Akcie společnosti Circle posilují po zvýšení cílové ceny ze strany Mizuho, které souvisí s inflací a výhledem úrokových sazeb Fedu

Mizuho zvyšuje cílovou cenu pro Circle, zároveň ponechává neutrální doporučení

Analytici Mizuho Dan Dolev a Alexander Jenkins zvýšili svůj cíl pro Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) z 90 na 100 USD, přičemž nadále setrvávají u neutrálního hodnocení. Tento krok odráží makroekonomické protivětry ve prospěch firmy spíše než náhlé změny v hlavním podnikání společnosti Circle.

Analytici připsali úpravu z velké části nedávnému růstu cen energií po eskalaci napětí na Blízkém východě. Ropa West Texas Intermediate v posledních seancích vzrostla přibližně o 7 % až 8 %, zatímco Brent posílil asi o 17 % během pěti obchodních dnů.

Vyšší ceny ropy často vedou k silnějším inflačním očekáváním, což následně komplikuje schopnost Federálního rezervního systému snižovat úrokové sazby. Pro Circle je podle analytiků Mizuho tato dynamika důležitá, protože společnost generuje většinu svých příjmů z úroků získaných z rezerv kryjících stablecoin USDC.

Circle získává úroky především z krátkodobých amerických státních dluhopisů a dalších nízkorizikových aktiv držených na podporu oběhu USDC. Když sazby zůstávají zvýšené, tyto rezervy přinášejí vyšší výnosy a přispívají přímoji k příjmům firmy.

Mizuho odhadlo, že nižší očekávání ohledně snižování sazeb Fedu by mohla přidat zhruba 1 % k projekcím příjmů Circle pro roky 2026 i 2027. Analytici také poukázali na rostoucí pravděpodobnost, že Fed se příští rok vyhne snížení sazeb úplně.

V době psaní článku data z nástroje CME Fedwatch ukazují, že extrémní „upside“ scénář bez snížení sazeb v roce 2026 se v posledních týdnech zhruba zdvojnásobil. Pro společnost, jejíž zisky se výrazně opírají o úrokové výnosy, Mizuho věří, že tento scénář představuje užitečný impuls. Nástroj v současnosti ukazuje, že pravděpodobnost, že na zasedání 18. března nedojde ke změně, činí 97,3 %.

Trhy si toho zřejmě všimly. Akcie Circle vyskočily o více než 24 % během týdne, který předcházel poznámce analytiků Mizuho, a přidaly další 6 % v den, kdy se zpráva rozšířila. Ve středu jsou akcie o 4 % výše několik hodin před závěrečným zvoněním.

Během poslední seance se akcie obchodovaly přibližně mezi 101 a 103 USD a dosáhly úrovní, které nebyly k vidění asi čtyři měsíce. V současnosti rally vytlačila akcie nad nově stanovený cenový cíl Mizuho.

Nedávný růst navazuje na momentum z výsledkové zprávy Circle za 4. čtvrtletí 2025 zveřejněné koncem února. Tehdy společnost vykázala výsledky, které překonaly očekávání, což vyvolalo prudký obrat po měsících výrazných ztrát.

Akcie Circle dříve klesly téměř o 80 % z maxim dosažených v roce 2025, než nastalo aktuální zotavení. Analytici částečně připsali rychlý návrat růstu „short squeeze“, když investoři přenastavovali pozice v návaznosti na výsledkovou zprávu.

I přes zlepšený výhled analytici nadále upozorňují na dlouhodobá rizika. Regulace stablecoinů se na hlavních trzích vyvíjí a další noví hráči by mohli tlačit na marže, pokud se sektor stane konkurenceschopnějším.

Prozatím však Circle zůstává těsně navázána na makroekonomické síly. Ceny ropy, inflační data a signály z Federálního rezervního systému mohou být téměř stejně důležité jako dění uvnitř samotné společnosti.

FAQ 🔎

• Proč tento týden akcie Circle vzrostly? Akcie Circle posílily poté, co Mizuho zvýšilo svůj cenový cíl na 100 USD a uvedlo, že vyšší očekávání ohledně úrokových sazeb podporují příjmy z rezerv USDC.
• Jak Circle vydělává na USDC? Circle získává úroky z rezerv v amerických státních dluhopisech a hotovosti, které kryjí stablecoin USDC.
• Proč vyšší úrokové sazby Circle pomáhají? Zvýšené sazby zvyšují výnos rezerv kryjících USDC, což posiluje úrokové příjmy Circle.
• Jaká rizika mohou ovlivnit dlouhodobý růst Circle? Rostoucí konkurence a vyvíjející se regulace stablecoinů mohou časem stlačit ziskové marže.