Eskalace války nebo jestřábí obrat Fedu by mohly změnit výhled bitcoinu na medvědí

Bitcoin stabilní, zatímco prudký růst cen ropy a napětí na Blízkém východě otřásají trhy

Bitcoin si udržel mírné zisky během rozsáhlého výprodeje na trhu, když eskalující napětí na Blízkém východě vedlo k prudkému růstu cen ropy a otřáslo globálními trhy, jak uvádí aktualizace trhu z 9. března od tvůrce kryptoměnového trhu Wintermute. Zpráva uvádí, že cena ropy Brent vzrostla během druhého týdne konfliktu o 26 % v důsledku obav o dodávky z Hormuzského průlivu, zatímco bitcoin vzrostl přibližně o 0,4 %, zatímco akcie, dluhopisy a zlato klesly.

Aktualizace následovala po snahách USA eskortovat a pojistit dodávky ropy přes Hormuzský průliv poté, co eskalace vojenských operací vyvolala obavy z narušení jedné z nejdůležitějších energetických tras na světě. Přibližně 20 % globálních dodávek ropy obvykle prochází tímto průlivem, což z něj činí kritický bod pro energetické trhy. Společnost uvedla, že bitcoin se držel relativně stabilní, zatímco hlavní akciové indexy klesaly.

V úterý 10. března se bitcoin obchodoval za cenu kolem 70 000–71 500 USD, i když ceny ropy klesly z nedávných maxim po zprávách o možném uklidnění situace v regionu. Wintermute napsal:

„Zda bitcoin funguje jako spolehlivá ochrana proti inflaci, zůstává předmětem debaty, ale momenty jako tento přispívají k budování tohoto narativu více než jakékoli teoretické argumenty.“

Údaje o derivátech naznačují, že obchodníci s kryptoměnami zůstávají opatrní. Volatilita zůstává vysoká, přičemž DVOL – index volatility bitcoinu Deribit, který sleduje implikovanou volatilitu opcí na bitcoin – se podle zprávy obchoduje v rozmezí 60 po prudkém nárůstu v předchozím týdnu. Opční trhy vykazují přetrvávající sklon k put opcím, což signalizuje pokračující poptávku po ochraně před poklesem. Někteří investoři také začali hromadit dlouhodobější out-of-the-money call opce vázané na 12–18měsíční výhled oživení.

Zpráva uvádí kryptoměnovou páku ve výši přibližně 60 miliard dolarů, což je zhruba polovina předchozích cyklických maxim, což podle společnosti snížilo nucený prodej během širšího pohybu směrem k nižšímu riziku. Aktualizace uvádí: „Okrajoví prodejci jsou (prozatím) pryč, ale přesvědčení kupci ještě nejsou tady.“ Objemy spotového obchodování zůstávají relativně nízké, i když účast institucí mírně vzrostla.

Obchodníci se nyní soustředí na nadcházející zasedání Federálního výboru pro otevřený trh, aby získali signály o inflaci a cenových tlacích způsobených energií. Wintermute varoval:

„Eskalace nebo jestřábí obrat by znamenaly medvědí trend.“

Často kladené otázky 🧭

• Proč bitcoin zůstal stabilní během širšího výprodeje na trhu?
  Nižší páka a snížený nucený prodej pomohly stabilizovat kryptoměnové trhy během širšího ústupu od rizika.
• Jakou roli hrály ceny ropy v posunu trhu?
  Prudký nárůst ceny ropy Brent (a dnešní 15% pokles) změnil inflační očekávání a přiměl investory přehodnotit politiku Federálního rezervního systému.
• Jaké signály naznačují, že investoři očekávají dlouhodobé oživení bitcoinu?
  Rostoucí poptávka po dlouhodobých opcích typu „out-of-the-money“ odráží očekávání zisků v příštích 12–18 měsících.
• Jaká nadcházející událost by mohla ovlivnit bitcoin a globální trhy?
  Příští zasedání Federálního výboru pro otevřený trh je považováno za významný katalyzátor pro riziková aktiva.