شهدت شركة QCP Capital إعادة تقييم كبيرة في توقعات السوق العالمية بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي، حيث ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.8%، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر 2023.
تأجيل تخفيضات الفائدة، الحذر في العملات الرقمية، تسلط تحليلات QCP Capital الضوء على المخاطر الرئيسية
نُشر هذا المقال قبل أكثر من عام. قد لا تكون بعض المعلومات حديثة.
بقلم
مشاركة
توصي QCP بالحذر بينما يواصل المستثمرون “الروبيان” تجميع 17,600 بيتكوين شهريًا، متحدين الاضطرابات السوقية
في تعديل يعكس تحوّل المشاعر، يتوقع الأسواق الآن عدم خفض أسعار الفائدة قبل أكتوبر 2025. ووفقًا لمحللي QCP Capital، ساهم هذا التحوّل في انخفاض بنسبة 1.5% في العقود الآجلة للأسهم وهبوط مؤقت في أسعار البيتكوين إلى ما دون 90,000 دولار، على الرغم من أن العملة المشفرة ارتفعت لاحقًا إلى ما فوق 95,000 دولار.
في يوم الثلاثاء، قالت QCP إنها تتوقع أن البيانات القادمة لمؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) قد تتحدى التوقعات التقليدية، مما يشير إلى استمرار نظام معدلات الفائدة المرتفعة لفترة طويلة. كما يشير المحللون إلى استمرار التكهنات حول إمكانية زيادة إضافية في أسعار الفائدة.
مع ارتفاع العوائد، تتزايد الضغوط على قوة السوق. تصف QCP جوًا حذرًا داخل قطاع العملات الرقمية، مشيرة إلى إشارات هبوطية في نشاط خيارات البيتكوين. يقوم المستثمرون بتحويل خيارات البيع إلى مستويات أدنى من العتبة الحرجة 90,000 دولار، مما يعكس تراجع ملحوظ في الثقة.
وفي الوقت نفسه، تشير المستويات المرتفعة للتقلبات الأمامية ومؤشر VIX إلى أن الأسواق المالية قد تظل مضطربة خلال يناير، كما علقت QCP يوم الثلاثاء. رغم هذه الرياح المعاكسة، أشارت الشركة إلى فرص لتجديد التفاؤل في السوق مع تطور الظروف. “ومع ذلك، هناك أمل في محفز”، وفقًا لتحديث السوق.
وأضافت QCP:
تشير التقارير إلى أن ترامب قد يوقع أوامر تنفيذية في اليوم الأول، تتعلق بالتخفيف من حدة “إلغاء البنوك” وإلغاء سياسة محاسبية مثيرة للجدل تتعلق بالعملات الرقمية، مما قد يوفر دفعة للسوق.
وفي الوقت نفسه، تكشف شركة التحليلات على السلسلة Glassnode أن حاملي عملة البيتكوين الأصغر، والذين يُطلق عليهم بلطف “الروبيان” (أولئك الذين يمتلكون أقل من 1 بيتكوين)، يقومون بتجميع البيتكوين بمعدل استثنائي. بعد مرحلة من التوزيع أثناء ارتفاعات البيتكوين السابقة، يقوم هؤلاء المستثمرون الآن بتجميع 17,600 بيتكوين شهريًا بشكل مبهر. “يمتلك هذا الفئة الآن حوالي 1.36 مليون بيتكوين، أي ما يعادل 6.9% من العرض المتداول”، حسبما أفادت Glassnode يوم الاثنين.
بينما تتعامل الأسواق مع تقلبات متزايدة وحالة عدم اليقين الاقتصادية الكلية، يشير المحللون إلى أن هذه الموجة من التجميع من قبل المشاركين الأصغر تعكس الطبيعة المعقدة والفرص داخل مجال العملات الرقمية. يشير التوازن بين ارتفاع العوائد، وتذبذب الأسواق، وتغير أنماط الاستثمار إلى لحظة حاسمة للمالية العالمية والأصول الرقمية. على مدار الأسابيع القادمة، قد يشكل التوازن بين الحذر والتفاؤل مسار هذه الظروف المعقدة.
