Calamos vydává nový výzkum: doporučuje, aby alokace do Bitcoinu byly 10x vyšší než současná doporučení

TISKOVÁ ZPRÁVA.

Chicago, Illinois, 24. července 2025 – Calamos Investments, spravující aktiva v hodnotě přes 40 miliard dolarů, zpochybňuje konvenční moudrost o alokaci Bitcoinu v portfoliu s inovativním novým výzkumem, který by mohl změnit, jak instituce a tradiční investoři přistupují k investování do Bitcoinu. Průlomový dokument firmy, “Chráněný Bitcoin: Zlepšování portfolií využitím stabilního rámce rizik,” odhaluje, že tradiční alokace Bitcoinu 1% – 2% jsou zastaralé. Nový výzkum ukazuje, že investoři nyní mohou alokovat až 10% tradičního portfolia do Bitcoinu, aniž by přidávali riziko do portfolia.

Pravidlo 1% je zastaralé

Roky byli tradiční finanční poradci zdrženliví při doporučování alokací Bitcoinu klientům, a tam, kde tak učinili, navrhovali malé pozice 1% – 2% v tomto aktivu. To vyplynulo z vysoké volatility Bitcoinu, která je v rozporu se stabilními a předvídatelnými výnosy, které instituce a tradiční investoři vyhledávají. Nejnovější výzkum firmy Calamos dokazuje, že toto myšlení a přístup jsou zastaralé, vzhledem k existenci strategií chráněného Bitcoinu. “Bitcoin se vyvinul v celosvětově uznávaný uchovatel hodnoty, nyní přesahující tržní kapitalizaci 2 biliony dolarů,” řekl John Koudounis, prezident a CEO společnosti Calamos. “Náš výzkum poskytuje praktický rámec pro implementaci strategické expozice Bitcoinu, která může prospěch každému portfoliu, bez ohledu na chuť k riziku.”

Převratná zjištění ukazují, že tradiční portfolia 60/40 mohou bezpečně alokovat 3% – 10% do chráněné expozice Bitcoinu nahrazením stávajících aktiv akcií, pevného příjmu nebo zlata, a skutečně redukovat celkové riziko portfolia při zvýšení výnosů.

Tři úrovně ochrany Bitcoinu

Calamos představil tři odlišné strategie chráněného Bitcoinu, nabízející exponovanost na růst Bitcoinu prostřednictvím call opcí, s ochranou downsize poskytnutou americkými státními pokladničními poukázkami bez kupónu:

• 100% ochrana: Plná ochrana proti ztrátám, 10% – 12% výnos přes jeden rok
• 90% ochrana: Omezená expozice do ztrát, 20% – 30% výnos přes jeden rok
• 80% ochrana: Mírná ochrana, 40% – 50% výnos přes jeden rok

Každá strategie byla navržena tak, aby vyhovovala různým rizikovým profilům a investičním cílům, což umožňuje investorům přizpůsobit si expozici Bitcoinu podle svých potřeb. Prostřednictvím pečlivého zpětného testování tyto strategie prokázaly, že pozice akcií, pevných příjmů a zlata mohou být v portfoliu nahrazeny významnými alokacemi Bitcoinu bez volatility, která tradičně odstrašovala institucionální investory.

Strategie chráněného Bitcoinu mohou být zprostředkovány prostřednictvím struktur ETF, což dělá institucionálně kvalitní exponování v Bitcoinu přístupné širšímu rozsahu investorů. Toto následuje po velkém úspěchu Bitcoin ETF, které již přilákaly miliardy do kryptografického ekosystému.

Proč na Bitcoinu záleží

Tento výzkum představuje zásadní posun v tom, jak tradiční finance vnímají Bitcoin a jiný hlavní důkaz Bitcoinovy role jako legitimní třídy aktiv. Namísto toho, aby byl považován za spekulativní vedlejší sázku, společnost Calamos dokazuje, že Bitcoin může být klíčovou součástí portfolia, která zlepšuje výnosy upravené podle rizika a poskytuje finančním poradcům jasný přístup k implementaci Bitcoinu do portfolií. Metodologie zachovává historicky nízkou korelaci Bitcoinu s tradičními aktivy, udržujíc diverzifikační výhody, které činí Bitcoin cenným pro institucionální portfolia v prvé řadě.

Závěr

Výzkum firmy Calamos poskytuje institucionální rámec, který dává tradičním investorům nástup do tohoto aktiva, rozšiřuje Bitcoinový ekosystém a potenciálně uvolňuje miliardy více v poptávce po Bitcoinu od konzervativních investorů, kteří byli dříve stranou.

Celý dokument je dostupný na: calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

O společnosti Calamos

Calamos je diverzifikovaná globální investiční firma se sídlem v oblasti Chicaga, nabízející inovativní investiční strategie, včetně Bitcoinu, alternativ, multi-asset, konvertibilních, pevných příjmů, soukromých úvěrů, akcií a udržitelných akcií. Společnost má více než 40 miliard dolarů ve spravovaných aktivech, včetně více než

18 miliard dolarů v likvidních alternativních aktivech k 30. červnu 2025, a nabízí strategie prostřednictvím ETF, podílových fondů, fondů uzavřeného typu, intervalových fondů, UCITS fondů a samostatně spravovaných portfolií. Mezi klienty patří finanční poradci, platformy pro správu bohatství, penzijní fondy, nadace a nadační fondy, a jednotlivci, globálně. Pro více informací nás navštivte na LinkedIn, Twitteru (@Calamos), Instagramu (@calamos_investments), nebo na www.calamos.com.

Výkonnost uvedená v dokumentu je hypotetická a nepředstavuje výkonnost a/nebo charakteristiky investičního rizika žádného konkrétního klienta. Zatímco výkonnost uvedená pro každou příslušnou strategii je založena na skutečné výkonnosti, agregovaná výkonnost portfolia, uvedené alokace a porovnání účtů jsou hypotetické povahy, neboť žádní skuteční klienti nejsou investováni do těchto strategií.

Hypotetické výsledky mají mnohá inherentní omezení, včetně těch popsaných níže: • Hypotetické výsledky jsou obecně připravovány s výhodou retrospekce. • Existují omezení inherentní modelovým výsledkům, takové výsledky nepředstavují reálné obchodování a nemusí reflektovat dopad, který by mohly mít na rozhodování poradce materiální ekonomické a tržní faktory, pokud by poradce skutečně spravoval peníze klientů. • Uvedená hypotetická výkonnost nezahrnuje finanční riziko a žádný hypotetický výpočet výkonnosti nemůže zcela zohlednit dopad finančního rizika na skutečnou investiční strategii. • Schopnost odolávat skutečným ztrátám nebo dodržovat konkrétní investiční strategii navzdory ztrátám jsou materiální body, které mohou nepříznivě ovlivnit skutečné výsledky. Existují výrazné rozdíly mezi hypotetickými výsledky a skutečnými výsledky, kterých může dosáhnout konkrétní investiční portfolio. Nedochází k žádnému tvrzení, že bude účet dosahovat zisku nebo ztrát podobných těm, které jsou uvedeny, a jakákoli investice může vést ke ztrátě jistiny. Jako u jakékoliv hypotetické ilustrace, mohou existovat další nepředvídatelné faktory, které nelze zohlednit v ilustracích zahrnutých zde.

Cílový výsledek nemusí být dosažen a investoři mohou ztratit část nebo celou svou strategii. Tato strategie je navržena tak, aby dosáhla cílového výsledku pouze, pokud investor nakoupí první den Výsledkového období a drží strategii až do konce Výsledkového období. Zatímco strategie se snaží poskytnout 100%, 90% nebo 80% ochranu proti ztrátám, které zažívá cena Spot bitcoinu pro investory, kteří drží strategii po celé Výsledkové období, není zaručeno, že strategie úspěšně toto učiní. Pokud se strategie výrazně zvýšila, investor, který nakoupí strategii po prvním dni Výsledkového období, může přijít o celou svou investici. Investice do strategie je vhodná pouze pro investory, kteří jsou ochotni nést tyto ztráty. Neexistuje žádná záruka, že Kapitálová ochrana a Omezování budou úspěšné, a investor, který investuje na začátku Výsledkového období, může také přijít o celou svou investici. Riziko digitálních aktiv: Síť Bitcoin byla poprvé spuštěna v roce 2009 a bitcoiny byly první kryptografická digitální aktiva, která získala globální přijetí a kritickou masu. Ačkoli je Bitcoinová síť nejpropracovanější síť digitálních aktiv, Bitcoinová síť a další kryptografické a algoritmické protokoly řídící vydávání digitálních aktiv představují nový a rychle se vyvíjející průmysl, který je předmětem různých faktorů, které jsou obtížné vyhodnotit.

Navíc, protože digitální aktiva, včetně bitcoinu, existují pouze krátkou dobu a stále se vyvíjejí, mohou do budoucna existovat další rizika, která je k dnešnímu datu nemožné předvídat. Digitální aktiva představují nový a rychle se vyvíjející průmysl a hodnota akcií Podkladových ETP závisí na přijetí bitcoinu. Realizace jednoho nebo více z následujících rizik by mohla mít výrazně negativní dopad na hodnotu akcií Podkladových ETP.

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com nepřijímá žádnou odpovědnost ani závazky a není odpovědný, přímo ani nepřímo, za žádné škody nebo ztráty způsobené nebo údajně způsobené v souvislosti s použitím nebo spoléháním se na jakýkoli obsah, zboží nebo služby zmíněné v článku.