Čína dodala 5 500 robotů, což je varováním pro americké konkurenty v oblasti hardwaru pro umělou inteligenci

Dodávky společnosti Unitree posilují pozici Číny v oblasti fyzické umělé inteligence

Rozšiřující se čínská výroba robotů by mohla investorům přinést expozici vůči poptávce po fyzické umělé inteligenci mimo americký technologický sektor, uvedl 17. srpna generální ředitel Devere Group Nigel Green. Green uvedl, že výrobci se zaměřují na zahraniční zákazníky v Evropě a jihovýchodní Asii, přičemž porovnal fyzický export s vysoce financovanou infrastrukturou umělé inteligence v USA.

Společnost Unitree Robotics uvedla, že její skutečné dodávky humanoidních robotů v roce 2025 přesáhly 5 500 kusů, přičemž se jednalo pouze o stroje prodané a dodané koncovým zákazníkům. Společnost z Hangzhou oznámila výrobu přesahující 6 500 kusů, přičemž nezahrnovala kolové a jiné typy robotů, a varovala před kombinováním různých kategorií robotů v přímých srovnáních.

Green porovnal čínský zahraniční prodej hardwaru s dohodami o tržbách podporovanými dodavateli ve Spojených státech a uvedl:

„Čínská exportní vlna se tomu vůbec nepodobá. Jedná se o hardware dodávaný do skutečných přístavů a instalovaný ve skutečných výrobních halách v zahraničí, tedy o poptávku, která se projevuje v celních údajích, nikoli v poznámkách pod čarou týkajících se financování dodavateli.“

Dostupné odhady v oboru předpokládají, že společnosti Tesla a Figure AI dodají v roce 2025 každá několik set humanoidních robotů nebo méně. Tyto údaje jasněji ukazují směr výrobní výhody společnosti Unitree než jakékoli nepodložené srovnání jednotlivých společností založené na přesném odhadu 150 kusů.

Konference v Pekingu prověří komerční poptávku

Světová robotická konference v Pekingu bude dalším významným testem toho, zda se rozsah čínské výroby promítne do objednávek a praktického nasazení. Program konference, která se koná ve dnech 19. až 23. srpna, zahrnuje více než 300 vystavovatelů, přes 2 000 exponátů a více než 150 produktů, které se mají poprvé veřejně představit.

Green před pekingskou akcí spojil celkové objemy dodávek Číny v roce 2025 s širším výrobním rozmachem odvětví a uvedl:

„Takové objemy jsou důkazem. Celý dodavatelský řetězec stoupá po hodnotové křivce tempem, které západní konkurenti stále podceňují, a tento týden v Pekingu to uvidíme v reálném čase.“

Obchodní činnost přesahuje pouhý prodej zařízení, protože čínské společnosti hledají krátkodobá využití pro stroje, které stále vyžadují značnou lidskou podporu. Platforma SHAREBOT společnosti AGIBOT zaznamenala během prvních tří měsíců více než 5 500 objednávek na pronájem pro výstavy, představení a propagační akce, což ukazuje poptávku a zároveň odhaluje současné limity autonomního provozu.

Washington zároveň zúžil potenciální exportní trh pro čínské výrobce prostřednictvím nových omezení při schvalování zařízení. Opatření Federální komise pro komunikace (FCC) ze dne 28. července obecně blokuje novým modelům humanoidních a čtyřnohých robotů vyrobených v zahraničí získání povolení k dovozu, uvádění na trh nebo prodeji v USA, přičemž dříve schválená zařízení a federální nákupy zůstávají nedotčeny.

Kontrast mezi exportními objednávkami a financováním z Wall Street

Greenův argument se soustředí spíše na to, jak je poptávka financována, než na to, zda americké společnosti budují užitečnou infrastrukturu. Společnost Nvidia a šest finančních institucí podepsaly memoranda o porozumění týkající se navrhovaných finančních platforem, jejichž cílem je v průběhu času získat více než 500 miliard dolarů kapitálu od třetích stran. Navrhovaná partnerství podléhají uzavření konečných dohod a instituce by před schválením jednotlivých transakcí nezávisle posuzovaly zákazníky, využití, peněžní toky a hodnotu zařízení.

Plánovaná struktura společnosti Nvidia zahrnuje možnou podporu zbytkové hodnoty pokrývající až 25 % jednotlivé finanční příležitosti. Tento mechanismus se liší od přímého kruhového financování, nicméně ilustruje, jak se dodavatelé čipů, zákazníci a poskytovatelé kapitálu stále více prolínají, jelikož rozšiřování umělé inteligence vyžaduje stovky miliard dolarů na datová centra a výpočetní zařízení.

Vedení společnosti Devere varovalo, že koncentrované pozice v amerických společnostech zabývajících se umělou inteligencí s sebou nesou finanční rizika, která přesahují rámec provozních výsledků, a uvedlo:

„Investoři, kteří se soustředili výhradně na americký komplex umělé inteligence, jsou vystaveni finančním strukturám, které jsem již označil za křehké.“

Zahraniční objednávkové knihy označil za nástroj diverzifikace pro investory soustředěné na americké společnosti zabývající se umělou inteligencí a uvedl: „Přidání expozice vázané na skutečné zahraniční objednávkové knihy v oblastech robotiky, automatizace a průmyslového hardwaru poskytuje portfoliu skutečný odstup od této uzavřenosti. Každé portfolio s vysokým podílem AI tento odstup potřebuje, než dojde k dalšímu přecenění.“

Investoři stále čelí rizikům souvisejícím s politikou, realizací a poptávkou na obou stranách srovnání, včetně omezení, která by mohla přetvořit dodavatelské řetězce, aniž by odstranila výrobní výhodu Číny. Americká omezení týkající se dovozu robotů mohou nasměrovat čínské výrobce na jiné trhy, zatímco pekingské výběrová řízení na zakázky, která se budou konat 20. srpna, by mohla ukázat, zda se zahraniční zájem proměňuje v konkrétní smlouvy.