XRP المشتقات ترسم صورة حذرة مع توقف السعر تحت $1.65

إشارات متباينة من مشتقات XRP مع تلاشي التقلبات

لا تزال الأنشطة في الخيارات متجهة نحو التفاؤل على الورق، لكن الهيكل تحتها يشير إلى قصة أكثر تعقيدًا. تُظهر البيانات المجمعة من Binance في 4 فبراير سيطرة عقود الاستدعاء على كل من الفائدة المفتوحة وحجم التداول على مدار 24 ساعة، حيث تشكل عقود الاستدعاء 86.87٪ من إجمالي الفائدة المفتوحة مقابل 13.13٪ لعقود البيع.

من حيث القيمة الاسمية، بلغت الفائدة المفتوحة لعقود الاستدعاء حوالي 255.3 مليون دولار، مقارنة بـ 38.6 مليون دولار مرتبطة بعقود البيع، مما يشير إلى أن المتداولين لا يزالون يضعون أنفسهم في سيناريوهات صعودية بدلاً من تحوطات هبوطية عميقة. هذا التفاؤل يتضاءل عند فحص تركيز العقود. الخمسة الأوائل من الخيارات حسب الفائدة المفتوحة جميعها عقود استدعاء تنتهي في 6 فبراير، متجمعة بين 1.70 دولار و2.15 دولار.

أكبر مركز منفرد، وهو عقد استدعاء 1.70 دولار على Binance، امتلك أكثر من 42,000 عقد، في حين أن عقد استدعاء 2.15 دولار تبعه عن كثب بأكثر من 31,000. يشير هذا التجمع الضيق إلى أن المتداولين يستهدفون زيادات متواضعة بدلاً من عمليات الانفجار العدوانية. حجم الخيارات القصيرة الأجل يعزز هذا النمط.

خلال الـ 24 ساعة الماضية، قاد عقد الاستدعاء 1.70 دولار مرة أخرى النشاط، مسجلاً أعلى حجم عقود، في حين أن أكثر عقود البيع نشاطًا كانت أقل عند علامة 1.55 دولار. مثلت عقود الاستدعاء حوالي 78٪ من حجم الخيارات خلال الفترة، مما يشير إلى أن المتداولين لا يزالون مائلين نحو التفاؤل – لكن ليس بشكل متهور.

أسواق الآجل، ومع ذلك، تبدو أقل اقتناعًا. تُظهر بيانات الفائدة المفتوحة على مستوى البورصة انخفاضات شاملة عبر الأماكن الكبرى خلال اليوم الماضي. سجلت منصات Binance وCME وOKX وBybit وKucoin وGate وBitget جميعها انخفاضات في الفائدة المفتوحة لمدة 24 ساعة تتراوح بين حوالي 4٪ إلى ما يقرب من 9٪، مما يشير إلى تخفيض المخاطر بدلاً من تراكم الرافعة المالية الجديدة.

CME لا تزال أكبر مالكة لانكشاف آجيل XRP، بحوالي 594 مليون دولار في الفائدة المفتوحة، تليها Binance بما يقارب 443 مليون دولار. ومع ذلك، حتى CME شهدت انخفاض الفائدة المفتوحة بأكثر من 2٪ في آخر 24 ساعة، مما يشير إلى أن المتداولين المؤسساتيين يقللون الانكشاف بدلاً من الإضافة بقوة عند المستويات الحالية.

من منظور أوسع، تُظهر اتجاهات الفائدة المفتوحة طويلة الأجل أن نشاط مشتقات XRP بلغ ذروته في منتصف عام 2025 قبل الدخول في انكماش ثابت. انخفضت الفائدة المفتوحة الإجمالية عبر جميع البورصات نحو النهاية السفلى من نطاقها الأخير، مما يعكس عجز XRP عن استعادة أعلى مستوياته السابقة فوق 3 دولارات. يشير هذا الانكماش إلى أنه يتم تفكيك الرافعة المالية بشكل أسرع مما يتم بناؤه من جديد.

تروي مقاييس الرافعة المالية قصة مماثلة. انخفضت نسبة الرافعة المالية المقدرة لبورصة Binance لـ XRP بشكل حاد منذ أواخر عام 2025، متراجعة من المستويات المرتفعة بالقرب من 0.40 نحو النطاق 0.18-0.20. تاريخياً، تشير مثل هذه الانخفاضات إلى أن المتداولين يتراجعون عن مواقف المخاطرة العالية بدلاً من التجهيزالقفزات الزخم.

إقرأ أيضاً: تتصدر XRP و Ether ETFs تدفقات الداخل في حين ترى Bitcoin خروجا بقيمة 272 مليون دولار

بيانات تدفق الطلب تضيف طبقة أخرى من الحذر. وفقًا لإحصائيات cryptoquant.com عبر جميع البورصات، حافظت نسبة الشراء-البيع للمتداولين على مستوى أقل من 1.0 لفترة طويلة من الزمن الأخيرة مع القراءة الأخيرة بالقرب من 0.96. هذا الخلل يشير إلى أن شدة البيع قد طغت بشكل طفيف على ضغط الشراء، حتى مع احتفاظ السعر بدعم النطاق.

بمجملها، تبدو أسواق مشتقات XRP ترسل إشارات متباينة. لا يزال متداولو الخيارات يميلون للتفاؤل، لكن مشاركي العقود الآجلة يقللون الانكشاف، تبرد الرافعة المالية، ويفتقر تدفق المتداولين إلى قوة الشراء الحاسمة. والنتيجة هي سوق يبدو في وضع الانتظار وليس الانفجار.

إلى أن تستقر الفائدة المفتوحة وتبدأ الرافعة المالية في إعادة البناء جنبًا إلى جنب مع طلبات شراء قوية من المتداولين، قد يظل XRP محصوراً في التداول ضمن نطاقه بدلاً من القيام بحركة اتجاهية حاسمة.

الأسئلة الشائعة ❓

• ماذا تظهر بيانات خيارات XRP حاليًا؟
  تهيمن عقود الاستدعاء على الفائدة المفتوحة والحجم في Binance، مما يشير إلى أن المتداولين لا يزالون يتوقعون إمكانيات صعودية.
• لماذا تتراجع الفائدة المفتوحة لعقود XRP الآجلة؟
  يبدو أن المتداولين يقللون من المخاطر ويغلقون المراكز بدلاً من إضافة رافعة مالية جديدة.
• ماذا تشير نسبة الرافعة المالية؟
  تشير نسب الرافعة المالية المنخفضة إلى مواقع مضاربة أقل وسوق أكثر حذرًا.
• هل XRP في وضع استعداد للاختراق؟
  تشير بيانات المشتقات الحالية إلى المزيد من التماسك بدلاً من اختراق وشيك.