Bitcoin se zotavuje nad $88K, zatímco Fed a fiskální rizika se blíží

Krypto se připravuje na volatilitu Fedu a financování

Bitcoin se vrátil nad úroveň 88 000 $ po prudkém výprodeji, který byl poháněn likvidací dříve tento týden, ale zotavení příliš neoslabuje obecnou opatrnost. Tato zóna se stala jasným inflexním bodem, protože nedávné poklesy pod ní vyvolaly rychlé vzduchové kapsy, zatímco rychlá zotavení vrátila cenu zpět do známého rozsahu.

Tato technická patová situace se nyní setkává s těžkým americkým makro přehledem. Trhy se připravují na rozhodnutí Federálního rezervního systému 28. ledna, na termín financování 30. ledna, který stále udržuje riziko vládního odstavení, a na obnovené diskuse v Senátu o struktuře trhu s kryptoměnami.

QCP’s Jan 28 market update ukazuje, že trhy s opcemi toto nerovnoměrné rizikové profily odrážejí. Volatilita zůstává relativně ztlumená s očekáváním obchodníků na konsolidaci spíše než na prudký propad. Nicméně poptávka po ochraně proti poklesu zůstává. Skew je pevně negativní a opce s krátkou dobou platnosti jsou bohatě oceněny, což ukazuje na zajištění proti náhlému riziku mezery spíše než na postupné zvýšení volatility.

Fiskální politika je dalším tlakem v krátkodobém horizontu. Čisté řešení termínu financování 30. ledna by pravděpodobně zkomprimovalo rizikové prémie a umožnilo kryptu obchodovat více v souladu s širšími rizikovými aktivy. Krátkodobé pozastavení by stále mohlo vyvolat dočasný pohyb mimo riziko, který se zvrátí, jakmile bude dosaženo dohody. Nejvíce destabilizující výsledek by byl dlouhodobý pat, který by mohl zpřísnit likviditu a vynutit širší snižování rizika napříč trhy.

Čtěte více: Makro šoky zasáhly krypto, jak likvidace překročily 550 milionů dolarů

Bezprostřední pozornost je však věnována Fedu. Sazby se obecně očekávají, že zůstanou beze změny, s pozorností zaměřenou na to, kdy by mohlo dojít k obnovení uvolňování. Inflace stále běží nad cílem, ačkoli data na trhu práce oslabují, což udržuje tvůrce politiky ve stavu opatrnosti a závislé na datech. Jakýkoli náhlý posun k mírnějšímu postoji se zdá nepravděpodobný, zejména když je Fed pod zvýšeným dohledem ohledně své nezávislosti.

Prozatím bitcoin zůstává reaktivní, uvězněn mezi technickými úrovněmi a makroproudy, přičemž trhy s opcemi signalizují, že rizika na dolní straně jsou stále velmi v mysli obchodníků.

FAQ 📉

• Proč má Bitcoin problémy nad 88 000 $?
  Obchodníci zůstávají obezřetní, protože makro rizika a politické události omezují vzestupnou dynamiku.
• Které události nyní tlačí na krypto trhy?
  Rozhodnutí Fedu, termín financování USA a diskuse o regulaci kryptoměn dominují krátkodobým rizikům.
• Co signalizují trhy s opcemi?
  Zvýšené zajištění proti poklesu ukazuje, že obchodníci se chrání proti náhlým cenovým propadům.
• Co by mohlo rychle změnit sentiment trhu?
  Hladká dohoda o financování nebo jasnější pokyny od Fedu by mohly zmírnit rizikové prémie.