Federální rezervní systém čelí střetu s průmyslem kvůli návrhu na 'zjednodušený' hlavní účet

Banky varují před rizikem, zatímco krypto podporuje prototyp platebního účtu Fedu

V prosinci 2025 Federální výbor pro rezervy vydal žádost o informace popisující jeho Prototyp platebního účtu, zjednodušenou verzi tradičního hlavního účtu, který by umožnil určitým způsobilým depozitním institucím přímo vyúčtovávat a zúčtovávat platby prostřednictvím služeb Fedu bez přijímání úroků, úvěru nebo privilegii pro naléhavé půjčky.

Návrh staví na poznámkách přednesených Federálním guvernérem Christopherem Wallerem v říjnu, kdy koncept označil za způsob, jak podpořit inovace v platbách, aniž by se rozšířila statutární způsobilost.

Podle plánu by způsobilé instituce mohly přistupovat k FedNow, Fedwire Funds, Národní vypořádací službě a omezeným službám vypořádání cenných papírů. Účet by zakázal přečerpání, úvěr během dne a půjčky z diskontního okna a stanovil by limit na přenocovací zůstatky na menší z hodnot $500 milionů nebo 10 % celkových aktiv, což je návrh zaměřený na omezení systémového rizika.

Krypto firmy a skupiny fintechů návrh převážně přivítaly, považujíce ho za dlouho očekávaný přístup k platební infrastruktuře centrální banky. Anchorage Digital Bank, jediná federálně licencovaná krypto banka v USA, podpořila tento návrh, ale varovala, že limit na zůstatky by mohl přinutit firmy převést prostředky každou noc na prostřední banky, čímž by znovu vytvořily provozní rizika, které prototyp usiluje eliminovat.

Průmyslové koalice spjaté s blokchain sítěmi také návrh ocenily, označujíc ho za podstatný pro integraci stabilních mincí do amerického systému plateb po přijetí regulačního rámce zákona GENIUS Act. Obchodní skupiny fintechu argumentovaly, že prototyp by mohl snížit náklady na vypořádání, snížit závislost na korespondenčních bankách a zlepšit odolnost během krizových období.

Ne každý je však přesvědčen. Komunitní banky a tradiční bankovní asociace silně oponovaly v komentářích, varujíc, že Fed poskytuje platební privilegia institucím, které podle nich postrádají ekvivalentní regulační dohled. Asociace komunitních bankéřů Illinois řekla, že návrh riskuje naklonit hrací pole k „novým finančním institucím“ a zároveň vystavit spotřebitele a daňové poplatníky neověřeným obchodním modelům.

Ostatní bankovní skupiny odrážely tyto obavy, zdůrazňujíc, že přístup k platebnímu systému byl historicky vyhrazen pro pojištěné, dobře dohližené instituce. Kritici argumentují, že omezení služeb ne zcela zmírňuje rizika provozní, shody a proti-praní peněz, zejména pokud by firmy zaměřené na platby rychle rostly.

Větší průmyslové organizace, včetně Bankovní politiky institutu a Clearingového domu, upozornily, že prototyp uvolňuje dlouholetá kritéria bez dostatečných bezpečnostních zábran. Varovali, že selhání institucí zaměřených pouze na platby by stále mohlo mít dopad na finanční systém.

Skupiny zastánců spotřebitelů byly přímější. Better Markets označil návrh za „bezohlednou výhodu“ pro krypto zájmy, argumentujíce, že rozšířená adopce stabilních mincí by mohla vypudit vklady z tradičních bank a snížit dostupnost úvěru v celé ekonomice.

Americká bankovní asociace zaujala měřenější postoj, podporující rizikově založený přístup, ale požadovala přísnější ochranu, přímý federální dohled a silnější požadavky na dohled před jakýmkoli zavedením.

Debata přichází v době, kdy Fed přehodnocuje svůj postoj vůči digitálním aktivům po zrušení politiky z roku 2023, která byla považována za nepřátelskou vůči krypto-banám. Interní obavy přetrvávají, někteří úředníci Fedu upozornili na nevyřešené otázky shody a vymáhání práva.

Také si přečtěte: Krypto krachuje, když potvrzení Kevina Warsha ve Fedu spouští likvidaci za 2,5 miliardy dolarů

Veřejné komentáře uzavřeny 6. února 2026 a Fed naznačil možnou realizaci okna ve čtvrtém čtvrtletí roku 2026. Zda prototyp pokračuje nezměněn, nebo vychází zformován tlakem průmyslu, signalizuje, jak daleko je centrální banka ochotna jít při otevření své infrastruktury novým finančním modelům.

Často kladené dotazy ⏱️

• Co je „účetní minimální účet“ Federálního rezervního systému? Je to omezený účelový účet Federální banky, který umožňuje způsobilým institucím vypořádávat platby bez přístupu k úvěru, úrokům ani nouzovým půjčkám.
• Kdo návrh podporuje? Krypto firmy a skupiny fintechů ho převážně podporují, protože zlepšuje efektivitu a snižuje závislost na prostředních bankách.
• Proč komunitní banky proti tomu vystupují? Tvrdí, že poskytuje méně regulovaným institucím nefér přístup k důležité platební infrastruktuře a zvyšuje systémové riziko.
• Kdy by to mohlo nabýt účinnosti? Federální rezervní systém naznačil možný start již ve čtvrtém čtvrtletí roku 2026.