštění ETF vyvolala rally, kdy cena SOL vzrostla o ~15 % z minima 177 dolarů (22. října) na 205 dolarů 28. října. Následovala korekce uprostřed makro opatrnosti (snížení Fedu, pokles akcií), usazující se na ~196 dolarů dnes. Přesto AUM ETF vystřelilo na cca 290 milionů pro BSOL samotné, s přihlížením k přílivům 3-6 miliard do prvního roku podle JPMorgan.“

Podle Péquignota objem opcí na Deribitu pro SOL vzrostl na 246 700 kontraktů během 24 hodin po spuštění ETF od Bitwise — nejvyšší za týdny — když se obchodníci vrhli na call opce uprostřed nadšení pro ETF. Celkový otevřený zájem vzrostl na 347 milionů dolarů, s koncentrovanými sázkami na ceny strike 220, 240 a 300 dolarů pro vypršení platnosti v prosinci. Současný poměr put-to-call je 0,49, což ukazuje jasnou přednost pro býčí pozici.

Data z Deribitu naznačují, že opce SOL/USDC vyprší 31. října 2025, jsou rovnoměrně vyváženy mezi 60 call a 60 put kontraktů mezi cenami strike od 80 do 460 dolarů. Symetrická distribuce signalizuje neutrální postoj mezi obchodníky k dlouhodobé trajektorii solany, s hedžingovými a spekulativními strategiemi na obou stranách.

Na frontě volatility dosahuje implikovaná volatilita (IV) pro put opce v průměru kolem 85 % na nabídkách, což je mírně vyšší než pro call opce se 77 %, což naznačuje mírnou preferenci ochrany proti poklesu. Nicméně, call opce vykazují strmou IV 356 % na straně poptávky ve srovnání s 303 % pro put opce, což naznačuje, že prodejci požadují bohaté prémie pro opce mimo peníze — známka tenké likvidity a opatrnosti uprostřed vysoké cenové nejistoty.

Celkově vzato, derivátový trh Solany vstoupil do dynamické fáze, poháněné momentem ETF a spekulativními pozicemi na obou deskách futures a opcí. Zdá se, že obchodníci jsou připraveni na významné cenové výkyvy vstupující do konce roku, přičemž aktivita v opcích naznačuje očekávání na úrovních 220 až 250 dolarů, pokud bude býčí sentiment pokračovat.

FAQ ❓

• Co pohání aktivitu derivátů Solany?
  Nedávná spuštění ETF Solany v Hongkongu a USA oživila poptávku na trzích s futures a opcemi.
• Které burzy vedou obchodování s futures na Solanu?
  Binance, OKX a Bybit tvoří většinu otevřeného zájmu o futures Solany.
• Na co sázejí obchodníci v opcích Solany?
  Většina otevřeného zájmu se zaměřuje na cenové úrovně 220–250 dolarů pro vypršení v prosinci, což naznačuje mírný býčí sentiment.
• Jaký je výhled pro deriváty Solany?
  Data z futures a opcí naznačují pokračující volatilitu, protože obchodníci zajišťují pozice kolem momenta spuštění ETF.