Bitcoin se navzdory geopolitickým nepokojům vrátil na hranici 70 000 dolarů; odborníci varují před zranitelností trhu

Hlavní body:

• Bitcoin 6. dubna dosáhl hodnoty 70 355 USD, čímž si udržel tržní kapitalizaci blízko 1,4 bilionu USD, a to i přes to, že Írán odmítl americké příměří.
• Společnost Strategy Michaela Saylora nakoupila 4 871 BTC v hodnotě 329,9 milionu dolarů, čímž posílila institucionální poptávku.
• Bitfinex varuje před nestabilitou; likvidovány krátké pozice v hodnotě 145 milionů dolarů, protože BTC riskuje mechanický výprodej pod hranicí 68 000 dolarů.

Intradenní volatilita

Bitcoin v pondělí prokázal pozoruhodnou odolnost a podruhé za jediný den se vrátil na psychologickou hranici 70 000 USD. Nejvýznamnější kryptoměna se zdánlivě odpoutala od narůstajících geopolitických obav poté, co Írán formálně odmítl návrh příměří vedený USA – krok, který zpočátku vyvolal obavy z širší eskalace na Blízkém východě.

Po ranním maximu 70 275 USD se bitcoin do 10:09 EDT vrátil na minimum 69 280 USD. Pokles však byl krátkodobý; druhý vzestup vynesl aktivum na intradenní maximum 70 355 USD v časných odpoledních hodinách. Ačkoli prudký výprodej cenově krátkodobě stlačil cenu zpět na 69 600 USD, bitcoin si udržel 24hodinový zisk přibližně 4 %. Tento cenový vývoj zřejmě odrážel odolnost, kterou jsme viděli poté, co USA a Izrael zahájily vojenské údery, při nichž byl zabit íránský „nejvyšší“ vůdce ajatolláh Chameneí.

Býčí momentum ještě podpořila společnost Strategy, která obnovila svou agresivní akumulační strategii. Po krátké týdenní přestávce oznámil zakladatel Strategy Michael Saylor nákup 4 871 bitcoinů za přibližně 329,9 milionu dolarů. Zatímco tento institucionální nákup poskytl cenové dno, širší trh zůstává nervózní.

Podle nejnovější zprávy Bitfinex Alpha jsou derivátové trhy v současné době „na červené“. Analytici varují, že oslabující poptávka a současné pozice připravují půdu pro významnou volatilitu, protože vnitřní dynamika bitcoinu se stává stále křehčí.

„Relativně stabilní cena bitcoinu skrývá trh, který je stále křehčí,“ poznamenali analytici Bitfinexu. „Bez rozhodujícího zlepšení spotové poptávky nebo významné změny makroekonomických podmínek likvidity budou pokusy o růst, zejména do zavedených zón nabídky, jako je 74 000–75 000 dolarů, pravděpodobně čelit pokračujícímu odporu.“

Analytici varují před rostoucí křehkostí trhu

Přestože odpolední rally pomohla udržet tržní kapitalizaci bitcoinu poblíž 1,4 bilionu dolarů, základní struktura trhu naznačuje nestabilitu. Analytici Bitfinexu poukázali na to, že nedávné růsty byly poháněny spíše tokem než zlepšujícími se fundamenty. To je umocněno pozicemi v derivátech, kde zvýšená implikovaná volatilita naznačuje, že se obchodníci připravují na riziko poklesu.

Zpráva zdůrazňuje konkrétní nebezpečnou zónu: negativní gama, která se rýsuje pod hranicí 68 000 USD. Pokud se bitcoinu nepodaří udržet současné úrovně, propad níže by mohl spustit zrychlený, mechanický prodej.

„Pro obchodníky, kteří prodali tuto ochranu proti poklesu, představuje tento rozsah čistou krátkou gama pozici,“ uvádí zpráva. „V důsledku toho je jakýkoli pokles ceny pod 68 000 USD mechanicky nastaven tak, aby spustil programový spotový prodej ze strany těchto obchodníků, kteří tak řídí svou delta expozici, čímž vyvolávají silnou, sebezesilující zpětnou vazbu.“
Prozatím se „houpačkový“ cenový vývoj ukázal jako smrtící pro medvědí spekulanty. Podle údajů Coinglass odpolední nárůst vyvolal likvidaci krátkých pozic v hodnotě 145 milionů dolarů k 13:30 EDT, což představuje nárůst o 25 milionů dolarů oproti 120 milionům dolarů zaznamenaným během dopolední seance. Zatímco krátké pozice jsou pod tlakem, údaje Bitfinexu naznačují, že cesta nahoru zůstává blokována zmenšující se základnou kupujících a silnou nabídkou v blízkosti úrovně odporu 74 000 dolarů.