Akcie společnosti Figure Technology Solutions klesly o 60 % oproti maximům – Bernstein to považuje za příležitost k nákupu

">Hlavní body:

:mb-0 [li_&]:mt-1 [li_&]:gap-1 [&:not(:last-child)_ul]:pb-1 [&:not(:last-child)_ol]:pb-1 list-disc flex flex-col gap-1 pl-8 mb-3">
• Bernstein potvrdil hodnocení „Outperform“ pro FIGR s cílovou cenou 67 USD, což znamená potenciál růstu o více než 100 % z rozmezí ~31 až 32 USD.
• Společnost Figure Technology Solutions vykázala v 1. čtvrtletí 2026 objem nových úvěrů ve výši 2,9 miliardy USD, což je více než dvojnásobek oproti stejnému období loňského roku, přičemž měsíční objemy v březnu 2026 překročily 1 miliardu USD.
• Očekává se, že Figure Connect v roce 2026 zpracuje 56 % celkového objemu úvěrů, protože FIGR drží ~75% podíl na trhu tokenizovaných soukromých úvěrů v hodnotě 17 miliard USD.

Analýza akcií FIGR: Cílová cena 67 USD od Bernstein a co to znamená pro investory do Figure Technology

Analytici společnosti Bernstein vydali minulý měsíc zprávu, ve které snížili cílovou cenu ze 72 USD, přičemž zachovali optimistické hodnocení. Společnost popsala přibližně 60% pokles akcií spojených s kryptoměnami, včetně FIGR, jako vzácnou příležitost k nákupu, která je způsobena spíše dočasnými geopolitickými tlaky a tlaky na sentiment než zhoršujícími se fundamenty.

V pondělí byl výhled společnosti Bernstein pozitivnější, protože analytici uvedli, že Figure má potenciál růstu o více než 100 %. Společnost Figure Technology Solutions, dříve Figure Technologies, byla založena v roce 2018 Mikem Cagneyem, spoluzakladatelem SoFi, a June Ou. Společnost se sídlem v Renu v Nevadě využívá svůj vlastní blockchain Provenance k poskytování úvěrů, tokenizaci úvěrových aktiv a provozování Figure Connect, tržiště propojujícího poskytovatele úvěrů s institucionálním kapitálem.

Společnost vstoupila na burzu Nasdaq v září 2025. Od té doby Bernstein a mnoho dalších analytiků zveřejnilo řadu stále podrobnějších zpráv o této akci. V říjnu 2025 zahájila pokrytí s cílovou cenou 54 USD. V lednu 2026 zvýšila cíl na 72 USD a označila FIGR za svůj nejlepší tip pro daný rok.

Objemy poskytnutých úvěrů stabilně rostly. Bernstein poznamenal, že měsíční objemy úvěrů v březnu 2026 poprvé překročily 1 miliardu dolarů a dosáhly 1,2 miliardy dolarů, což představuje meziměsíční nárůst o 33 %. Objemy poskytnutých úvěrů v 1. čtvrtletí 2026 činily celkem 2,9 miliardy dolarů, což je více než dvojnásobek oproti stejnému období o rok dříve, čímž se společnost dostala na anualizovanou úroveň přibližně 12 miliard dolarů.

Bernstein odhaduje objem úvěrů za celý rok 2026 na 12,8 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 53 %. Očekává se, že úvěrové linky zajištěné nemovitostí budou z tohoto celkového objemu tvořit přibližně 11,1 miliardy dolarů, přičemž novější kategorie, včetně úvěrů na automobily, úvěrů pro malé podniky a úvěrů na přechodné bydlení, přispějí přibližně 1,7 miliardou dolarů.

Figure Connect, tokenizovaný trh společnosti, je pro tuto prognózu růstu klíčový. Bernstein očekává, že platforma v roce 2026 zpracuje 56 % celkového objemu, což je nárůst z 46 % v roce 2025. Ve 4. čtvrtletí 2025 platforma zpracovala přibližně 54 % objemu. Figure drží přibližně 75% podíl na trhu tokenizovaných soukromých úvěrů v hodnotě 17 miliard dolarů.

Tržby vzrostly o 48 % za posledních 12 měsíců k březnu. Bernstein předpokládá 48% složenou roční míru růstu EBITDA v letech 2025 až 2027 a při použití 25násobného valuace EV/2027 EBITDA dospívá k cíli 67 dolarů.

Výsledky za 4. čtvrtletí 2025, zveřejněné v únoru, vykázaly růst zisku o 156 % a tržby blížící se 160 milionům dolarů. V pondělí Bernstein potvrdil své hodnocení „Outperform“ a stanovil pro Figure cílovou cenu 67 dolarů. Akcie FIGR vzrostly za poslední měsíc o 6,9 % a během posledních pěti obchodních dnů ztratily 5 %.

Ostatní analytici jsou opatrnější. Mizuho 26. března snížila svou cílovou cenu z 55 na 45 USD, přičemž zachovala hodnocení „outperform“. Bank of America v únoru snížila hodnocení akcie na „underperform“ s cílovou cenou 42 USD. Needham snížil svou cílovou cenu ze 71 na 55 USD, ale zachoval doporučení „koupit“. Piper Sandler v lednu zvýšil svou cílovou cenu na 75 USD s doporučením „overweight“.

Z 11 analytiků sledovaných Marketbeatem dva hodnotí akcie jako „silný nákup“, pět jako „nákup“, jeden jako „držet“ a tři vydali doporučení „prodat“. Průměrná cílová cena činí 53,75 USD. To je v současné době méně než aktuální cílová cena analytika z Bernstein ve výši 67 USD.

Statistiky Marketbeat ukazují, že institucionální investoři otevřeli nové malé pozice. Wells Fargo zvýšila svůj podíl ve 4. čtvrtletí 2025 o 3,5 % na 18 429 akcií. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management a Flagship Harbor Advisors si v tomtéž čtvrtletí otevřely nové pozice.

Akcie FIGR se na začátku dubna 2026 obchodovaly v rozmezí 31 až 34 USD, což představuje pokles přibližně o 24 % od začátku roku a přibližně o 60 % oproti 52týdennímu maximu.