BitcoinFi vzkvétá: $7,39 miliard v BTC zablokováno, staking se dostává do popředí

Dominance stakingu a koncentrace trhu

Staking se objevil jako “jádrový motor BitcoinFi,” uzamykající více než 68 500 bitcoinů (BTC) pro celkovou hodnotu uzamčenou (TVL) ve výši 7,39 miliard dolarů, podle nové studie od Maestro. Zpráva zjistila, že pouze tři protokoly—Babylon, Solv a Lombard—dominují trhu, ovládají asi 85 % celkové TVL. Samotný Babylon představuje více než 47 % celkové hodnoty, s TVL ve výši 4,79 miliard dolarů, následovaný Solvem s 1,96 miliardami dolarů a Lombardem s 1,78 miliardami dolarů.

Lombard mezitím vede v kategorii opětovného stakingu s 14 100 BTC, následován Solvem se 7 000 BTC. Celkově opětovně uzamčená TVL překročila 4,46 miliard dolarů k 30. červnu 2025. Zpráva Maestro “State of BitcoinFi” také zdůrazňuje vznik duálního stakingu jako modelu s rostoucím zájmem, poznamenávajíc, že samotný duální stake CoreDAO činil 615 milionů dolarů v uzamčených BTC.

Ačkoli je staking jádrovým motorem BitcoinFi, zpráva poukazuje na přetrvávající výzvy, včetně výnosů pod úrovní trhu, roztříštěné složitelnosti a neprokázané trvanlivosti.

Přemýšlejíc o pokračujícím růstu BitcoinFi, Maestro uvedl, že očekává nárůst objemů, jakmile více institucí přidá BTC do svých rozvah a kustodi aktivují nevyužitý BTC při hledání výnosu a užitečnosti. Marvin Bertin, spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Maestro, řekl, “Jsme svědky konvergence TradFi a DeFi do kapitálového trhu denominovaného v bitcoinech. Poprvé od roku 2009 jsou klíčové prvky pro finanční aplikace na chainu na Bitcoinu na místě, pokrývající burzy, půjčky a stablecoiny. Bitcoin se vyvíjí ze statického rezervního aktiva do dynamické, produktivní finanční sítě.”

Data ze zprávy také ukazují, že více než 5,5 miliard dolarů v TVL (52 000 BTC) je nyní nasazeno napříč vrstvami zarovnanými s Bitcoinem, což potvrzuje skutečnou poptávku vývojářů a uživatelů. Stacks vedl všechny vrstvy v růstu, přidávajíc přibližně 2 000 BTC a více než zdvojnásobujíc svou TVL ve druhém čtvrtletí. Sidechains stále drží nejvíce BTC v BitcoinFi, ale architektura se rychle diverzifikuje, rollupy a exekuční vrstvy vypadají slibně.

Růst stablecoinů a řešení vrstvy 2

Podle zprávy stablecoiny pomalu získávají oporu v ekosystému Bitcoinu, s TVL ve výši 860 milionů dolarů představujících mezičtvrtletní nárůst o 42,3 %. Kolateralizované dluhové pozice stablecoinů jako Avalon’s USDa (559 milionů dolarů) našly brzkou trakci v BitcoinFi. Na druhé straně, spuštění stablecoinů s vysokým výnosem, jako je Hermetica s nabídkou 25% APY, zdůrazňuje poptávku po příjmových aktivech v BitcoinFi.

Pokud jde o financování BitcoinFi v roce 2025, zpráva uvádí, že dohody rizikového kapitálu v prvních dvou čtvrtletích již nebyly úzce zaměřeny, s decentralizovanými financemi (DeFi), sektory spotřebitelů a úschovy, které získaly většinu investic.