قبل يومين في 8 يناير، واجهت صناديق تداول البيتكوين الفورية (ETFs) ونظيراتها من الإيثير تدفقات كبيرة إلى الخارج، ومع ذلك فقد جمعت المجموعة مبلغًا مذهلاً بـ 118.56 مليار دولار في ممتلكات البيتكوين (BTC) والإيثير (ETH) منذ ظهورها لأول مرة في البورصات الأمريكية.
يتحتفل صناديق Spot Bitcoin ETFs بمرور عام بمبلغ 106.82 مليار دولار في احتياطيات BTC
نُشر هذا المقال قبل أكثر من عام. قد لا تكون بعض المعلومات حديثة.
بقلم
مشاركة
من 5.5 أشهر إلى عام: صناديق تداول العملات الرقمية تعيد تشكيل اتجاهات الاستثمار مع 118.56 مليار دولار في ممتلكات البيتكوين والإيثير مجتمعة
مر حوالي 171 يومًا—أو 5.5 أشهر—منذ أن بدأت صناديق الإيثير الفورية التداول في ناسداك وكوبو وبورصة نيويورك (NYSE). بحلول الغد، 11 يناير، ستحتفل صناديق البيتكوين الفورية بمرور ما يقرب من عام من النشاط في تلك البورصات ذاتها منذ انطلاقها في أوائل 2024. وقد أظهرت هذه الصناديق مستوى استثنائي من التفاعل بالنسبة لصناديق أخرى تم إطلاقها على مدار العام الماضي.
حاليًا، تحتفظ صناديق البيتكوين الـ 12 مجتمعة 5.74% من إجمالي القيمة السوقية لـ BTC، في حين أن البيانات التي تم جمعها من Sosovalue.com تشير إلى أن الصناديق التسعة لإيثير تحتفظ بحوالي 2.97% من قيمة ETH السوقية. أحد عشر من أصل 12 صندوق بيتكوين أبلغت عن تدفقات صافية تراوحت من 1.16 مليون دولار إلى مبلغ كبير يصل إلى 37.85 مليار دولار منذ انطلاقها. ومن المهيمنين في هذا المجال، صندوق IBIT الخاص بـ Blackrock الذي استحوذ على الحصة الأكبر، حيث جمع 37.85 مليار دولار في التدفقات الصافية. اعتبارًا من 9 يناير 2025، يمتلك IBIT احتياطيًا هائلًا يبلغ 557,881.83 BTC.
عند بداية تداول الصناديق في البورصات الأمريكية، كان GBTC التابع لشركة Grayscale يحتفظ بـ 620,000 BTC. ومع ذلك، فقد تراجعت ممتلكاته بسرعة إلى 204,411.52 BTC. كانت السنة الماضية مضطربة بالنسبة لـ GBTC، ولم تشهد أي تدفقات إيجابية؛ بل عانت من صافي تدفقات خارجية بلغ 21.58 مليار دولار. مؤخرًا، تخطى FBTC التابع لشركة Fidelity صندوق GBTC في احتياطيات BTC، بحصوله على 205,488.45 BTC.
Fidelity’s FBTC يصنف كثاني أعلى صندوق من حيث المكاسب الصافية التراكمية على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، بحصوله على 12.14 مليار دولار في التدفقات منذ 11 يناير 2024. بالإضافة إلى IBIT وFBTC، أبلغت صناديق أخرى عن تدفقات تتراوح من 1 مليون دولار إلى 2.48 مليار دولار. من بين الصناديق الرائدة ARKB وBITB وBitcoin Mini Trust لشركة Grayscale، بينما تأتي صناديق Wisdomtree’s BTCW وصندوق DEFI التابع لـ Hashdex في المؤخرة بأقل التدفقات الصافية على مدار السنة.
في مجال ETFs الإيثر، تقود Blackrock الساحة. حقق صندوقها ETHA 3.68 مليار دولار في التدفقات الإيجابية منذ انطلاقه في 23 يوليو 2024. وعلى النقيض من ذلك، شهد صندوق ETHE لGrayscale نفس القدر من التدفقات الخارجة البالغ 3.68 مليار دولار. الجدير بالذكر أن صندوق Ethereum Mini Trust لGrayscale يصنف كثالث أكبر صندوق ETF للإيثير من حيث التدفقات الواردة، حيث حصل على 591.53 مليون دولار. يحتل صندوق FETH الخاص بـ Fidelity المرتبة الثانية، جامعًا 1.39 مليار دولار في التدفقات الصافية.
جذب صندوق ETHW لـ Bitwise 345.02 مليون دولار منذ انطلاقه. وتفيد صناديق الإيثر الأخرى بتدفقات إيجابية تتراوح بين 10.22 مليون دولار و 127.79 مليون دولار. ككل، جمعت الصناديق التسعة المركزة على ETH احتياطيات تبلغ قيمتها 11.74 مليار دولار على مدار الـ 5.5 أشهر الماضية، حيث أن بعض هذه الممتلكات يستمد من ETHE التابعة لـ Grayscale قبل الانطلاق العلني للصناديق.
مع تقدم عام 2025، تواصل صناديق البيتكوين والإيثير الفورية إعادة تشكيل مشهد الاستثمار، مما يعكس أهميتها المتزايدة في السوق الأوسع. بينما تظل التدفقات مركزة بين بعض الصناديق المهيمنة، فإن الديناميكية التنافسية بين مديري الأصول تشير إلى أن البيئة التنظيمية والمالية المتطورة قد تثير تغييرات أخرى قريبًا. قد تؤدي استمرارية ثقة المستثمرين في هذه المنتجات إلى إعادة تعريف الاتجاهات السوقية لـ BTC في الأشهر القادمة.
