تحركات استراتيجية لجمع 2 مليار دولار لشراء المزيد من البيتكوين— هل هناك عملية شراء ضخمة للبيتكوين قادمة؟

الاستراتيجية تستهدف 2 مليار دولار في رأس مال جديد—رهان عالي المخاطر على مستقبل البيتكوين

شركة ذكاء البرمجيات Microstrategy (ناسداك: MSTR)، والمعاد تسميتها الآن بالاستراتيجية، أعلنت في 18 فبراير أنها تعتزم تقديم 2 مليار دولار في ملاحظات كبيرة قابلة للتحويل تستحق في 2030 في عرض خاص. سيتم العرض، بناءً على ظروف السوق، للمشترين المؤسسيين المؤهلين تحت القاعدة 144A من قانون الأوراق المالية. وأوضحت الشركة:

تنوي الاستراتيجية استخدام العائدات الصافية من هذا العرض للأغراض العامة للشركة، بما في ذلك اقتناء البيتكوين ولأغراض رأس المال العامل.

هذه الملاحظات بدون فائدة ستكون التزامات كبيرة غير مؤمنة للاستراتيجية وستستحق الدفع في 1 مارس 2030، ما لم يتم اعادة شرائها، استردادها، أو تحويلها في وقت سابق. سيكون للمستثمرين الخيار لتحويل الملاحظات إلى نقد، أسهم من فئة A من أسهم الاستراتيجية العادية، أو مزيج منهما، وفقًا لتقدير الاستراتيجية. بالإضافة إلى ذلك، منحت الشركة خيارًا للمشترين الأصليين لشراء ما يصل إلى 300 مليون دولار إضافية في الملاحظات.

تحتفظ الاستراتيجية بالحق في استرداد الملاحظات نقدًا، كليًا أو جزئيًا، في أو بعد 5 مارس 2027، ولكن فقط إذا تجاوز سعر سهمها 130% من سعر التحويل لفترة محددة. علاوة على ذلك، يجوز لأصحاب الملاحظات مطالبة الاستراتيجية بإعادة شراء الملاحظات في حال حدوث تغيير جوهري في الشركة أو في 1 مارس 2028.

تحرك Microstrategy يتماشى مع رؤيتها طويلة الأجل كشركة الخزانة الأكبر للبيتكوين في العالم، مستمرة في استراتيجيتها لاستخدام تمويل الأسهم والديون لتراكم البيتكوين كأصل احتياط الخزانة الأساسي. في الوقت الذي تحافظ فيه على قيادتها في تحليلات المؤسسات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي، تعتقد الشركة أن هذا النهج يوفر للمستثمرين تعرضًا متنوعًا للبيتكوين من خلال أدوات مالية متنوعة. اعتبارًا من 17 فبراير، تحتفظ الشركة بـ 478,740 بيتكوين تم اقتناؤها بـ 31.1 مليار دولار عند 65,033 دولار للبيتكوين. يظل الشريك المؤسس ورئيس مجلس الإدارة التنفيذي مايكل سايلور مدافعًا صريحًا عن البيتكوين، متوقعًا أن يصل سعره إلى 13 مليون دولار بحلول عام 2045. تتراوح تقديراته من حالة تفاؤلية بـ 49 مليون دولار إلى سيناريو متشائم بـ 3 ملايين دولار، مما يعزز وجهة نظره للبيتكوين باعتباره الأصل الرقمي الأمثل لخلق القيمة طويلة الأجل.