Cena bitcoinu klesla pod 67 000 dolarů, když trhy zatížily geopolitické napětí a vypršení opcí v hodnotě 14 miliard dolarů

Vypršení opcí

Bitcoin (BTC) v pátek prolomil klíčovou psychologickou hranici a poprvé od 9. března klesl pod hranici 67 000 dolarů. K tomuto poklesu dochází v době, kdy trh ztrácí trpělivost s nevyzpytatelnými manévry Bílého domu na Blízkém východě a obchodníci se připravují na masivní čtvrtletní vypořádání derivátů.

Poslední desetidenní odklad prezidenta Donalda Trumpa ohledně potenciálních úderů proti íránské energetické infrastruktuře nedokázal vyvolat mírové oživení, které někteří investoři očekávali. Údaje z trhu ukazují, že cena nejvýznamnější kryptoměny se kolem 7:00 EST propadla na denní minimum 66 201 USD. Ačkoli se aktivum mírně zotavilo na 66 700 USD, škoda byla značná: bitcoin nyní přišel téměř o všechny zisky z prvních tří březnových týdnů.

Kromě geopolitiky poukazují analytici na strukturální překážku: vypršení platnosti bitcoinových opcí v hodnotě přibližně 14,16 miliardy dolarů na burze Deribit. Tento čtvrtletní rollover – jeden z největších v posledních letech – představuje téměř 40 % celkového otevřeného zájmu burzy. Podle údajů z Greeks.live se bod „max pain“ pro toto vypršení nachází poblíž 75 000 dolarů.

Na opčních trzích je max pain realizační cena, při které vyprší největší počet kontraktů bez hodnoty. Když se spotová cena nachází výrazně pod touto úrovní, „delta hedging“ ze strany institucionálních obchodníků často působí na trh jako gravitační síla, potlačuje volatilitu a udržuje cenový vývoj v úzkém, často klesajícím rozmezí, dokud se kontrakty nevypořádají.

Rozdíly na globálních trzích

Zatímco kryptoměnové trhy reagovaly prudkou volatilitou, tradiční akcie v Evropě a Asii se pohybovaly převážně beze změny. DAX byl jediným významným indexem, který zaznamenal ztráty přesahující 1 %. Obchodníci zřejmě přijali nejnovější prodloužení lhůty s kolektivním pokrčením ramen – což je v ostrém kontrastu s optimismem, který panoval v pondělí, kdy trhy posílily po Trumpově oznámení o počáteční pětidenní pauze.

Geopolitická situace zůstává ponurá. Poté, co měsíční letecká kampaň nedokázala vyvolat domácí povstání v Teheránu, pozorovatelé naznačují, že Trumpova administrativa hledá strategii ústupu, která by zachránila tvář. Tvrdá linie v rámci americké vlády však považuje jakýkoli ústup za strategickou porážku, dokud zůstává Hormuzský průliv pod íránskou kontrolou. Aby se zabránilo vnímání ústupu, někteří úředníci údajně upřednostňují „vojáky na zemi“ – eskalaci, které se administrativa veřejně snažila vyhnout.

Pokles cen mezitím vyvolal vlnu likvidací napříč celým trhem digitálních aktiv. Tržní kapitalizace bitcoinu klesla na 1,33 bilionu dolarů, čímž se celková hodnota kryptoměnové ekonomiky propadla na nejistých 2,37 bilionu dolarů.

Na poli derivátů náhlý propad smazal téměř 115 milionů dolarů v dlouhých pozicích během pouhých čtyř hodin. Za celých 24 hodin se škoda prohloubila na přibližně 169 milionů dolarů v dlouhých pozicích na bitcoinech. Širší kryptotrh zaznamenal smazání dlouhých pozic v hodnotě téměř 400 milionů dolarů, což zdůrazňuje systémový dopad nuceného prodeje, jak se kaskádové pohyby šíří přes hlavní burzy.

Často kladené otázky ❓

• Proč bitcoin klesl pod 67 000 dolarů? Ceny tlačily geopolitické napětí a blížící se expirace derivátů v hodnotě 14,16 miliardy dolarů.
• Jakou roli sehrála politika USA? Prezident Trump pozastavil útoky proti Íránu, což však nedokázalo vzbudit důvěru investorů.
• Jak velký byl dopad derivátů? Téměř 40 % otevřených pozic na Deribitu bylo převedeno, což zesílilo volatilitu.
• Jaké byly dopady na trh? Longové pozice na bitcoinu ztratily za 24 hodin 169 milionů dolarů, přičemž v celém kryptoměnovém sektoru se smazalo 400 milionů dolarů.