Citi zvyšuje cílovou cenu stříbra na 150 USD, jelikož ceny překračují předpovědi rekordní rychlostí

Citi předpovídá stříbro za $150, kov se stává ‘zlatem na steroidech’

Globální trhy s drahými kovy zaznamenaly prudké zrychlení zájmu investorů. Globální investiční banka Citi oznámila v úterý, že ceny stříbra prudce překonaly očekávání, což vedlo k významnému upgradu její krátkodobé předpovědi a posílilo její dlouhodobě býčí postoj k tomuto kovu.

Maximilian Layton, globální vedoucí výzkumu komodit v Citi, uvedl:

„Jsme býčí na stříbro jak z hlediska přímého investování, tak ve srovnání se zlatem již mnoho měsíců a zůstáváme tak v následujících týdnech.“

Jeho poznámky přicházejí v době, kdy stříbro vstoupilo do fáze historické volatility, když vzrostlo zhruba o 270% za uplynulý rok a dosáhlo rekordních výšin blízko $117 za unci. Parabolický pohyb byl způsoben přetrvávajícím pětiletým strukturálním deficitem nabídky a agresivní maloobchodní poptávkou, zejména v Číně a Indii.

Zatímco průmyslová spotřeba spojená se solárními instalacemi a infrastrukturou umělé inteligence nadále poskytuje trvalou poptávkovou základnu, nedávné cenové akce stále více odrážejí kapitálové toky a výraznou mentalitu krátkého stlačení. Tento posun zatlačil trh do hluboké backwardace, což signalizuje naléhavou honbu za fyzickým kovem a zesiluje krátkodobé dislokace na trzích s futures a spotových trzích. Layton popsal chování stříbra jako „násobek zlata“ a „zlato na steroidech“, což ilustruje, jak momentum a pozicování převzaly tradiční hodnotící kotvy.

Čtěte více: Robert Kiyosaki předpovídá, že cena stříbra dosáhne $200, když nakupuje další bitcoiny

Růst již snížil poměr zlato-stříbro pod 50, což zesiluje očekávání, že stříbro bude nadále překonávat zlato. Ukazuje na zvýšená geopolitická rizika a obnovené obavy o nezávislost Federálního rezervního systému, které podněcují silnou investiční a spekulativní poptávku, Layton uvedl:

„Zůstáváme taktičně býčí a zvyšujeme náš 0-3 měsíční cenový cíl na $150/oz.“

Čína se stala hlavním motorem růstu, přičemž Indie a širší světová maloobchodní účast přidávají tlak, když se přirážky v Šanghaji a Indii prudce zvýšily navzdory klesajícím ETF majetkům a klesající pozicování na Comexu. Čínské úřady zpřísnily podmínky pozastavením nových odběrů v jediné stříbrné ETF v zemi a zvýšením maržových požadavků na Šanghajské burze futures.

„Nepovažujeme tato opatření za dostatečná k omezení maloobchodní investiční poptávky,“ dodal Layton a poznamenal, že chování sledující trendy mezi čínskými maloobchodními investory by mohlo dále utáhnout trh. Při pohledu dál do minulosti historické vztahy naznačují, že návrat na dřívější minima v poměru zlato-stříbro by mohl ospravedlnit ceny v rozmezí $160–170, zatímco „znovunavštívení po-brettonwoodského minima 14x z roku 1979 by ukazovalo na rozmezí $300/oz v extrémně nepravděpodobném scénáři.“

FAQ 🧭

• Proč Citi zvýšila svůj krátkodobý výhled cen stříbra?
  Citi zvýšila svůj 0-3 měsíční cíl na $150/oz poté, co stříbro vzrostlo o ~270% meziročně kvůli přetrvávajícímu strukturálnímu deficitu nabídky, agresivním maloobchodním tokům a honbě za fyzickým kovem poháněné krátkým stlačením.
• Jaké klíčové faktory pohánějí extrémní volatilitu a cenový růst stříbra?
  Růst stříbra je poháněn pětiletým globálním deficitem nabídky, silnou maloobchodní poptávkou vedenou Čínou a Indií a kapitálovým tokovým momentem, který překonal tradiční průmyslové hodnotové modely.
• Jaký je výkon stříbra v porovnání se zlatem z investičního hlediska?
  S poklesem poměru zlato-stříbro pod 50, Citi očekává, že stříbro bude nadále překonávat zlato, což odráží zvýšenou spekulativní poptávku, zajišťování geopolitických rizik a pákové pozicování.
• Jaké jsou scénáře růstu cen stříbra podle Citi?
  Citi naznačuje, že historická reversion poměru by mohla ospravedlnit ceny stříbra v rozmezí $160–170/oz, zatímco extrémní a nepravděpodobné podmínky by mohly implikovat ceny v rozmezí středního až vysokého $300/oz.