Analytici Mizuho vidí institucionální příznivé faktory, které zvyšují akcie Bitgo

„Vojenská úroveň“ — Mizuho podporuje sázku na infrastrukturu Bitgo navzdory propadu akcií

V poznámce z 17. února analytici Mizuho Dan Dolev a Alexander Jenkins zahájili pokrytí společnosti Bitgo Holdings Inc. (NYSE: BTGO) s cílem, který naznačuje přibližně 50% až 60% růst oproti nedávnému závěrečnému pásmu akcie kolem 10,87 USD. Tento krok přichází v době, kdy akcie zůstávají pod tlakem po veřejném debutu společnosti; podle tradingview.com titul klesl přibližně o 50 % z hlediska historických procentních ztrát.

Analytici Mizuho popisují úschovní infrastrukturu Bitgo jako „na vojenské úrovni“ a poukazují na její bezpečnostní historii a institucionální zaměření jako na klíčové odlišující faktory. Společnost byla založena v roce 2013 a vyhnula se velkým hackům; Mizuho tento rekord rámuje jako zásadní v odvětví, kde mohou být bezpečnostní selhání existenční.

Na rozdíl od krypto firem silně závislých na obchodních objemech získává Bitgo více než 80 % tržeb ze stabilních, opakujících se zdrojů, jako jsou služby úschovy a stakingu. Tato skladba podle stratégů Mizuho poskytuje ochranu během poklesů a staví firmu spíše do role infrastruktury než makléře.

Dalším pilířem teze Mizuho je měřítko. Bitgo chrání více než 100 miliard USD aktiv v úschově, což výzkumníci zdůrazňují jako důkaz institucionální důvěry. Očekává se, že tržby porostou složenou roční mírou přibližně 28 % do roku 2027 a překonají některé konkurenty, jak se rozšiřuje adopce kryptoměn, stablecoinů a tokenizovaných aktiv reálného světa (RWA) rozšiřuje.

Firma také poukazuje na proprietární Go Network společnosti Bitgo, který klientům umožňuje obchodovat a vypořádávat transakce při zachování aktiv v cold storage, a popisuje jej jako obranný příkop. Regulatorní postavení, včetně amerických trustových licencí (charters) a struktury národní trustové banky, by mohlo dále podpořit domácí i mezinárodní růst.

Bridge od společnosti Stripe získává podmíněné schválení k organizaci National Trust Bank

Bridge, společnost Stripe, získává podmíněné schválení OCC k založení federálně licencované národní svěřenské banky, která bude nabízet služby stablecoinů a úschovy. read more.

Přečíst

Bridge od společnosti Stripe získává podmíněné schválení k organizaci National Trust Bank

Bridge, společnost Stripe, získává podmíněné schválení OCC k založení federálně licencované národní svěřenské banky, která bude nabízet služby stablecoinů a úschovy. read more.

Přečíst

Bridge od společnosti Stripe získává podmíněné schválení k organizaci National Trust Bank

Přečíst

Bridge, společnost Stripe, získává podmíněné schválení OCC k založení federálně licencované národní svěřenské banky, která bude nabízet služby stablecoinů a úschovy. read more.

Rizika však přetrvávají. Výkyvy cen kryptoměn, sílící konkurence ze strany bank a dalších správců úschovy a regulatorní překážky mohou zhoršit výkonnost. V den zveřejnění zprávy uzavřely akcie Bitgo téměř o 5 % níže, což připomíná, že i narativy o „vojenské úrovni“ musí projít zátěžovým testem trhu. Do otevření Wall Street v úterý ráno akcie Bitgo od včerejšího závěru zaznamenaly nárůst o jeden procentní bod.

FAQ ❓

• Proč Mizuho zahájila pokrytí Bitgo?
  Mizuho zahájila pokrytí s doporučením Outperform a uvedla bezpečnostní historii Bitgo, model opakujících se tržeb a institucionální pozicionování.
• Jaká je cílová cena Mizuho pro Bitgo?
  Firma stanovila cíl 17 USD, což naznačuje přibližně 50% až 60% růst oproti nedávným úrovním.
• O kolik akcie Bitgo od IPO klesly?
  Akcie klesly přibližně o 50 % ze svých historických úrovní.
• Jak velký je úschovní byznys Bitgo?
  Společnost chrání více než 100 miliard USD klientských aktiv v úschově.