Crypto’s Trillion-Dollar Yield Gap: Pouze 10 % aktiv generuje příjem, uvádí zpráva

Institucionální posun řízený zráním

Ačkoli se kryptotrh rozrostl do ekonomiky v hodnotě několika bilionů dolarů – s celkovou tržní kapitalizací 3,2 bilionu dolarů k 17. listopadu 2025 – pouze 300 až 400 miliard dolarů aktiv generuje výnosy, což představuje jen 8 % až 11 % sektoru. Naopak, nástroje nesoucí výnosy v tradičním financování (TradFi) představují 55 % až 65 % investovatelného kapitálu.

Zpráva Redstone o výnosně nesoucích aktivech poukazuje na to, že číslo z TradFi je více než 100krát větší než u krypta, což zdůrazňuje, jak hluboko jsou úrokové produkty zakořeněny na tradičních trzích. Tento rozdíl také ukazuje, že krypto zůstává primárně orientováno na zhodnocení spíše než na výnos.

Přesto zpráva tvrdí, že výnosová infrastruktura krypta, i když 5 až 6krát méně rozvinutá ve srovnání s TradFi, představuje velkou příležitost.

“Tato mezera je největší příležitostí krypta. Jak získává na popularitě tezé ‘Crypto-as-infrastructure’ a on-chain finance prokazují svou nadřazenou kapitálovou efektivitu, výnosně generující aktiva jsou nastavena na exponenciální růst. Institucionální kapitál sleduje efektivitu,” uvádí zpráva.

Institucionální zájem o výnosně nesoucí kryptoaktiva byl dlouho považován za zanedbatelný, a to z dobrého důvodu: extrémní, trojciferná anualizovaná volatilita blue-chip tokenů často činila skromné on-chain výnosy (4 % až 8 %) irelevantními pro institucionální rizikové profily. Tato dynamika se zásadně změnila, když institucionální hráči rozpoznali krypto jako novou finanční infrastrukturu.

Například ETH tokeny pro likvidní stakování (LSTs) vzrostly z 6 milionů na 16 milionů mezi lety 2023 a listopadem 2025, přidávající 34 miliard dolarů v nominální hodnotě. SOL LSTs se zdvojnásobily ve stejném období, přidaly 10 miliard dolarů na tržní kapitalizaci, zatímco bitcoinové výnosové produkty se stávají dalším průkopníkem.

Mezitím zpráva poukazuje také na výnosně nesoucí reálné světové aktiva (RWA) jako most mezi TradFi a on-chain financemi. Instituce si uvědomují zisky v efektivitě a urychlují své úsilí o tokenizaci.

Nicméně někteří investoři z TradFi zůstávají vůči kryptonativním blue-chipům obezřetní. V mnoha případech instituce postrádají mandáty pro investice mimo Bitcoin, což omezuje širší účast.

FAQ 💡

• Jak velký je dnes výnosový trh krypta? Pouze 300–400 miliard dolarů kryptoaktiv generuje výnos, jen 8–11 % sektoru.
• Jak to srovnat globálně s TradFi? Tradiční finanční nástroje nesoucí výnos představují 55–65 % investovatelného kapitálu, více než 100krát více než krypto.
• Proč je tato mezera vnímána jako příležitost? Výnosová infrastruktura krypta je 5–6krát méně rozvinutá, ale on-chain finance nabízejí nadřazenou kapitálovou efektivitu.
• Co signalizuje institucionální přijetí po celém světě? ETH a SOL tokeny pro likvidní stakování prudce vzrostly, zatímco RWA a bitcoinové výnosové produkty spojují TradFi a krypto.