Ark Invest signalizuje obnovení likvidity před možným tržním oživením na konci roku.

Ark Invest označuje holubičí tón Fedu za klíčový katalyzátor pro růst trhu

Likvidita amerického trhu, která klesla na víceleté minimum ve výši 5,56 bilionu dolarů k 30. říjnu, se začala obracet, když se obnovují vládní operace, napsal Ark Invest ve své poslední hodnocení.

Hodnocení zdůraznilo, že šestitýdenní federální uzavření odčerpalo z trhu 621 miliard dolarů, ale přibližně 70 miliard se již vrátilo, s odhadovaným přílivem 300 miliard dolarů, který pravděpodobně dorazí během několika příštích týdnů, jak se Obecný účet státní pokladny postupně normalizuje.

Ark Invest věří, že tato zlepšující se likviditní situace se sladí s jasnější holubičí změnou Fedovských úředníků. Zpráva vysvětluje, že prezident newyorského Fedu John Williams, guvernér Christopher Waller a prezidentka sanfranciského Fedu Mary Daly veřejně podpořili snížení úrokových sazeb, čímž se zvýšila tržní implikovaná pravděpodobnost pro krátkodobé snížení na přibližně 90 %.

Ark Invest poznamenal, že Obecný účet státní pokladny zůstává na vysoké úrovni 892 miliard dolarů, což je značně výše než jeho typická úroveň kolem 600 miliard dolarů, což naznačuje, že více likvidity je stále čekající na uvolnění na trhy.

Makroekonomická data se rovněž posunula směrem k uvolnění tlaků. Od zářijové zprávy o zaměstnanosti se nezaměstnanost zvýšila na 4,44 %, údaje o mzdách od ADP zaznamenaly ztrátu 13 500 pracovních míst během uplynulého týdne, maloobchodní tržby zeslábly a základní údaje výrobního cenového indexu dopadly pod očekávání.

Více čtěte: Spotové obchodování s kryptoměnami se chystá explodovat s prvním regulačním povolením CFTC

Během nedávného webináře Ark Invest generální ředitelka Cathie Wood řekla, že tlak na likviditu ovlivňující umělou inteligenci a kryptoměny se chystá rozvolnit.

“V tomto nedávném webináři vysvětluji, proč se tlak na likviditu, který zasáhl AI a krypto, v příštích několika týdnech obrází, což trhy zdá se přijal, a proč AI není v bublině,” vysvětlila Woodová, dodávajíc, že 123% růst uvedený ve zprávě souvisí s minulým čtvrtletím amerického obchodního podnikání společnosti Palantir.

Ark Invest uzavřel, že kombinace zlepšující se likvidity, plánovaného konce kvantitativního zpřísňování k 1. prosinci a podpůrnější postoj měnové politiky mohou vytvořit podmínky pro trhy k obnově některých svých nedávných poklesů.

FAQs ⏰

• Co Ark Invest identifikuje jako hlavní katalyzátor pro navrácení likvidity? Znovuotevření vlády a normalizace Obecného účtu státní pokladny vrací likviditu zpět do systému.
• Jak rychle Ark Invest očekává zlepšení likviditních podmínek? Společnost odhaduje, že během příštích 5–6 týdnů může dojít k významnému obnovení likvidity.
• Jakou roli hraje Federální rezervní systém v tomto výhledu? Představitelé Fedu signalizující podporu snížení sazeb zvýšili očekávání pro měnové uvolnění.
• Proč Ark Invest zmiňuje AI a kryptoměny ve své analýze? Woodová řekla, že tlak na likviditu ovlivňující oba sektory by se měl uvolnit, jak se podmínky zpevní.