Deribitovo vypršení bitcoinových opcí ve výši 13 miliard dolarů může ovlivnit krátkodobý tón trhu

BTC deriváty se připravují na páteční výkyv

Bitcoin a ether zahajují středeční seanci s velkým derivátovým momentem, když se obchodníci připravují na jedno z největších expirací opcí v listopadu na Deribit. S bitcoinem za cenu $87,278 a etherem na $2,936, obě aktiva sedí výrazně pod jejich příslušnými max pain úrovněmi před pátečním vypršením v 8:00 UTC (3:00 EST).

Přibližně 150,000 BTC v otevřených pozicích—v hodnotě asi $13.19 miliard—je plánováno k expiraci tento týden. Úroveň max pain je stanovena na $101,000, což signalizuje značnou mezeru mezi spotovou cenou a úrovní, kde opční obchodníci zažívají nejmenší ztrátu. Poměr put/call činí 0.61, což odráží trh, který zůstává nakloněn směrem k callům i přes nedávné oslabení trhu.

Deribit’s open interest ranking shows call-heavy positioning clustered between $100,000 and $140,000 strikes for December 2025 expiries. Volání na $100,000 a $112,000 vedou tabulku, každé s více než 15,000 BTC otevřenými pozicemi. Nejvíce obsazené puty jsou výrazně nižší, s největší akcí na $85,000. I když nejsou puty nepřítomné, chybí jim gravitace, kterou mají vysoké call úrovně nad spotem.

V 24hodinovém objemu si nejblíže expirace na obou voláních a putech udržují silnou trakci. Krátkodobá volání na $85,000 a $100,000 dominují obchodování, což naznačuje, že se obchodníci připravují na volatilitu, ale nejsou ochotni opustit dlouhodobý optimistický scénář v souladu s úrovněmi pro prosinec 2025.

Grafy odhalují stoupající křivku max pain, která vrcholí těsně nad $100,000, v souladu s preferencemi obchodníků na dlouhodobých strike úrovních. To naznačuje, že navzdory poklesu spotu se obchodní toky stále naklánějí k optimismu s vysokými striky.

Deriváty etheru se naklánějí k růstu

Ethereum’s opční tabulka přináší $1.66 miliard v hodnotě pro páteční expiraci. Úroveň max pain je stanovena na $3,400—pohodlně nad aktuálním spotem na $2,936. Poměr put/call 0.50 ukazuje silnější bias pro volání v ETH oproti BTC.

Otevřený úrok je nejhustší na hodnotných voláních, vedený úrovněmi $6,000, $4,000, a $5,000, každé s více než 50,000 ETH v otevřeném úroku. Puts jsou seskupeny kolem $2,600 a $3,000, ale zůstávají lehčí než obrovské call bloky, které definují opční krajinu ETH.

Ve 24hodinových objemech obě volání a puty vykazují vyváženou aktivitu, i když volání mírně vedou. Nejakčnější obchody jsou krátkodobé prémie, zejména kolem $2,650 a $3,000, což naznačuje, že obchodníci se připravují na možnou obnovu spotu nebo zvýšení volatility před pátkem.

Čtěte více: Bitcoin Price Watch: $86K podpora drží — Ale na jak dlouho?

ETH’s max pain sedí na $3,400, což je číslo, které se stává stále relevantním, jak otevřený úrok roste jak u dlouhodobých, tak krátkodobých expirací. Grafy naznačují trvalý růst OI ethereum opcí během roku, i v době ochlazení trhu, což naznačuje přetrvávající institucionální zapojení.

Kombinace vysokých nominálních exspirací, call-heavy OI a max pain úrovní výrazně nad spotem naznačuje, že páteční událost může vyvíjet krátkodobý tlak, zatímco zachovává dlouhodobé býčí struktury. Zda spot směřuje k max pain nebo obchodníci prostě přejdou do dalšího cyklu, expirace je připravena nastavit tón pro závěrečné seance týdne.

FAQ ❓

• Jaká je úroveň max pain pro bitcoin na pátek?
  Úroveň max pain pro nadcházející expiraci Deribit je $101,000.
• Jaká je úroveň max pain pro ethereum?
  Cena max pain ethereum pro páteční expiraci je $3,400.
• Jak velká je expirace BTC opcí?
  K expiraci tento pátek je určeno asi 150,000 BTC v hodnotě $13.19 miliard.
• Jak velká je expirace ETH?
  Expirace ethereum opcí má celkově přibližně $1.66 miliard v nominální hodnotě.