Bitcoin vstupuje do nebezpečné zóny, protože držitelé střednědobých pozic se masově stávají neziskovými.

Bitcoin Překračuje Prah Medvědího Trhu, Klíčová Skupina Držitelů Upadá do Ztrát

Nové hodnocení trhu signalizuje zvýšené riziko poklesu, protože bitcoin se pohybuje do zranitelné fáze. Blockchain analytická společnost Cryptoquant sdílela analýzu 2. února, naznačující, že bitcoin může vstupovat do nebezpečné zóny, protože střednědobí držitelé masově klesají do ztrát na základě realizované ceny a chování nabídky.

Analýza se soustředí na dynamiku realizovaných cen a chování v 12–18 měsíčním pásmu stáří UTXO, což je skupina často spojená se stabilitou cyklu a přesvědčením. Údaje z grafu ukazují, že bitcoin obchoduje blízko $81,700, zatímco zůstává pod realizovanou cenou déle držených mincí, což je úroveň, která roste směrem k rozmezí středních $80,000 a umísťuje velkou část této skupiny pod její agregované náklady ve stejnou dobu. Historicky tato realizovaná cena fungovala jako strukturální pivot a analýza podtrhává význam současného postavení, přičemž uvádí:

“Historicky, když cena prorazí a zůstane pod touto nákladovou základnou, tržní chování se mění z běžných korekcí na strukturální medvědí režimy, nikoliv krátkodobé výkyvy.”

První graf zahrnutý v analýze ilustruje více předchozích cyklů, kde prodloužená období pod realizovanou cenou byla spojena s dlouhotrvajícími poklesy namísto krátkých retracementů, což posiluje jeho roli jako kritické nákladové základny.

Více čtěte: Bitcoin Se Sune k $78K, protože Makro Stres a ETF Odtoky Zasáhly Současně

Další vhled přichází z druhého grafu, který sleduje bilanci držitelů po dobu 12–18 měsíců spolu s 365-denním klouzavým průměrem. Údaje ukazují, že tato skupina stále ovládá významný podíl cirkulující nabídky, přičemž bilance historicky sahají mezi zhruba 1,6 milionu a více než 3 miliony bitcoinů. Zatímco 30-denní změna bilance zůstává pozitivní, sklon akumulace se zploštil, což naznačuje, že kupní tlak od střednědobých držitelů oslabuje.

Analýza tento posun popisuje a uvádí:

“Tato zpomalení je kritická: signalizuje oslabující okrajové přesvědčení spíše než agresivní nákupní dipy. V předchozích cyklech tento vzorec často předcházel širším fázím distribuce.”

Současně zůstává samotná realizovaná cena relativně stabilní, což posiluje její úlohu jako horní odpor, když spotová cena obchoduje pod ní a rally se setkávají s prodejním tlakem od držitelů usilujících o vyrovnání.

Z širšího cyklického pohledu zpráva uzavírá: “Z cyklického pohledu kombinace ceny pod realizovanými náklady, negativní nerealizované ziskovosti a zpomalujícího růstu bilance historicky korespondovala s prodlouženými medvědími fázemi. Dokud Bitcoin znovu nezíská tuto úroveň realizovaných cen s novou akumulační dynamikou, tržní struktura nadále upřednostňuje konsolidaci, křehké odskoky a zvýšené riziko poklesu spíše než potvrzené zotavení.” Společně tyto cenové a nabídkové signály naznačují, že bitcoin vstoupil do nebezpečné zóny definované plošnými střednědobými ztrátami, nikoliv krátkodobým výkyvem.

FAQ 🧭

• Proč se bitcoin považuje za vstup do nebezpečné zóny pro investory?
  Bitcoin spadl pod realizovanou cenu klíčových střednědobých držitelů, což je stav, který historicky signalizuje strukturální medvědí fáze spíše než krátkodobé korekce.
• Jakou roli hrají 12–18 měsíční držitelé bitcoinu v tržní stabilitě?
  Tato skupina obyčejně reprezentuje vysoce přesvědčivý kapitál, a když jejich agregované náklady se stávají neziskové, často to předchází dlouhotrvajícím poklesům a slabší cenové podpoře.
• Jak zpomalující akumulace od střednědobých držitelů ovlivňuje výhled bitcoinu?
  Zplošťující růst bilance naznačuje oslabující přesvědčení a snížené kupování při poklesu, vzorec, který historicky vedl k širší distribuci a tlaku na pokles.
• Na co by měli investoři dávat pozor, aby potvrdili zotavení bitcoinu?
  Udržitelné překonání realizované ceny s novým akumulačním momentem je potřeba, aby se tržní struktura vzdálila od konsolidace a zvýšeného rizika poklesu.