Bitcoin Znovu Získává $90,000, protože „Zajišťovací Okovy“ Padají Po Vypršení $1.8B Opcí

Odtoky z ETF a globální makro tlaky

Vypršení platnosti 1,81 miliardy dolarů v bitcoinových opcích dne 23. ledna ve 3:00 EST se časově shodovalo s ostrým pohybem největší kryptoměny na světě, což podtrhlo mimořádný vliv derivátů na akce se spotovými cenami.

Po uzavření předchozí seance těsně pod psychologicky důležitou hladinou 90,000 USD, bitcoin rychle klesl na 88,800 USD, než se krátce zotavil na 89,500 USD. Toto oživení se však ukázalo být prchavé, protože obnovený prodejní tlak strhl ceny zpět na přibližně 88,700 USD.

Klíčovým faktorem pro sestupnou dynamiku byla přetrvávající slabost v bitcoinových burzovně obchodovatelných fondech, které zaznamenaly již čtvrtý den po sobě, kdy došlo k čistým odtokům. Tržní data ukázala výběry ve výši 32 milionů dolarů za den.

Analytici spojili trvalé vykoupení ETF s širším klimatem „extrémního strachu“ na globálních trzích, které bylo spuštěno turbulencemi na japonském trhu s dluhopisy, jež otřásají důvěrou investorů a přelévají se do rizikových aktiv.

Přečtěte si více: Japonský šok s dluhopisy září do amerických pokladničních papírů, zatímco kryptoměny sledují s napětím

Dynamika ‘Max Pain’

Samotná expirace opcí byla obecně vnímána jako potenciální likviditní událost. Podle Deribitu, vedoucí burzy s krypto opcemi a futures, smlouvy v hodnotě 1,81 miliardy dolarů se vypořádaly s poměrem put/call 0,74 a „max pain“ úrovní na 92,000 USD.

Toto umístění naznačovalo, že obchodníci a zajišťovatelé byli připraveni na zvýšenou volatilitu, přičemž seskupování úderů zesilovalo citlivost na spotových trzích.

“Pozice k expiraci jsou úzce seskupeny kolem klíčových úderů, což udržuje spot citlivý na řez. Geopolitika a nejistota ohledně obchodní politiky zůstávají makro pozadím, podporují poptávku po zajištění a udržují reakci volatility,” uvedl Deribit v příspěvku na X.

Bitcoinova klouzavá cenová akce se ukázala být obzvlášť trestající pro prodejce na krátko. Tržní data odhalila, že během pouhých čtyř hodin bylo likvidováno 83 milionů dolarů v krátkých pozicích, což je ostrý kontrast k poměrně skromným 8 milionům dolarů v dlouhých likvidacích během stejného časového okna.

Nicméně bitcoin později zaznamenal pozoruhodné zotavení, prošel hranici 90,000 USD a obnovil svou tržní kapitalizaci nad 1,8 bilionu dolarů. Oživení naznačilo, že jakmile byla expirace odstraněna, zmírnily se omezující faktory zajištění, uvolnění výbušné volatility, která upřednostňovala růst. V době psaní se bitcoin obchodoval kolem 90,745 USD, s rostoucím momentem směrem k potenciálnímu testu úrovně 91,000 USD.

Často kladené otázky ❓

• Co se stalo 23. ledna s bitcoinovými opcemi? Expirace bitcoinových opcí v hodnotě 1,81 miliardy dolarů vyvolala ostré cenové výkyvy kolem 90,000 USD.
• Proč bitcoin klesl pod 89,000 USD? Trvalé odtoky z ETF a strach na globálním trhu tlačily ceny dolů.
• Jaká je „max pain“ úroveň pro tuto expiraci? Data od Deribitu ukázala max pain na 92,000 USD s put/call poměrem 0,74.
• Jak obchodníci reagovali na volatilitu? Před tím, než se bitcoin opět dostal nad 90,000 USD, bylo likvidováno více než 83 milionů dolarů v krátkých pozicích.