Akcie čelí dlouhému postupnému poklesu, ale Bitcoin se může zotavit jako první, říká Gareth Soloway

Gareth Soloway varuje před stagnací po japonském vzoru, zatímco se stává býčím vůči bitcoinu

Trhy zahájily týden v napětí; indexy S&P 500 a Nasdaq klesly zhruba o 1,5 % a bitcoin spadl v úterý na intradenní minimum 62 500 USD, protože obnovené celní napětí a geopolitická rizika doléhaly na náladu investorů. Zlato mezitím vystoupalo nad 5 200 USD, čímž posílilo svou přitažlivost jako bezpečného přístavu.

Během rozhovoru TDLR Soloway Linovi řekl, že nedávný pohyb akciového trhu do strany maskuje to, co podle něj představuje institucionální distribuci. „Posledních několik měsíců jsem na akciový trh medvědí, hlavně proto, že grafy mi říkají, že je tu prostor pro pokles,“ uvedl a poukázal na zužující se cenové rozpětí, které často předchází širším propadům.

Jeho krátkodobý cíl pro index S&P 500 je kolem 6 100 bodů, zhruba o 10 % níže než současné úrovně, s možností hlubšího poklesu postupem času směrem k 5 600 bodům. Ještě střízlivější je, že Soloway připustil možnost, že americké akcie by mohly připomínat zkušenost Japonska po vrcholu koncem 80. let.

„Je možné, že v akciovém trhu doslova 20 a více let neuvidíme nová historická maxima,“ varoval a dodal, že předpoklady důchodového plánování postavené na stabilním růstu akcií se mohou ukázat jako příliš optimistické. Solowayho výroky přicházejí v době, kdy trh rozkolísalo narušení způsobené umělou inteligencí (AI).

Ropa však zůstává jedním z jeho preferovaných obchodů. Poté, co vstoupil do pozice poblíž 55 USD za barel koncem minulého roku, Soloway uvedl, že zůstává býčí i přes realizaci části zisků. Jako podpůrné faktory zmínil slábnoucí boom americké břidlicové těžby a geopolitické napětí; ropa za 100 USD je podle něj v dosahu během příštích několika let.

U bitcoinu Soloway zvolil výrazně odlišný tón než ve své předchozí tezi na začátku roku 2024, která se ukázala jako chybná. I když očekává, že širší medvědí cyklus bude pokračovat, vidí silné krátkodobé nastavení tažené extrémním pesimismem a technickou podporou poblíž zóny průrazu z roku 2021.

„Jsem tady na bitcoinu neuvěřitelně býčí,“ vysvětlil během rozhovoru s Linem a jako kontrariánské signály uvedl býčí pattern inside bar a velmi negativní hodnoty sentimentu. Očekává úlevovou rally směrem k 80 000 až 85 000 USD, která by mohla přinést zisky 20 % až 30 % před dalším pohybem níže.

Z dlouhodobého hlediska stále očekává, že bitcoin nakonec klesne pod 50 000 USD, současné nastavení však vnímá jako příležitost pro swingové obchodníky, kteří jsou ochotni jednat podle pravděpodobnosti, nikoli podle narativu.

Zlato nadále těží z nejistoty kolem cel, inflace a fiskální stability USA. Soloway v blízké době vidí růstový potenciál směrem k 5 400 USD, i když na současných úrovních výrazně nepřikupuje. Stříbro je naproti tomu stále uvězněné v tom, co popsal jako medvědí rozpětí, přičemž hlavní podpora leží výrazně níže.

U amerického dolaru a státních dluhopisů Soloway uznal rostoucí globální diverzifikaci mimo aktiva denominovaná v dolarech. Poukázal na klesající zahraniční účast na trzích s americkými dluhopisy a na dlouhodobou trendovou linii u dolaru, jejíž prolomení by mohlo signalizovat strukturální slabost, nikoli jen prchavou korekci.

Pro důchodové plánování Soloway zdůraznil diverzifikaci napříč kovy, bitcoin a vybranými dividendovými akciemi. Vzhledem k tomu, že inflace během desetiletí ukrajuje kupní sílu, argumentoval, že skromný roční výnos 3 % až 5 % může do budoucna stačit k uchování majetku, i když pravděpodobně nepřinese mimořádné zisky.

Jeho širší poselství: zaměřte se na pravděpodobnost, respektujte technické signály a opusťte předpoklad, že akciový trh bude v nadcházejících letech spolehlivě přinášet dvouciferné roční výnosy.

FAQ 🔎

• Jaký je výhled Garetha Solowaye pro akciový trh?
  Očekává pokračující klesající trend s možnými poklesy u indexu S&P 500 směrem k 6 100 a případně 5 600.
• Proč je Soloway krátkodobě býčí na bitcoin?
  Uvádí extrémně medvědí sentiment a býčí grafový pattern, který by mohl spustit úlevovou rally směrem k 80 000 až 85 000 USD.
• Jaký má názor na ceny ropy?
  Soloway zůstává býčí a varuje, že ropa by se během příštích několika let mohla dostat na 100 USD za barel.
• Jak navrhuje se připravit na důchod?
  Doporučuje diverzifikaci napříč kovy, bitcoin a dividendovými akciemi, aby se zachovala kupní síla.