Trhy futures a opcí na bitcoiny tento týden prolomily rekordy, otevřené pozice se vyšplhaly na nebývalé úrovně, zatímco obchodníci zesilují býčí sázky včetně spekulativních výzev k dosažení ceny 300 000 dolarů.
Futures a opce na Bitcoin dosáhly rekordních hodnot, zatímco možnosti za $300K signalizují býčí šílenství
Tento článek byl publikován před více než měsícem. Některé informace nemusí být aktuální.
NAPSAL
SDÍLET
Obchodníci zaplavují bitcoinové deriváty, objemy futures a opcí dosahují rekordů
Celkový otevřený zájem na bitcoinových futures dosáhl historického maxima 80,73 miliardy dolarů, což představuje 723 990 BTC v aktivních kontraktech, podle údajů o derivátech na coinglass.com. Futures umožňují investorům sázet na budoucí cenu bitcoinu bez vlastnictví aktiva, přičemž zisky nebo ztráty se vypořádávají v hotovosti. Tento nárůst signalizuje zvýšenou spekulaci a institucionální účast, zejména na regulovaných platformách, jako je Chicago Mercantile Exchange (CME), která má otevřené pozice v hodnotě 18,28 miliardy dolarů—22,64 % trhu.
Burzy zaměřené na retail, jako Binance a Bitget, také zaznamenaly dvouciferný růst, což zdůrazňuje globální poptávku ve všech oblastech. Mezitím bitcoinové opce—smlouvy, které poskytují právo koupit nebo prodat za stanovenou cenu k určitému datu—dosáhly 42,5 miliard dolarů v nominálním otevřeném zájmu na platformě Deribit, vedoucí platformě pro krypto deriváty. Poměr put/call 0,61 ukazuje jasný býčí náklon, obchodníci převážně upřednostňují call opce (býčí sázky).
Nejaktivnější strike ceny se soustřeďují mezi 100 000 a 120 000 dolary pro expirace v červnu a červenci, což odráží očekávání krátkodobého rally. Významně, otevřené pozice pro call opce na 300 000 dolarů se staly výraznými, i když tyto kontrakty představují menšinu. Takzvané „out-of-the-money“ call opce—vyžadující, aby bitcoin vzrostl o více než 350 % ze současných úrovní—jsou typicky nízkonákladové a vysoce rizikové sázky.
Jejich popularita naznačuje, že někteří obchodníci očekávají extrémní scénáře růstu, potenciálně poháněné makroekonomickými posuny nebo regulačním vývojem. Rally futures se shoduje s rostoucím institucionálním zapojením, kdy bitcoinové otevřené pozice na CME vzrostly o 2,8 % za 24 hodin. Naopak platformy zaměřené na retail, jako Binance a Whitebit, vykázaly ostřejší zisky, vzrostly o 5,19 % a 7,63 %.
Často se stává, že zvýšený otevřený zájem předchází volatilitě, protože velké pákové pozice mohou zesílit cenové výkyvy. Na trzích s opcemi dominují expirace v červnu 2025, s více než 65 000 otevřenými kontrakty. Koncentrace dlouhodobých opcí BTC ukazuje, že obchodníci se připravují na udržení vzestupného momenta. I když opce na 300 000 dolarů zůstávají spekulativní, jejich přítomnost ukazuje na tržní apetit po asymetrických sázkách—znak současného sentimentu nakloněného k riziku.
Boom na derivátech bitcoinu odráží jeho oživení spotové ceny, přičemž oba trhy projevují optimismus ohledně jeho střednědobého směru. Nicméně rozsah pákové aktivity zvedá varovné signály, protože rozpuštění velkých pozic by mohlo zhoršit poklesy cen. Aktuálně data vykreslují obraz trhu, který se připravuje na volatilitu—a spoléhá na historické zisky.
