يمكن أن يؤدي نمو العملات المستقرة إلى سحب تريليونات من البنوك الأمريكية، مما يقلص قدرة الإقراض ويزيد من تكاليف الاقتراض، حيث يحذر بنك أمريكا المشرعين من أن الدولارات الرقمية قد تعيد تشكيل أسواق الائتمان والتمويل عبر النظام المالي بصمت.
يمكن للعملات المستقرة أن تسحب تريليونات من الودائع المصرفية: يشير بنك أوف أمريكا إلى مخاطرة قدرها 6 تريليون دولار قد تعيد تعريف الإقراض
بقلم
مشاركة
بنك أمريكا يحذر من أن العملات المستقرة قد تستنزف ودائع البنوك
سلّطت مؤسسة مالية أمريكية كبرى الضوء على المخاطر المحتملة المرتبطة بنمو العملات المستقرة. حذر بنك أمريكا كورب (NYSE: BAC) خلال مكالمة الأرباح للربع الرابع في 15 يناير من أن تبني العملات المستقرة قد يؤثر على ودائع البنوك وقدرات القرض وتكاليف الاقتراض عبر النظام المالي.
خلال المكالمة، أجاب الرئيس ورئيس التنفيذي بريان موينيهان عن سؤال حول كيف يمكن لودائع العملات المستقرة التي تحمل فائدة أن تعيد تشكيل ديناميكيات التمويل للبنوك وأكد على الثقة في قدرة الشركة على التكيف. بينما أكد أن بنك أمريكا سيكون “بخير” في ظل صعود العملات المستقرة، أوضح: “سنلبي طلبات العملاء، مهما كانت. ولذا، لا أقلق بشأن ذلك”. منتقلاً إلى تداعيات الصناعة الأوسع، قال موينيهان:
“إذا نظرت إلى بعض الدراسات، أعتقد أنها أجرتها وزارة الخزانة… يقولون إنك يمكن أن تشاهد تدفق ما يصل إلى 6 تريليونات دولار من الودائع من مسؤوليات النظام المصرفي كودائع في بيئة العملات المستقرة.”
وصف الإطار المقترح للعملات المستقرة بأنه يشبه إلى حد كبير صناديق الأسواق المالية، موضحًا أن القيود التنظيمية ستتطلب دعم العملات المستقرة فقط بالأصول قصيرة الأجل مثل ودائع البنوك أو أرصدة الاحتياطي الفيدرالي أو سندات الخزانة الأمريكية. أوضح أن هذه المتطلبات يمكن أن تغير بشكل كبير كيفية دوران الأموال عبر النظام المصرفي، حتى إذا ظلّت المؤسسات الفردية قادرة على المنافسة.
اقرأ المزيد: السوق العملة المستقرة بقيمة 310 مليار دولار يصل إلى ارتفاع جديد بينما تفقد استثمارات العائد الزخم
وأوضح موينيهان أن التحول المحتمل للودائع خارج البنوك التقليدية له تداعيات على توفر الائتمان. وأشار:
“عندما تفكر في ذلك، فإنه يُخرج قدرة الإقراض من النظام. وهذا هو القلق الأكبر الذي أعربنا عنه جميعًا إلى الكونغرس بينما يفكرون في هذا.”
أوضح رئيس بنك أمريكا أن نقل الودائع خارج النظام المصرفي التقليدي سيقلل من قدرة البنوك على الإقراض، مما يؤثر بشكل غير متناسب على الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تعتمد على الائتمان المصرفي، بينما يمكن للشركات الأكبر حجماً الموجهة نحو أسواق رأس المال الوصول إلى التمويل مباشرة من المستثمرين. وأوضح أكثر أن البنوك التي تعاني من تدفقات الودائع الخارجة ستحتاج إلى الاعتماد على مصادر تمويل بديلة، مشيرًا إلى أن التمويل بالجملة يحمل عادة تكاليف أعلى ويمكن أن يزيد من نفقات الاقتراض للشركات والمستهلكين. وصف موينيهان المسألة على أنها تحدي للسياسة عبر الصناعة بدلاً من كونه تهديدًا لبنك أمريكا تحديدًا، بينما تستمر مجموعات التجارة المصرفية في التواصل مع المشرعين مع تقدم تشريعات العملات المستقرة في الكونغرس.
الأسئلة الشائعة ⏰
- لماذا يشعر بنك أمريكا بالقلق إزاء تبني العملات المستقرة؟
يمكن أن تقوم العملات المستقرة بتحريك تريليونات من الودائع خارج البنوك، مما يقلل من قدرة الإقراض. - كم من المال يمكن أن يترك البنوك لصالح العملات المستقرة؟
تقدر الدراسات التي استشهد بها بريان موينيهان أن ما يصل إلى 6 تريليونات دولار من الودائع يمكن أن تتغير. - كيف يمكن أن تؤثر العملات المستقرة على تكاليف الاقتراض؟
قد تعتمد البنوك على التمويل بالجملة، والذي يُزيد عادة من تكاليف الاقتراض. - أي المقترضين يواجهون أكبر خطر من تدفقات الودائع الخارجة؟
يمكن أن تتأثر الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تعتمد على القروض المصرفية بشكل أكبر.
